Ціна Venus

Проаналізуйте атом RedStone @redstone_defi RedStone Atom — це система оракулів, яка об'єднує «інтелект ліквідації». Основні модулі: Модуль 1: Механізм ліквідації з нульовою затримкою Модуль 2: Власний механізм захоплення OEV (Oracle Extractable Value) У цій нитці розберемо і оцінимо цю технологію по пунктах 2/15 Орієнтир галузі: традиційні штовхаючі оракули Наразі більшість протоколів DeFi-кредитування використовують push-оракули. Його робочий режим полягає в оприлюдненні нової ціни в ланцюжку через заданий інтервал часу (наприклад, 1 година) або поріг відхилення ціни (наприклад, 0,5%). Основним економічним фактором цієї моделі є контроль вартості газу в ончейн-транзакціях. 3/15 Прямі наслідки бенчмарк-моделі Обмеження частоти оновлень призводить до затримки між цінами оракула та ринковими цінами в реальному часі. Щоб уникнути ризиків, пов'язаних із цією затримкою, протоколи кредитування повинні використовувати консервативні параметри контролю ризиків, такі як встановлення нижчих коефіцієнтів співвідношення позики до вартості (LTV), які безпосередньо обмежують ефективність капіталу протоколу та досвід користувача. 4/15 Atom Module 1: Механізм ліквідації з нульовою затримкою Atom використовує модель оновлення на вимогу. Оновлення цін на нього не залежить від часу, а скоріше за вимогою протоколу (тобто досягнутими умовами ліквідації). Будь-яка сутність може зателефонувати оракулу, щоб негайно встановити останню ціну на ланцюжок, коли будь-яка позиція стає ліквідною, досягаючи нульової затримки. 5/15 Кількісний вплив ліквідації з нульовою затримкою LTV Boost: протокол може безпечно забезпечити вищий LTV з мінімальним ризиком. Зниження ризику проблемних боргів: коли ринкова ціна швидко падає, можна ініціювати ліквідацію за кращою ціною, щоб уникнути надмірного знецінення вартості застави та безпосередньо зменшити втрати протоколу. Оптимізація доходу користувачів: Більш високе використання капіталу та більш безпечне середовище протоколу дозволяють протоколу надавати користувачам більш конкурентоспроможні відсоткові ставки за депозитами та кредитами. 6/15 Передумови галузі: втрата вартості OEV OEV (Oracle Extractable Value) відноситься до вигідних можливостей, що створюються оновленнями оракула. При ліквідації кредиту ця частина вартості в основному відбивається на ліквідаційному бонусі. За оцінками, на даний момент DeFi мав понад 500 мільйонів доларів, а можливо, і 2 мільярди доларів у вартості OEV, які просочилися з протоколу зовнішнім арбітражним ботам MEV або ліквідаторам. 7/15 Другий модуль Atom: рідний механізм захоплення OEV Atom захоплює OEV за допомогою вбудованої системи аукціону закритих торгів поза ланцюгом. Процес: 1. Коли спрацьовує умова ліквідації, Atom відкриває вікно аукціону за секунду (<300 мс) для мережі розв'язувача. 2. Поселенець подає пропозицію на сліпому аукціоні, щоб позмагатися за виключне право на виконання ліквідації. 3. Пропозиція учасника, який запропонував найвищу ціну, сплачується безпосередньо до скарбниці договору. Розв'язувач отримує різницю між ліквідаційним бонусом і котируванням. 8/15 Економічні вигоди, отримані OEV Цей механізм інтерналізує спочатку зовнішній ліквідаційний прибуток, приносячи протоколу численні переваги: Нові джерела доходів: Казначейство протоколу отримує стабільний грошовий потік, який можна використовувати для зворотного викупу, виплати дивідендів або резервів для збагачення. Оптимізуйте заохочення користувачів: цей дохід можна використовувати для підвищення відсоткових ставок за депозитами або зниження відсоткових ставок за позиками, безпосередньо повертаючи їх користувачам. Зменшення залежності від інфляції: зменшує потребу в протоколах для стимулювання ліквідності шляхом випуску додаткових токенів управління, що робить модель більш стійкою. 9/15 Технічна реалізація: двигун Atlas від FastLane Labs Функціональність Atom підтримується движком Atlas. Це секвенсор для конкретного застосування, основна функція якого полягає в об'єднанні трьох операцій в одну атомарну транзакцію: 1) ціна оракула RedStone переходить в ончейн; 2) Виконання ліквідації в договорі кредитування; 3) Розв'язувач, що переміг, оплачує ставку грошима за угоду. 10/15 Безнадійний дизайн архітектури Atlas Atlas поміщає всю логіку ставок і логіку об'єднання транзакцій повністю в смарт-контракти в ланцюжку. Ця конструкція кардинально відрізняється від схеми, яка спирається на автономні централізовані реле, такі як Flashbots. Він не вводить додаткових припущень щодо довіри, забезпечуючи прозорість та стійкість до цензури в операціях. 11/15 Системна стійкість архітектури Atlas Система має дві ключові вбудовані відмовостійкі конструкції: Логіка спроби/лову: Контракт спробує ліквідаційну транзакцію, подану кожним розв'язувачем у порядку торгів. Навіть якщо угода зверху з якоїсь причини зазнає невдачі, вона автоматично спробує наступну, поки не досягне успіху. Механізм автоматичного відкату: якщо у вікні аукціону немає дійсних ставок або якщо всі спроби не вдалися, Atlas все одно поставить нову ціну оракула в ланцюжку, а потім вийде. У цей час система повертається в традиційний режим очищення без додаткових затримок. 12/15 Горизонтальне порівняння ринку OEV-рішень Атом Червоного Каменя| Нульова затримка | Довіра | EVM Універсальний | ~50% | API3 OEV канали| ~30 секундна затримка | Довіра | EVM Універсальний | ~80% | Chainlink SVR | Нульова затримка | Реле довіри | Спочатку основна мережа Ethereum | ~60% | 13/15 Наведене вище порівняння надає чітку основу для прийняття рішень для протоколів DeFi. Протоколи повинні йти на компроміси в наступних цілях: Контроль швидкості та ризиків: RedStone/Chainlink Максимізація прибутку: API3 Децентралізоване та кросчейн розгортання: RedStone/API3 14/15 Прийняття ринку та статус екосистеми Інтегровані протоколи: Compound Finance, Morpho, Venus Protocol і т.д. інтегрували Atom на Unichain. Планується розширення мережі: BNB Chain, Base, HyperEVM, Berachain, Arbitrum, основна мережа Ethereum. Базова мережа оракулів: RedStone охопила 110+ ланцюгів, обслуговувала 170+ проектів і має загальну гарантовану вартість (TVS) понад $8 млрд. 15/15 Поява Atom показує, що функція оракулів еволюціонує від єдиної інформаційної служби даних до інтегрованого сервісу збору значень. Ефективність захоплення OEV та здатність повертати цінність постачальників оракулів стали ключовими метриками оцінки протоколів DeFi при виборі інфраструктури.