Precio de Venus

Analiza el RedStone Atom de @redstone_defi RedStone Atom es un sistema de oráculo integrado con "inteligencia de liquidación". Módulos principales: Módulo 1: Mecanismo de liquidación sin retraso Módulo 2: Mecanismo de captura de OEV (valor extraíble por oráculo) nativo Este hilo desglosará y evaluará esto en puntos técnicos. 2/15 Referencia de la industria: Oráculos de tipo push tradicionales La mayoría de los protocolos de préstamos DeFi actuales utilizan oráculos de tipo push. Su modo de operación consiste en publicar nuevos precios en la cadena a intervalos de tiempo preestablecidos (como 1 hora) o umbrales de desviación de precios (como 0.5%). La principal consideración económica de este modo es controlar el costo de Gas de las transacciones en la cadena. 3/15 Consecuencias directas del modo de referencia La limitación en la frecuencia de actualización provoca un retraso entre el precio del oráculo y el precio del mercado en tiempo real. Para evitar los riesgos derivados de este retraso, los protocolos de préstamos deben adoptar parámetros de gestión de riesgos conservadores, como establecer un menor ratio de valor del préstamo (LTV), lo que limita directamente la eficiencia de capital del protocolo y la experiencia del usuario. 4/15 Módulo 1 de Atom: Mecanismo de liquidación sin retraso Atom utiliza un modo de actualización bajo demanda. Su actualización de precios no está impulsada por el tiempo, sino por la demanda del protocolo (es decir, cuando se cumplen las condiciones de liquidación). Cualquier entidad puede invocar al oráculo para que publique inmediatamente el precio más reciente en la cadena cuando cualquier posición se convierta en estado de liquidación, logrando así una liquidación sin retraso. 5/15 Impacto cuantitativo de la liquidación sin retraso Aumento de LTV: El protocolo, al reducir al mínimo la exposición al riesgo, puede ofrecer de manera segura un LTV más alto. Reducción del riesgo de morosidad: En caso de una caída rápida del precio del mercado, se puede activar la liquidación a un mejor punto de precio, evitando una excesiva disminución del valor de los colaterales, lo que reduce directamente las pérdidas del protocolo. Optimización de los beneficios del usuario: Una mayor tasa de utilización de fondos y un entorno de protocolo más seguro permiten al protocolo ofrecer tasas de interés de depósito y préstamo más competitivas. 6/15 Contexto de la industria: Pérdida de valor de OEV OEV (valor extraíble por oráculo) se refiere a las oportunidades de ganancias creadas por las actualizaciones del oráculo. En las liquidaciones de préstamos, este valor se manifiesta principalmente como bonificaciones de liquidación. Se estima que hasta la fecha, DeFi ha perdido más de 500 millones de dólares, e incluso podría alcanzar hasta 2 mil millones de dólares en valor de OEV, que se ha filtrado a robots de arbitraje MEV externos o liquidadores. 7/15 Módulo 2 de Atom: Mecanismo de captura de OEV nativo Atom captura OEV a través de un sistema de subasta sellada, interno y fuera de la cadena. Proceso: 1. Se activan las condiciones de liquidación, Atom abre una ventana de subasta de menos de un segundo (<300ms) para la red de liquidadores. 2. Los liquidadores presentan ofertas ciegas, compitiendo por el derecho exclusivo de ejecución de esa liquidación. 3. La oferta del mejor postor se paga directamente al tesoro del protocolo. Los liquidadores ganan la diferencia entre la bonificación de liquidación y la oferta. 8/15 Beneficios económicos de la captura de OEV Este mecanismo internaliza las ganancias de liquidación que originalmente estaban externalizadas, brindando múltiples beneficios al protocolo: Nueva fuente de ingresos: El tesoro del protocolo obtiene un flujo de efectivo estable, que puede utilizarse para recompras, dividendos o aumentar reservas. Optimización de incentivos para usuarios: Estos ingresos pueden utilizarse para aumentar las tasas de interés de los depósitos o reducir las tasas de interés de los préstamos, retribuyendo directamente a los usuarios. Reducción de la dependencia de la inflación: Se reduce la necesidad de que el protocolo incentive la liquidez mediante la emisión de tokens de gobernanza, haciendo que el modelo sea más sostenible. 9/15 Implementación técnica: Motor Atlas de FastLane Labs Las funciones de Atom son soportadas por el motor Atlas. Es un ordenamiento de aplicación específica, cuya función principal es agrupar tres operaciones en una transacción atómica: 1) Precio del oráculo RedStone en la cadena; 2) Ejecución de la liquidación en el protocolo de préstamos; 3) El liquidante ganador paga al protocolo la cantidad de la subasta. 10/15 Diseño de desconfianza de la arquitectura de Atlas Atlas coloca toda la lógica de subasta y la lógica de agrupación de transacciones completamente en contratos inteligentes en la cadena. Este diseño es esencialmente diferente de las soluciones que dependen de intermediarios centralizados fuera de la cadena como Flashbots. No introduce supuestos de confianza adicionales, garantizando la transparencia y resistencia a la censura de las operaciones. 11/15 Resiliencia del sistema en la arquitectura de Atlas El sistema incorpora dos diseños clave de tolerancia a fallos: Lógica Try/Catch: El contrato intentará cada transacción de liquidación presentada por los liquidadores en orden de oferta. Incluso si la transacción de mayor rango falla por alguna razón, intentará automáticamente la siguiente hasta que tenga éxito. Mecanismo de retroceso automático: Si no hay ofertas válidas en la ventana de subasta, o si todos los intentos fallan, Atlas aún publicará el nuevo precio del oráculo en la cadena y luego se retirará. En este momento, el sistema regresará al modo de liquidación tradicional, sin retraso adicional. 12/15 Comparación horizontal del mercado de soluciones OEV RedStone Atom| Sin retraso | Desconfianza | EVM general | ~50% | API3 OEV Feeds| ~30 segundos de retraso | Desconfianza | EVM general | ~80% | Chainlink SVR | Sin retraso | Intermediario de confianza | Prioridad en la red principal de Ethereum | ~60% | 13/15 La comparación anterior proporciona un marco de decisión claro para los protocolos DeFi. Los protocolos deben equilibrar entre los siguientes objetivos: Velocidad y control de riesgos: RedStone/Chainlink Maximización de beneficios: API3 Descentralización y despliegue cruzado: RedStone/API3 14/15 Adopción del mercado y estado del ecosistema Protocolos integrados: Compound Finance, Morpho, Venus Protocol, entre otros, ya han integrado Atom en Unichain. Planes de expansión de la red: BNB Chain, Base, HyperEVM, Berachain, Arbitrum, red principal de Ethereum. Red de oráculos subyacente: RedStone ha cubierto más de 110 cadenas, sirviendo a más de 170 proyectos, con un valor total asegurado (TVS) de más de 8 mil millones de dólares. 15/15 La aparición de Atom indica que la función de los oráculos está evolucionando de un servicio de información de datos único a un servicio integrado de captura de valor. La eficiencia de captura de OEV y la capacidad de retorno de valor de los proveedores de oráculos se han convertido en indicadores clave de evaluación para los protocolos DeFi al seleccionar infraestructuras.