Je vais partager une petite pépite dominicale que je vous garantis qu'aucun cabinet de recherche crypto, aucun podcasteur crypto, aucun VC crypto, aucun gars des réseaux sociaux crypto, n'a jamais soulignée :
La TVL des actifs sur une chaîne n'est pas proportionnellement corrélée à l'accumulation de valeur du jeton de gaz de cette chaîne.
Exemple :
Prenez 10 milliards de stablecoins/actifs tokenisés/ETH/peu importe, déposez-les dans Aave pendant un an, enregistrez 50 millions de dollars de revenus de rendement, et retirez-les pour 3 dollars de frais de gaz en ETH.
TVL : 10 milliards de dollars
Revenus de rendement : 50 millions de dollars
Accumulation de valeur pour l'ETH : 3 dollars
Mais, en revanche, la TVS de Chainlink sur les protocoles de prêt *EST* accretive de valeur pour Chainlink et ce protocole de prêt en proportion de cette TVS :
Plus il y a de TVS dans Aave (sécurisé par Chainlink) -> Prêts de plus grande taille -> Liquidations de plus grande taille -> Marges bénéficiaires plus importantes pour les chercheurs qui liquidèrent ces prêts -> Offres plus importantes que les chercheurs paieront à Chainlink pour acheter les droits à la liquidation.
L'argent payé par les chercheurs est ensuite partagé entre Chainlink et Aave.
Ainsi, la Smart Value Recapture (SVR, solution OEV) de Chainlink est comment vous monétisez directement la TVS sécurisée par les flux de prix de Chainlink.
Plus la TVS est grande -> Plus l'accumulation de valeur pour Chainlink et les protocoles de prêt consommant ses flux.
Dans cet exemple ci-joint (un prêt de 2,8 millions de dollars a été liquidé et le chercheur a payé 100K à Chainlink pour les droits à la liquidation, qui sont ensuite partagés entre Aave et Chainlink.
À méditer.
Wow ! Chainlink SVR vient de récupérer 100K $ (28,6 ETH) en MEV de liquidation en une seule transaction 🔥
Et cela s'ajoute aux ~250K $ que SVR a déjà récupérés à ce jour.
Plus de volatilité -> plus de liquidations -> plus d'opportunités de récupération de MEV -> augmentation des revenus de Chainlink.
>Ethereum est un bien public
C'est drôle parce qu'Ethereum serait le premier bien public de l'histoire à avoir un ETF où vous achetez directement l'actif du "bien public" lui-même plutôt qu'une entreprise bénéficiant de sa fourniture.
Je n'ai également jamais vu d'autres biens publics avoir une société de trésorerie et des promoteurs sur CNBC vendant un récit d'investissement autour d'eux, non plus.
>Chainlink est une bonne entreprise
Chainlink est un protocole décentralisé, immuable et sans autorisation. Chainlink Labs est un contributeur qui construit des services dessus. Très bientôt, des développeurs tiers pourront créer leurs propres flux de travail dessus, indépendamment de Chainlink Labs.
"L'environnement d'exécution Chainlink (CRE) peut avoir le même impact que l'EVM sur l'industrie de la blockchain."
Le CRE permet de créer des applications on-chain multi-chaînes, multi-oracles et multi-juridictionnelles avec conformité intégrée et connectivité aux systèmes hérités en quelques jours au lieu de plusieurs mois ↓
@IrfanMussa1 Un autre point hilarant est que jusqu'à ce que Chainlink construise cela, cette valeur allait aux validateurs Ethereum et était le rendement du staking ETH. Donc, Ethereum était-il une "bonne affaire" à l'époque et maintenant ce n'est plus le cas ?
@Slizzzy13
Ce n'est pas un format ETH. C'est un format EVM. Il n'est pas nécessaire de l'utiliser sur Ethereum.
Exemple : la propre chaîne autorisée de DTCC utilisera ERC3643 (ils font partie de l'organisation), mais ils n'ont pas besoin d'ETH pour cela.
L'AppChain de Collatéral de DTCC est le moteur de la transformation. Elle offre :
• Règlement instantané, réduisant le risque de contrepartie
• Financement d'inventaire en temps réel, favorisant une allocation de capital plus intelligente
• Résilience opérationnelle, maintenant la continuité dans des marchés volatils
• Opérations automatisées, améliorant la performance et l'expérience utilisateur
C'est ainsi que nous faisons évoluer la finance institutionnelle—avec AppChain au cœur.
En savoir plus :
@Slizzzy13
@Slizzzy13 voir ^
Le responsable des actifs numériques chez DTCC retweetant le post du membre de la communauté $Link @TheLinkPanda concernant le passage de DTCC par le CRE de Chainlink.
