Harga Venus

Analisis Atom RedStone @redstone_defi RedStone Atom adalah sistem oracle yang mengintegrasikan "kecerdasan likuidasi". Modul Inti: Modul 1: Mekanisme likuidasi penundaan nol Modul 2: Mekanisme penangkapan OEV (Oracle Extractable Value) asli Utas ini akan membongkar dan mengevaluasi teknologi titik demi poin ini 2/15 Tolok ukur industri: Oracle dorong tradisional Saat ini, sebagian besar protokol pinjaman DeFi menggunakan oracle push. Mode kerjanya adalah melepaskan harga baru pada rantai pada interval waktu yang telah ditentukan sebelumnya (misalnya, 1 jam) atau ambang batas penyimpangan harga (misalnya, 0,5%). Pertimbangan ekonomi utama dari model ini adalah untuk mengontrol biaya gas dari transaksi on-chain. 3/15 Konsekuensi langsung dari model tolok ukur Keterbatasan frekuensi pembaruan menyebabkan penundaan antara harga oracle dan harga pasar real-time. Untuk menghindari risiko yang ditimbulkan oleh penundaan ini, protokol pinjaman harus mengadopsi parameter pengendalian risiko yang konservatif, seperti menetapkan rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) yang lebih rendah, yang secara langsung membatasi efisiensi modal dan pengalaman pengguna protokol. 4/15 Modul Atom 1: Mekanisme Likuidasi Penundaan Nol Atom menggunakan model pembaruan sesuai permintaan. Pembaruan harganya tidak didorong oleh waktu, melainkan oleh permintaan protokol (yaitu, kondisi likuidasi tercapai). Entitas mana pun dapat memanggil oracle untuk segera menempatkan harga terbaru pada rantai ketika posisi apa pun menjadi cair, mencapai latensi nol. 5/15 Dampak kuantitatif dari likuidasi latensi nol Peningkatan LTV: Protokol dapat dengan aman memberikan LTV yang lebih tinggi dengan paparan risiko minimal. Mengurangi risiko hutang macet: Ketika harga pasar turun dengan cepat, likuidasi dapat dipicu pada titik harga yang lebih baik untuk menghindari penyusutan nilai agunan yang berlebihan dan secara langsung mengurangi kerugian protokol. Pengoptimalan Pendapatan Pengguna: Pemanfaatan modal yang lebih tinggi dan lingkungan protokol yang lebih aman memungkinkan protokol untuk memberi pengguna suku bunga deposito dan pinjaman yang lebih kompetitif. 6/15 Latar belakang industri: Kehilangan nilai OEV OEV (Oracle Extractable Value) mengacu pada peluang menguntungkan yang diciptakan oleh pembaruan oracle. Dalam likuidasi pinjaman, bagian dari nilai ini terutama tercermin dalam bonus likuidasi. Diperkirakan bahwa DeFi sejauh ini memiliki lebih dari $500 juta, dan mungkin sebanyak $2 miliar dalam nilai OEV, yang bocor dari protokol ke bot atau likuidator arbitrase MEV eksternal. 7/15 Modul atom dua: mekanisme penangkapan OEV asli Atom menangkap OEV melalui sistem lelang penawaran tertutup off-chain bawaan. Proses: 1. Ketika kondisi likuidasi dipicu, Atom membuka jendela lelang sub-detik (<300ms) ke jaringan penyelesai. 2. Pemukim mengajukan penawaran lelang buta untuk bersaing memperebutkan hak eksekusi eksklusif likuidasi. 3. Penawaran penawar tertinggi dibayarkan langsung ke perbendaharaan perjanjian. Pemecah mendapatkan selisih antara bonus likuidasi dan kutipan. 