Giá Venus

Phân tích về @redstone_defi của RedStone Atom RedStone Atom là một hệ thống oracle tích hợp "trí tuệ thanh lý". Các mô-đun chính: Mô-đun 1: Cơ chế thanh lý không trễ Mô-đun 2: Cơ chế thu hồi OEV (Giá trị có thể trích xuất từ oracle) bản địa Chủ đề này sẽ được phân tích và đánh giá theo từng điểm kỹ thuật 2/15 Tiêu chuẩn ngành: Oracle kiểu đẩy truyền thống Hiện tại, hầu hết các giao thức cho vay DeFi đều sử dụng oracle kiểu đẩy. Cách thức hoạt động của nó là công bố giá mới lên chuỗi theo khoảng thời gian đã định (ví dụ: 1 giờ) hoặc ngưỡng sai lệch giá (ví dụ: 0,5%). Cân nhắc kinh tế chính của mô hình này là kiểm soát chi phí Gas cho giao dịch trên chuỗi. 3/15 Hệ quả trực tiếp của mô hình tiêu chuẩn Giới hạn tần suất cập nhật dẫn đến sự chậm trễ giữa giá oracle và giá thị trường thời gian thực. Để tránh rủi ro do sự chậm trễ này, các giao thức cho vay phải áp dụng các tham số quản lý rủi ro bảo thủ, chẳng hạn như thiết lập tỷ lệ giá trị cho vay (LTV) thấp hơn, điều này trực tiếp hạn chế hiệu quả vốn và trải nghiệm người dùng của giao thức. 4/15 Mô-đun 1 của Atom: Cơ chế thanh lý không trễ Atom sử dụng mô hình cập nhật theo nhu cầu. Việc cập nhật giá của nó không được điều khiển bởi thời gian, mà được điều khiển bởi nhu cầu của giao thức (tức là khi điều kiện thanh lý được đáp ứng). Bất kỳ thực thể nào cũng có thể gọi oracle để ngay lập tức đưa giá mới lên chuỗi khi bất kỳ vị thế nào trở thành trạng thái có thể thanh lý, đạt được không trễ. 5/15 Tác động định lượng của thanh lý không trễ Tăng LTV: Giao thức có thể cung cấp LTV cao hơn một cách an toàn vì rủi ro đã giảm đến mức tối thiểu. Giảm rủi ro nợ xấu: Khi giá thị trường giảm nhanh, có thể kích hoạt thanh lý ở mức giá tốt hơn, tránh việc giá trị tài sản thế chấp bị giảm quá mức, trực tiếp giảm thiệt hại cho giao thức. Tối ưu hóa lợi ích cho người dùng: Tỷ lệ sử dụng vốn cao hơn và môi trường giao thức an toàn hơn cho phép giao thức cung cấp lãi suất cho vay và gửi cạnh tranh hơn cho người dùng. 6/15 Bối cảnh ngành: Sự mất mát giá trị OEV OEV (Giá trị có thể trích xuất từ oracle) đề cập đến cơ hội sinh lợi do việc cập nhật oracle tạo ra. Trong thanh lý cho vay, phần giá trị này chủ yếu thể hiện dưới dạng phần thưởng thanh lý. Theo ước tính, DeFi đã mất hơn 500 triệu USD, thậm chí có thể lên tới 2 tỷ USD giá trị OEV, từ giao thức sang các bot MEV hoặc người thanh lý bên ngoài. 7/15 Mô-đun 2 của Atom: Cơ chế thu hồi OEV bản địa Atom thu hồi OEV thông qua một hệ thống đấu giá kín, ngoại tuyến được tích hợp sẵn. Quy trình: 1. Khi điều kiện thanh lý được kích hoạt, Atom mở một cửa sổ đấu giá dưới một giây (<300ms) cho mạng người giải quyết. 