Le CIO de SWIFT 77.7 dans sa bio Linkedin après avoir vu les commentaires des membres de la communauté CL à ce sujet.
C'est tellement évident pour quiconque fait attention.
>$ETH est de l'argent pour l'économie web3
Non, ce n'est pas le cas.
A) C'est un jeton de gaz pour payer l'accès en écriture à l'espace de bloc Ethereum.
B) Lorsqu'il est mis en jeu, c'est une revendication sur les flux de trésorerie d'Ethereum.
1. Les gens préfèrent et utilisent en réalité des stablecoins comme de l'argent ; pas des jetons crypto volatils. Si vous regardez mon fil joint sur les personnes qui utilisent réellement des jetons comme de l'argent (surprise ! Ce sont des stables), vous verrez que personne ne les imite avec des jetons crypto natifs volatils.
2. Les outils/couches d'abstraction permettent de payer n'importe quelle dénomination de coût on-chain avec n'importe quelle forme de valeur. Ainsi, aucun jeton n'est « de l'argent » plus qu'un autre. Chaque jeton dans votre portefeuille on-chain est « de l'argent pour l'économie web3. »
3. Des trillions de dollars de RWAs seront tokenisés et aucun d'entre eux ne sera dénommé dans autre chose que les monnaies fiat dominantes. Aucun ne sera dénommé en ETH ou en tout autre jeton crypto.
@DaoChemist
@DaoChemist Même Circle est d'accord.
Circle Paymaster prend désormais en charge les EOA et s’étend à 7 blockchains !
Paymaster est la solution officielle pour payer les frais de gaz en @USDC, éliminant ainsi le besoin de gérer les jetons natifs.
Désormais, les portefeuilles EOA peuvent profiter de transactions onchain simplifiées.
Quoi de neuf:
✅ Prise en charge EOA : Désormais compatible avec EIP-7702, permettant aux comptes externes de payer le gaz en USDC
✅ Expansion de la chaîne : Extension à @avax, @ethereum, @Optimism, @0xPolygon et @unichain en plus de @arbitrum et @base
Pour en savoir plus:
Pas du tout. Le réseau Bitcoin a plus de liquidité que n'importe quelle autre chaîne, pourtant le mempool reste vide.
BTC qui ne bouge pas pendant un an = 0 $ de frais pour les mineurs de BTC
Un capital d'un milliard de dollars déposé dans Aave une fois par an, avec des demandes de rendement occasionnelles = 10 $ pour les validateurs ETH
Regardez le graphique, malgré l'augmentation de la TVL sur Ethereum :
That’s the tragedy of ETH: @ethereum's revenue relative to its fully diluted valuation (FDV) has been on a steady decline since early 2022, and it just fell back to 2021 levels.
At its peak, ETH’s revenue/FDV ratio was 1.21 -meaning it was generating $1.21 in annualized revenue for every $1 of fully diluted market cap. Pretty good. Last month, that ratio dropped to just 0.02. In other words, for every $1 of potential market cap today, Ethereum produces only 2 cents in annualized revenue.
Yes, L2 scaling has pushed activity off mainnet and reduced direct fee revenue. But even so, that alone can’t justify such a drastic drop in this ratio.
Data via @tokenterminal
@DeFi2099 @wmougayar @0xPeruzzi @dnrcsii @ChainLinkGod
Regardons simplement ce graphique, alors que la TVL d'Ethereum a augmenté.
That’s the tragedy of ETH: @ethereum's revenue relative to its fully diluted valuation (FDV) has been on a steady decline since early 2022, and it just fell back to 2021 levels.
At its peak, ETH’s revenue/FDV ratio was 1.21 -meaning it was generating $1.21 in annualized revenue for every $1 of fully diluted market cap. Pretty good. Last month, that ratio dropped to just 0.02. In other words, for every $1 of potential market cap today, Ethereum produces only 2 cents in annualized revenue.
Yes, L2 scaling has pushed activity off mainnet and reduced direct fee revenue. But even so, that alone can’t justify such a drastic drop in this ratio.
Data via @tokenterminal
@DeFi2099 @dnrcsii @wmougayar @ChainLinkGod
Ce n'est pas un report. C'est une tendance séculaire de son départ permanent (pour la plupart).
Les applications, les portefeuilles, les L2 et Chainlink s'en emparent.
Cette transaction est 100 % basée sur la réalité.
J'ai littéralement décrit combien elle génère réellement à partir de cette ampleur de TVL utilisée de cette manière.
Je n'ai pas dit qu'elle représente toutes les formes d'activité sur la chaîne.
Le graphique de TVL d'Ethereum n'a fait que monter. Regardez son graphique d'accumulation de valeur par rapport à la capitalisation boursière.
