23 квітня 2025 року SOL Strategies Inc., публічна канадська компанія, оголосила, що того ж дня підписала окрему угоду з ATW Partners про створення механізму фінансування конвертованих облігацій у розмірі до 500 мільйонів доларів, при цьому виручені кошти будуть спрямовані на покупку токенів SOL, які будуть здійснюватися через валідатори, якими безпосередньо керує SOL Strategies, а отримані доходи будуть розділені між обома сторонами.

В рамках механізму фінансування, оголошеного Компанією, конвертовані облігації із загальною основною сумою US$20 млн будуть випущені першим траншем, при цьому до US$480 млн будуть вилучені траншами за певних умов. Очікується, що перше закриття буде завершено приблизно 1 травня 2025 року за умови регулярних умов закриття. Згідно з цією інноваційною архітектурою, відсотки за нотами виплачуватимуться в токенах SOL, які розраховуються як 85% прибутку від стейкінгу, отриманого від токенів SOL, придбаних за допомогою цього механізму та поставлених на стейкінг SOL Strategies.

SOL Strategies – це святе

Заснована в 2002 році зі штаб-квартирою в Торонто, Канада, компанія SOL Strategies Inc., раніше відома як Cypherpunk Holdings Inc., була зареєстрована на Італійській фондовій біржі в 1998 році і передана Канадській фондовій біржі в 2012 році під символом HODL.

Під керівництвом Лії Вальд, яка стала генеральним директором 9 липня 2024 року, компанія зосередилася на екосистемі блокчейну Solana, включаючи токен SOL як основний актив на своєму балансі, експлуатуючи передові валідатори та розробляючи складні інтелектуальні інструменти для стейкінгу. Щоб відобразити цю стратегічну трансформацію, 9 вересня 2024 року компанія офіційно змінила свою назву з Cypherpunk Holdings Inc. на SOL Strategies Inc. Компанія подала заявку на лістинг до NASDAQ наприкінці 2024 року, але ще не завершила процес лістингу, а її акції все ще торгуються на Канадській фондовій біржі та торгуються на позабіржовому ринку США під символом CYFRF.

Як тільки цілі трансформації були встановлені, SOL Strategies почала збільшувати свої частки в активах Solana, зменшувати свою схильність до біткоїну та відчужувати інші непрофільні активи. Згідно з фінансовим звітом за 1 квартал 2025 року, активи SOL наразі зросли з нуля до 267 151, а активи біткоїнів поступово знижувалися з 215,37 30 вересня 2023 року до 56,25 30 вересня 2024 року та далі знижувалися до поточних 3,21, що відображає стратегічну передачу ресурсів проєкту екосистеми Solana. Крім того, компанія отримала прибуток у розмірі $1,8 млн від ліквідації своєї частки в Animoca Brands і перерозподілила кошти в основні напрямки бізнесу за рахунок продажу інших непрофільних активів.

На додаток до обміну основними активами, SOL Strategies також досягла значного прогресу та стабільного зростання в придбанні та доходах валідаторів, а також у бізнесі стейкінгу:

Що стосується придбання та зростання валідаторів, то станом на 3 березня 2025 року валідатори компанії пообіцяли 1 653 752 токени SOL, що на 1 434% більше, ніж на кінець 2024 року, з яких 239 607 – це власні токени SOL компанії. Ці валідатори оптимізовані для високої масштабованості, високої доступності та конкурентоспроможної врожайності для забезпечення операційної ефективності.

З точки зору зростання доходів від стейкінгу, 239 607 із 239 623 токенів SOL, що належать SOL Strategies, були присвячені стейкінгу її самокерованих високопродуктивних валідаторів, що на 137% більше, ніж 101 200 стейкінгів станом на 30 вересня 2024 року. Ці токени SOL зі стейкінгом генерують 12 800 SOL на річній основі, із середньою річною прибутковістю близько 7% для валідаторів.