2. Người giải quyết gửi giá thầu mù, cạnh tranh quyền thực hiện độc quyền cho lần thanh lý này. 3. Giá thầu cao nhất sẽ được thanh toán trực tiếp cho kho bạc của giao thức. Người giải quyết kiếm được phần thưởng thanh lý và chênh lệch giữa giá thầu và giá thầu. 8/15 Lợi ích kinh tế của việc thu hồi OEV Cơ chế này sẽ nội bộ hóa lợi nhuận thanh lý vốn đã bị ngoại hóa, mang lại nhiều lợi ích cho giao thức: Nguồn thu nhập mới: Kho bạc giao thức nhận được dòng tiền ổn định, có thể được sử dụng để mua lại, chia cổ tức hoặc tăng cường dự trữ. Tối ưu hóa khuyến khích người dùng: Có thể sử dụng thu nhập này để nâng cao lãi suất gửi hoặc giảm lãi suất vay, trực tiếp mang lại lợi ích cho người dùng. Giảm phụ thuộc vào lạm phát: Giảm nhu cầu của giao thức trong việc phát hành thêm token quản trị để khuyến khích thanh khoản, mô hình trở nên bền vững hơn. 9/15 Thực hiện kỹ thuật: Động cơ Atlas của FastLane Labs Chức năng của Atom được hỗ trợ bởi động cơ Atlas. Đây là một bộ sắp xếp chuyên dụng, với chức năng cốt lõi là kết hợp ba hoạt động thành một giao dịch nguyên tử: 1) Đưa giá oracle RedStone lên chuỗi; 2) Thực hiện thanh lý trong giao thức cho vay; 3) Người giải quyết thắng cuộc thanh toán giá thầu cho giao thức. 10/15 Thiết kế phi tín nhiệm của kiến trúc Atlas Atlas hoàn toàn đặt tất cả logic đấu giá và logic kết hợp giao dịch vào hợp đồng thông minh trên chuỗi. Thiết kế này có sự khác biệt cơ bản so với các giải pháp phụ thuộc vào các trung gian tập trung bên ngoài như Flashbots. Nó không đưa ra giả định tin cậy bổ sung, đảm bảo tính minh bạch và khả năng chống kiểm duyệt của hoạt động. 11/15 Độ bền của hệ thống trong kiến trúc Atlas Hệ thống tích hợp hai thiết kế chịu lỗi quan trọng: Logic Try/Catch: Hợp đồng sẽ thử từng giao dịch thanh lý do người giải quyết gửi theo thứ tự giá thầu từ cao đến thấp. Ngay cả khi giao dịch đứng đầu bị thất bại vì lý do nào đó, nó sẽ tự động thử giao dịch tiếp theo cho đến khi thành công. Cơ chế quay lại tự động: Nếu không có giá thầu hợp lệ trong cửa sổ đấu giá, hoặc tất cả các thử nghiệm đều thất bại, Atlas vẫn sẽ đưa giá oracle mới lên chuỗi và sau đó thoát ra. Lúc này, hệ thống sẽ trở về mô hình thanh lý truyền thống mà không có độ trễ bổ sung. 12/15 So sánh ngang thị trường giải pháp OEV RedStone Atom| Không trễ | Phi tín nhiệm | EVM chung | ~50% | API3 OEV Feeds| ~30 giây trễ | Phi tín nhiệm | EVM chung | ~80% | Chainlink SVR | Không trễ | Tín nhiệm trung gian | Ưu tiên mạng chính Ethereum | ~60% | 13/15 So sánh trên cung cấp cho các giao thức DeFi một khung quyết định rõ ràng. Các giao thức cần cân nhắc giữa các mục tiêu sau: Tốc độ và kiểm soát rủi ro: RedStone/Chainlink Tối đa hóa lợi nhuận: API3 Phi tập trung và triển khai đa chuỗi: RedStone/API3 14/15 Sự chấp nhận thị trường và tình trạng hệ sinh thái Các giao thức đã tích hợp: Compound Finance, Morpho, Venus Protocol, v.v. đã tích hợp Atom trên Unichain. Kế hoạch mở rộng mạng: BNB Chain, Base, HyperEVM, Berachain, Arbitrum, mạng chính Ethereum. Mạng oracle cơ sở: RedStone đã phủ sóng hơn 110 chuỗi, phục vụ hơn 170 dự án, tổng giá trị bảo đảm (TVS) vượt quá 8 tỷ USD. 15/15 Sự xuất hiện của Atom cho thấy chức năng của oracle đang chuyển từ dịch vụ thông tin dữ liệu đơn lẻ sang dịch vụ thu hồi giá trị tích hợp. Hiệu quả thu hồi OEV và khả năng hoàn trả giá trị của nhà cung cấp oracle đã trở thành chỉ số đánh giá chính khi các giao thức DeFi thực hiện lựa chọn cơ sở hạ tầng.