L'accumulation de valeur de L1 va vers la poussière en raison des applications, des portefeuilles et de Chainlink qui récupère la valeur de leur flux de commandes. C'est un nouveau changement.
That’s the tragedy of ETH: @ethereum's revenue relative to its fully diluted valuation (FDV) has been on a steady decline since early 2022, and it just fell back to 2021 levels.
At its peak, ETH’s revenue/FDV ratio was 1.21 -meaning it was generating $1.21 in annualized revenue for every $1 of fully diluted market cap. Pretty good. Last month, that ratio dropped to just 0.02. In other words, for every $1 of potential market cap today, Ethereum produces only 2 cents in annualized revenue.
Yes, L2 scaling has pushed activity off mainnet and reduced direct fee revenue. But even so, that alone can’t justify such a drastic drop in this ratio.
Data via @tokenterminal
@Danism2376 Voir le post de Justin Drake sur les anciennes sources d'accumulation de valeur qu'Ethereum n'a plus.
Ce n'est pas un fil pour "démolir Ethereum".
Je fais simplement valoir que si vous voulez avoir une exposition à un pari basé sur les fondamentaux concernant la tokenisation et les institutions utilisant des chaînes, LINK est bien meilleur qu'ETH.
ETH est un pari sur la capacité des gestionnaires d'actifs à vendre leurs produits ETF et sur le récit des gens à la télévision ; pas sur l'accumulation de valeur d'ETH, l'actif.
@IrfanMussa1 @wmougayar @0xPeruzzi @dnrcsii @ChainLinkGod
Il vend de la bouillie aux boomers.
Affirmer que "les banques achèteront des $ETH pour sécuriser leurs stablecoins" est comme affirmer que les gens achèteront des obligations municipales parce qu'ils aiment utiliser le terrain de jeu de leur parc local.
(Ce n'est pas une critique d'Ethereum, c'est une critique de Tom Lee qui vend des balivernes aux naïfs)
@IrfanMussa1 @DrakeLinked @wmougayar @0xPeruzzi @dnrcsii @ChainLinkGod
Quoi qu'il en soit, le DTCC a lancé sa propre chaîne Hyperledger Besu autorisée (client EVM avec traitement parallèle des transactions.)
Utilise EVM, utilise les normes de jetons ERC, pas d'ETH.
L'AppChain de Collatéral de DTCC est le moteur de la transformation. Elle offre :
• Règlement instantané, réduisant le risque de contrepartie
• Financement d'inventaire en temps réel, favorisant une allocation de capital plus intelligente
• Résilience opérationnelle, maintenant la continuité dans des marchés volatils
• Opérations automatisées, améliorant la performance et l'expérience utilisateur
C'est ainsi que nous faisons évoluer la finance institutionnelle—avec AppChain au cœur.
En savoir plus :
@wmougayar @IrfanMussa1 @0xPeruzzi @dnrcsii @ChainLinkGod
Les revenus sont l'accumulation de valeur d'un token. Vous avez soit des services à vendre, soit des histoires, des analogies et des mèmes à vendre. Il n'y a aucune barrière à l'entrée pour l'heure des contes de Mère l'Oie.
Vous feriez mieux de faire passer le message à Tom parce qu'il le juge sur les bénéfices à la télévision.
@IrfanMussa1 @wmougayar @0xPeruzzi @dnrcsii @ChainLinkGod
> La concurrence des oracles est sur le point de s'intensifier.
Seulement dans votre esprit.
Vous ne comprenez pas non plus que Chainlink n'est pas un "oracle" tel que vous utilisez le terme.
Il n'existe aucun autre protocole qui soit une plateforme complète d'infrastructure.
Si tu continues à faire des arguments fallacieux avec des propos de 70 IQ, je vais te bloquer.
Personne n'a dit que le TVL n'est pas émis. L'affirmation est que la simple émission sur une chaîne ne correspond pas à l'accumulation de valeur du token si le TVL est dormant, comme je l'ai montré dans mon exemple Aave. Je t'ai déjà expliqué ça 50 fois. Soit tu as l'intelligence pour le comprendre, soit tu ne l'as pas.
Les émetteurs d'actifs et les banques déploieront leurs cas d'utilisation sur chaque chaîne où cela a du sens. Le coût marginal pour avoir ton application sur toutes les chaînes continuera de diminuer.
Tu continues à dire "les institutions continuent de construire sur Ethereum" comme si c'était un gros investissement et un gros effort de leur part. Ça ne leur coûte rien de déployer un contrat token sur une chaîne. Ils déploieront là et ils déploieront partout. Pourquoi ne le feraient-ils pas ? Il n'y a aucun inconvénient.
