Vào ngày 23 tháng 4 năm 2025, SOL Strategies Inc., một công ty giao dịch công khai của Canada, thông báo rằng họ đã ký một thỏa thuận riêng với ATW Partners cùng ngày để thiết lập một cơ sở tài trợ trái phiếu chuyển đổi lên đến 500 triệu đô la, với số tiền thu được dành cho việc mua mã thông báo SOL, sẽ được đặt cọc thông qua các trình xác thực do SOL Strategies trực tiếp điều hành và số tiền thu được sẽ được chia sẻ giữa cả hai bên.

Theo cơ sở tài chính do Công ty công bố, trái phiếu chuyển đổi với tổng số tiền gốc là 20 triệu đô la Mỹ sẽ được phát hành trong đợt đầu tiên, với tối đa 480 triệu đô la Mỹ được rút theo từng đợt tùy thuộc vào một số điều kiện nhất định. Việc đóng cửa đầu tiên dự kiến sẽ được hoàn thành vào hoặc khoảng ngày 1 tháng 5 năm 2025, tùy thuộc vào các điều kiện đóng cửa thông thường. Theo kiến trúc sáng tạo này, lãi suất ghi chú sẽ được trả bằng token SOL, được tính bằng 85% lợi nhuận staking được tạo ra bởi token SOL được mua thông qua cơ chế này và được SOL Strategies đặt cược.

SOL Strategies là thiêng liêng

Được thành lập vào năm 2002 và có trụ sở chính tại Toronto, Canada, SOL Strategies Inc., trước đây được gọi là Cypherpunk Holdings Inc., được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Ý vào năm 1998 và được chuyển đến Sở giao dịch chứng khoán Canada vào năm 2012 với ký hiệu HODL.

Dưới sự lãnh đạo của Leah Wald, người trở thành Giám đốc điều hành vào ngày 9 tháng 7 năm 2024, công ty tập trung vào hệ sinh thái blockchain Solana, bao gồm token SOL như một tài sản cốt lõi trên bảng cân đối kế toán, vận hành các trình xác thực tiên tiến và phát triển các công cụ đặt cược thông minh tinh vi. Để phản ánh sự chuyển đổi chiến lược này, công ty đã chính thức đổi tên từ Cypherpunk Holdings Inc. thành SOL Strategies Inc. vào ngày 9 tháng 9 năm 2024. Công ty đã nộp đơn đăng ký niêm yết với NASDAQ vào cuối năm 2024, nhưng vẫn chưa hoàn tất quá trình niêm yết và cổ phiếu của công ty vẫn được giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Canada và giao dịch trên thị trường OTC ở Hoa Kỳ với ký hiệu CYFRF.

Sau khi các mục tiêu chuyển đổi được thiết lập, SOL Strategies bắt đầu tăng lượng nắm giữ tài sản Solana, giảm tiếp xúc với Bitcoin và xử lý các tài sản không cốt lõi khác. Theo báo cáo tài chính quý 1 năm 2025, lượng SOL nắm giữ đã tăng từ 0 lên 267.151 cho đến nay và lượng nắm giữ Bitcoin đã giảm dần từ 215,37 vào ngày 30 tháng 9 năm 2023 xuống còn 56,25 vào ngày 30 tháng 9 năm 2024 và tiếp tục giảm xuống mức 3,21 hiện tại, phản ánh việc chuyển giao tài nguyên chiến lược cho dự án hệ sinh thái Solana. Ngoài ra, công ty đã thu được lợi nhuận 1,8 triệu đô la từ việc thanh lý cổ phần của mình trong Animoca Brands và tái triển khai quỹ cho các lĩnh vực kinh doanh cốt lõi thông qua việc bán các tài sản không cốt lõi khác.

Ngoài việc hoán đổi tài sản cốt lõi, SOL Strategies cũng đã có những bước tiến vượt bậc và tăng trưởng ổn định trong việc mua lại và doanh thu xác thực, và kinh doanh staking:

Về việc mua lại và tăng trưởng trình xác thực, tính đến ngày 3 tháng 3 năm 2025, các trình xác thực của công ty đã cam kết 1.653.752 mã thông báo SOL, tăng 1.434% so với cuối năm 2024, trong đó 239.607 là mã thông báo SOL của riêng công ty. Các trình xác thực này được tối ưu hóa để có khả năng mở rộng cao, tính khả dụng cao và lợi nhuận cạnh tranh để đảm bảo hiệu quả hoạt động.

Về tăng trưởng doanh thu staking, 239.607 trong số 239.623 token SOL do SOL Strategies nắm giữ đã được dành riêng cho việc staking các trình xác thực hiệu suất cao tự vận hành của mình, tăng đáng kể 137% so với 101.200 staking tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2024. Các token SOL được đặt cọc này tạo ra 12.800 SOL trên cơ sở hàng năm, với lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 7% cho người xác thực.