Що стосується доходу валідаторів, дохід валідаторів досяг 26 512 SOL у річному обчисленні, починаючи з 1 січня 2025 року (перший день, коли SOL Strategies отримала повний контроль над трьома валідаторами Solana). Цей дохід отримується від комісійних, отриманих компанією та третіми сторонами за токени SOL, делеговані високопродуктивним валідаторам SOL Strategies.

Компанії, що котируються на біржі, накопичують інвестиції, чи наближається весна Solana?

Можливо, через вплив схвалення Канадою SOL ETF на основі стейкінгу, цього тижня в екосистему SOL влилася велика сума грошей, і SOL Strategies не перша компанія, яка робить «SOL-версію мікростратегії».

21 квітня криптовалютна торгова та інвестиційна компанія GSR оголосила, що очолює прямі інвестиції в розмірі 100 мільйонів доларів США в компанію Upexi, Inc, що котирується на NASDAQ. Upexi є власником бренду, який спеціалізується на розробці, виробництві та дистрибуції споживчих товарів. Інвестиції послідували за оголошенням Upexi про стратегічний перехід до фінансової стратегії, заснованої на криптовалюті, спрямованої на отримання довгострокової цінності та вигод для акціонерів. Upexi взяла на себе зобов'язання розробити фінансову стратегію Solana, яка включає збільшення активів Solana та стейкінг. Згодом акції Upexi подорожчали на 659,91%, до $17,25, що відображає позитивне ставлення ринку до стратегії Solana.

Крім того, 22 квітня за місцевим часом DeFi Development Corporation (NASDAQ: JNVR) оголосила, що придбала 88 164 токени SOL на суму близько $11,5 млн. 23 квітня було придбано ще 65 305 SOL на суму $9,9 млн, збільшивши загальну суму активів до 317 273 SOL на суму $48,2 млн.

Як перша та найбільша компанія, що котирується на біржі чистої екосистеми Solana в Північній Америці, SOL Strategies побудувала ширший канал між традиційними фінансами та інноваціями блокчейну, надаючи інвесторам економію на масштабі та відповідні інвестиційні канали в екосистемі Solana, що може продовжувати сприяти розвитку та розширенню екосистеми Solana.

SOL Strategies стратегічно схожа на Micro Strategy. Micro Strategy стала способом для інвесторів інвестувати в біткойн опосередковано, утримуючи його як основний актив на своєму балансі. Подібним чином, SOL Strategies пропонує інвесторам можливість інвестувати опосередковано в Solana, володіючи SOL і керуючи валідаторами, обидва з яких забезпечують доступ до криптовалют для традиційних інвесторів через публічні компанії.

Однак SOL Strategies не тільки володіє SOL, але й бере активну участь в екосистемі Solana, отримуючи додатковий дохід за рахунок експлуатації вузлів валідаторів та інвестування в проєкти Solana, а активна участь в екосистемі SOL може, у свою чергу, компенсувати вартість активів компанії. Як пояснює Лія Вальд, генеральний директор SOL Strategies, SOL Strategies є найбільшим фінансовим інструментом такого роду в екосистемі Solana, і кожна інвестиція принесе негайний дохід, збільшуючи активи компанії та розвиваючи бізнес валідаторів.

Нова машина для друку грошей Solana, схоже, починає рухатися, в Канаді схвалено SOL ETF, очікування екосистеми SOL поступово покращуються, сектор мемів поступово активізується, а традиційні фінансові кошти вливаються. Незалежно від того, чи це фінансування SOL Strategies у розмірі 500 мільйонів доларів США та інвестиції GSR у UPXI у розмірі 100 мільйонів доларів, чи купівля DeFi Development Corporation SOL на суму понад 20 мільйонів доларів за два дні, це вказує на те, що в майбутньому екосистема Solana матиме ширший простір для розвитку. Поживемо і подивимося, коли в екосистеми SOL буде друга весна.