Tu auras un déploiement natif de flux de travail inter-chaînes sur toutes les chaînes où les institutions veulent être.
@0xPeruzzi @IrfanMussa1 @wmougayar @dnrcsii @ChainLinkGod
L'ensemble du fonctionnement des flux de travail, de leur construction et de ce qu'ils feront sera différent à l'avenir de ce qu'il a été historiquement.
Vous pouvez soit le comprendre maintenant, soit le comprendre plus tard. Essayez au moins de lire le post.
La thèse de Chainlink est complètement différente aujourd'hui de ses premières années.
Comment cela a commencé : un service d'oracle de données unique
Comment cela se passe : le cloud Web3 alimentant des applications entières
Chainlink a commencé simplement, en fournissant des données existantes sur les blockchains. Les applications onchain utilisaient ces données pour prendre des décisions comme savoir s'il fallait liquider un prêt ou comment régler un perp.
Chainlink s'est ensuite étendu à différents types de calcul (par exemple, génération de nombres aléatoires, automatisation des gardiens) avant de lancer son protocole inter-chaînes. Cependant, ceux-ci n'étaient que des éléments de base pour une proposition de valeur beaucoup, beaucoup plus grande qui émergeait.
Avec l'introduction de l'Environnement d'Exécution Chainlink (CRE), Chainlink est prêt à devenir le principal moyen pour les développeurs et les institutions de construire des applications onchain et de les alimenter tout au long de leur cycle de vie.
Chainlink n'est plus seulement un service ou même un ensemble de services, mais la fondation qui sous-tend les applications et les cas d'utilisation onchain. C'est semblable au cloud mais décentralisé et pour les applications onchain, leur fournissant le cadre de développement pour construire des applications, les services clés dont elles ont besoin, et le calcul qui les alimente en arrière-plan.
Mais pourquoi est-ce important ? Et pourquoi Chainlink fait-il cela ?
Le paysage de la blockchain est en train de changer. Vous utilisiez auparavant une seule blockchain comme votre environnement semblable à un cloud. Mais maintenant, il y a des centaines de chaînes et vous voulez pouvoir interagir à travers toutes. Les transactions sont également plus complexes avec l'introduction des actifs du monde réel tokenisés (RWAs). C'est le phénomène de la tokenisation de toute la valeur existante dans le monde, qui représente 100 fois la valeur qui existe actuellement onchain. Ainsi, vous devez adopter les RWAs si vous voulez réussir dans cette industrie à long terme à n'importe quelle échelle.
Cependant, l'introduction des RWAs nécessite de nouveaux services. Ils nécessitent des données comme DeFi, mais encore plus de types de données, telles que la preuve de réserves, la valeur nette des actifs, et bien plus encore. Ils nécessitent également des politiques de conformité intégrées à l'actif lui-même et aux services qui les transigent, ce qui nécessite naturellement des données d'identité pour fonctionner. De plus, ils ont besoin de fonctionnalités de confidentialité, de connectivité entre les chaînes, et d'intégrations avec des systèmes hérités.
Le meilleur moyen de construire une application comme celle-ci est à travers une plateforme unique qui est agnostique aux chaînes et qui a tous les services clés déjà intégrés. C'est Chainlink.
Chainlink est la seule plateforme tout-en-un où les institutions peuvent résoudre tous leurs besoins en matière de données, de cross-chain, de conformité/identité, de confidentialité, et d'intégration de systèmes hérités. Et surtout, elles peuvent combiner ces services en un seul flux de travail séquentiel (c'est-à-dire un morceau de code) que Chainlink exécute de manière sécurisée de bout en bout de manière décentralisée.
Ce flux de travail est essentiellement une application qui interagit de manière transparente entre les chaînes et les systèmes hérités tout en tirant parti des services clés tout au long de son cycle de vie. Une fois que vous avez construit ce flux de travail, vous pouvez facilement le réutiliser et le modifier pour prendre en charge de nouveaux clients, de nouvelles chaînes, de nouveaux systèmes hérités, de nouvelles données d'oracle, de nouveaux cas d'utilisation, etc., sans tout réécrire. C'est de loin le moyen le plus efficace et à l'épreuve du futur non seulement de construire des applications DeFi, mais des applications pour les RWAs tokenisés, qui sont l'avenir de notre industrie.
Cette proposition de valeur place Chainlink au cœur des applications onchain ; bien au-delà d'être simplement un service secondaire. Le marché ne comprend pas encore à quel point Chainlink est bien positionné, mais il le comprendra parce que son offre de produits, sa vision, et son historique de livraison de solutions s'harmonisent parfaitement avec la direction que prend l'industrie et ce que TradFi & DeFi nécessitent pour réussir dans ce nouveau paradigme RWA.
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