Về doanh thu trình xác thực, doanh thu của trình xác thực đạt 26.512 SOL trên cơ sở hàng năm bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 (ngày đầu tiên SOL Strategies nắm quyền kiểm soát hoàn toàn ba trình xác thực Solana). Doanh thu này bắt nguồn từ hoa hồng do công ty và bên thứ ba tạo ra trên token SOL được ủy quyền cho các trình xác thực hiệu suất cao của SOL Strategies.

Các công ty niêm yết đang chất đống đầu tư, liệu mùa xuân của Solana có đến?

Có lẽ do tác động của việc Canada phê duyệt SOL ETF dựa trên staking, một lượng lớn tiền đã đổ vào hệ sinh thái SOL trong tuần này và SOL Strategies không phải là công ty đầu tiên thực hiện "phiên bản SOL của chiến lược vi mô".

Vào ngày 21 tháng 4, công ty giao dịch và đầu tư tiền điện tử GSR thông báo rằng họ đang dẫn đầu khoản đầu tư cổ phần tư nhân trị giá 100 triệu đô la vào Upexi, Inc. được niêm yết trên NASDAQ. Upexi là chủ sở hữu thương hiệu tập trung vào việc phát triển, sản xuất và phân phối các sản phẩm tiêu dùng. Khoản đầu tư này được đưa ra sau khi Upexi thông báo về sự chuyển đổi chiến lược sang chiến lược tài chính dựa trên tiền điện tử nhằm tạo ra giá trị và lợi ích lâu dài cho các cổ đông. Upexi đã cam kết phát triển chiến lược tài chính của Solana, bao gồm tăng nắm giữ và đặt cược của Solana. Sau đó, cổ phiếu Upexi tăng 659,91% lên 17,25 USD, phản ánh thái độ tích cực của thị trường đối với chiến lược của Solana.

Ngoài ra, vào ngày 22 tháng 4 theo giờ địa phương, DeFi Development Corporation (NASDAQ: JNVR) thông báo rằng họ đã mua 88.164 token SOL, trị giá khoảng 11,5 triệu USD. Vào ngày 23 tháng 4, 65.305 SOL khác trị giá 9,9 triệu đô la đã được mua, nâng tổng số nắm giữ lên 317.273 SOL trị giá 48,2 triệu đô la.

Là công ty niêm yết hệ sinh thái Solana thuần túy đầu tiên và lớn nhất ở Bắc Mỹ, SOL Strategies đã xây dựng một kênh rộng hơn giữa tài chính truyền thống và đổi mới blockchain, cung cấp cho các nhà đầu tư quy mô kinh tế và các kênh đầu tư tuân thủ trong hệ sinh thái Solana, có thể tiếp tục đóng góp vào sự phát triển và mở rộng của hệ sinh thái Solana.

SOL Strategies có chiến lược tương tự như Micro Strategy. Micro Strategy đã trở thành một con đường để các nhà đầu tư đầu tư gián tiếp vào Bitcoin bằng cách giữ nó như một tài sản cốt lõi trên bảng cân đối kế toán của họ. Tương tự, SOL Strategies cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư gián tiếp vào Solana bằng cách nắm giữ SOL và vận hành trình xác thực, cả hai đều cung cấp khả năng tiếp xúc với tiền điện tử cho các nhà đầu tư truyền thống thông qua các công ty giao dịch công khai.

Tuy nhiên, SOL Strategies không chỉ nắm giữ SOL mà còn tích cực tham gia vào hệ sinh thái Solana, kiếm thêm thu nhập bằng cách vận hành các nút xác thực và đầu tư vào các dự án Solana, đồng thời tích cực tham gia vào hệ sinh thái SOL có thể phản hồi giá trị tài sản của công ty. Như Leah Wald, Giám đốc điều hành của SOL Strategies, giải thích, SOL Strategies là cơ sở tài trợ lớn nhất thuộc loại này trong hệ sinh thái Solana và mọi khoản đầu tư sẽ tạo ra doanh thu ngay lập tức, tăng tài sản của công ty và phát triển các doanh nghiệp xác thực.

Máy in tiền mới của Solana dường như đang bắt đầu di chuyển, SOL ETF đã được phê duyệt ở Canada, kỳ vọng của hệ sinh thái SOL đang dần được cải thiện, lĩnh vực meme đang dần hoạt động và các quỹ tài chính truyền thống đang đổ về. Cho dù đó là khoản tài trợ 500 triệu đô la của SOL Strategies và khoản đầu tư 100 triệu đô la của GSR vào UPXI hay việc Tập đoàn Phát triển DeFi mua SOL trị giá hơn 20 triệu đô la trong hai ngày, điều đó cho thấy hệ sinh thái Solana sẽ có một không gian phát triển rộng lớn hơn trong tương lai. Hãy cùng chờ xem khi nào hệ sinh thái SOL sẽ có mùa xuân thứ hai.