8/15 Manfaat ekonomi yang ditangkap oleh OEV Mekanisme ini menginternalisasi keuntungan likuidasi yang awalnya dieksternalisasi, membawa banyak manfaat ke protokol: Sumber pendapatan baru: Perbendaharaan protokol menerima arus kas yang stabil, yang dapat digunakan untuk pembelian kembali, dividen, atau cadangan yang akan diperkaya. Optimalkan insentif pengguna: Pendapatan ini dapat digunakan untuk menaikkan suku bunga deposito atau mengurangi suku bunga pinjaman, secara langsung mengembalikan kepada pengguna. Mengurangi ketergantungan inflasi: Mengurangi kebutuhan akan protokol untuk memberi insentif likuiditas dengan menerbitkan token tata kelola tambahan, membuat model lebih berkelanjutan. 9/15 Implementasi teknis: Mesin Atlas FastLane Labs Fungsionalitas Atom didukung oleh mesin Atlas. Ini adalah sequencer khusus aplikasi yang fungsi intinya adalah untuk menggabungkan tiga operasi menjadi satu transaksi atom: 1) harga oracle RedStone berjalan on-chain; 2) Pelaksanaan likuidasi dalam perjanjian pinjaman; 3) Pemecah pemenang membayar uang penawaran untuk perjanjian. 10/15 Desain arsitektur Atlas yang tidak dapat dipercaya Atlas menempatkan semua logika penawaran dan logika bundling transaksi sepenuhnya dalam kontrak pintar on-chain. Desain ini pada dasarnya berbeda dari skema yang mengandalkan relai terpusat off-chain seperti Flashbots. Ini tidak memperkenalkan asumsi kepercayaan tambahan, memastikan transparansi dan resistensi sensor dalam operasi. 11/15 Ketahanan sistem arsitektur Atlas Sistem ini memiliki dua desain utama yang toleran terhadap kesalahan bawaan: Coba / Tangkap logika: Kontrak akan mencoba transaksi likuidasi yang diajukan oleh setiap pemecah belah dalam urutan penawaran. Bahkan jika perdagangan teratas gagal karena alasan tertentu, itu akan secara otomatis mencoba yang berikutnya hingga berhasil. Mekanisme pengembalian otomatis: Jika tidak ada tawaran yang valid di jendela lelang, atau jika semua upaya gagal, Atlas akan tetap menempatkan harga oracle baru pada rantai dan kemudian keluar. Pada saat ini, sistem kembali ke mode pembersihan tradisional tanpa penundaan tambahan. 12/15 Perbandingan horizontal pasar solusi OEV Atom Batu Merah| Latensi nol | Kepercayaan | EVM Universal | ~50% | Umpan OEV API3| ~ penundaan 30 detik | Kepercayaan | EVM Universal | ~80% | SVR Chainlink | Latensi nol | Relai Kepercayaan | Mainnet Ethereum terlebih dahulu | ~60% | 13/15 Perbandingan di atas memberikan kerangka pengambilan keputusan yang jelas untuk protokol DeFi. Protokol perlu membuat trade-off dalam tujuan berikut: Pengendalian kecepatan dan risiko: RedStone/Chainlink Maksimalkan keuntungan: API3 Penerapan terdesentralisasi dan lintas rantai: RedStone/API3 14/15 Adopsi pasar dan status ekosistem Protokol terintegrasi: Compound Finance, Morpho, Venus Protocol, dll. telah mengintegrasikan Atom di Unichain. Ekspansi jaringan yang direncanakan: BNB Chain, Base, HyperEVM, Berachain, Arbitrum, mainnet Ethereum. Jaringan oracle yang mendasarinya: RedStone telah mencakup 110+ rantai, melayani 170+ proyek, dan memiliki total nilai terjamin (TVS) lebih dari $8 miliar. 15/15 Munculnya Atom menunjukkan bahwa fungsi oracle berkembang dari layanan informasi data tunggal menjadi layanan penangkapan nilai terintegrasi. Efisiensi penangkapan OEV dan kemampuan pengembalian nilai penyedia oracle telah menjadi metrik evaluasi utama untuk protokol DeFi saat memilih infrastruktur.