Le 23 avril 2025, SOL Strategies Inc., une société canadienne cotée en bourse, a annoncé qu’elle avait signé une entente distincte avec ATW Partners le même jour pour établir une facilité de financement de billets convertibles d’un montant maximal de 500 millions de dollars, dont le produit sera affecté à l’achat de jetons SOL, qui seront mis en jeu par l’intermédiaire de validateurs directement exploités par SOL Strategies, et que le produit généré sera partagé entre les deux parties.

Aux termes de la facilité de financement annoncée par la Société, des billets convertibles d’un capital total de 20 millions de dollars américains seront émis dans la première tranche, et jusqu’à 480 millions de dollars américains seront retirés par tranches, sous réserve de certaines conditions. La première clôture devrait être conclue le ou vers le 1er mai 2025, sous réserve des conditions de clôture habituelles. Dans le cadre de cette architecture innovante, les intérêts sur les notes seront payés en jetons SOL, calculés comme 85 % du rendement de staking généré par les jetons SOL achetés via ce mécanisme et jalonnés par SOL Strategies.

SOL Strategies est sacré

Fondée en 2002 et ayant son siège social à Toronto, au Canada, SOL Strategies Inc., anciennement connue sous le nom de Cypherpunk Holdings Inc., a été cotée à la Bourse italienne en 1998 et transférée à la Bourse canadienne en 2012 sous le symbole HODL.

Sous la direction de Leah Wald, qui est devenue PDG le 9 juillet 2024, la société s’est concentrée sur l’écosystème blockchain Solana, en incluant le jeton SOL comme actif central de son bilan, en exploitant des validateurs de pointe et en développant des outils de staking intelligents sophistiqués. Pour refléter cette transformation stratégique, la société a officiellement changé son nom de Cypherpunk Holdings Inc. à SOL Strategies Inc. le 9 septembre 2024. La société a déposé une demande d’inscription auprès du NASDAQ à la fin de 2024, mais n’a pas encore terminé le processus d’inscription, et ses actions sont toujours négociées à la Bourse canadienne et se négocient sur le marché de gré à gré aux États-Unis sous le symbole CYFRF.

Une fois les objectifs de transformation établis, SOL Strategies a commencé à augmenter ses avoirs dans les actifs de Solana, à réduire son exposition au bitcoin et à se débarrasser d’autres actifs non essentiels. Selon son rapport financier du T1 2025, les avoirs en SOL sont passés de zéro à 267 151 jusqu’à présent, et les avoirs en bitcoins ont progressivement diminué de 215,37 le 30 septembre 2023 à 56,25 le 30 septembre 2024, et ont encore diminué à 3,21 actuellement, reflétant le transfert stratégique de ressources vers le projet d’écosystème Solana. De plus, la société a réalisé un gain de 1,8 million de dollars grâce à la liquidation de sa participation dans Animoca Brands et a redéployé des fonds dans des secteurs d’activité principaux par le biais de la vente d’autres actifs non essentiels.

En plus de l’échange d’actifs de base, SOL Strategies a également réalisé de grands progrès et une croissance régulière de l’acquisition et du chiffre d’affaires des validateurs, ainsi que des activités de jalonnement :

En termes d’acquisition et de croissance des validateurs, au 3 mars 2025, les validateurs de la société ont promis 1 653 752 jetons SOL, soit une augmentation de 1 434 % par rapport à la fin de 2024, dont 239 607 sont les propres jetons SOL de la société. Ces validateurs sont optimisés pour une évolutivité élevée, une haute disponibilité et des rendements compétitifs afin de garantir l’efficacité opérationnelle.

En termes de croissance des revenus de jalonnement, 239 607 des 239 623 tokens SOL détenus par SOL Strategies ont été dédiés au staking de ses validateurs haute performance auto-opérés, soit une augmentation significative de 137 % par rapport aux 101 200 staking au 30 septembre 2024. Ces tokens SOL stakés génèrent 12 800 SOL sur une base annualisée, avec un rendement annualisé moyen d’environ 7 % pour les validateurs.

En termes de revenus des validateurs, les revenus des validateurs ont atteint 26 512 SOL sur une base annualisée à partir du 1er janvier 2025 (le premier jour où SOL Strategies a pris le contrôle total des trois validateurs Solana). Ces revenus proviennent des commissions générées par la société et des tiers sur les tokens SOL délégués aux validateurs haute performance de SOL Strategies.

Les sociétés cotées s’accumulent pour investir, le printemps de Solana arrive-t-il ?

Peut-être en raison de l’impact de l’approbation par le Canada d’un FNB SOL basé sur le jalonnement, une grande quantité d’argent a été investie dans l’écosystème SOL cette semaine, et SOL Strategies n’est pas la première entreprise à faire une « version SOL de la microstratégie ».

Le 21 avril, la société de trading et d’investissement en crypto-monnaie GSR a annoncé qu’elle dirigeait un investissement en capital-investissement de 100 millions de dollars dans Upexi, Inc, cotée au NASDAQ. Upexi est un propriétaire de marque axé sur le développement, la fabrication et la distribution de produits de consommation. L’investissement fait suite à l’annonce par Upexi d’un changement stratégique vers une stratégie financière basée sur les crypto-monnaies visant à générer de la valeur et des avantages à long terme pour les actionnaires. Upexi s’est engagé à développer la stratégie financière de Solana, qui comprend une augmentation des avoirs et du jalonnement de Solana. Par la suite, les actions Upexi ont augmenté de 659,91 % à 17,25 $, reflétant l’attitude positive du marché à l’égard de la stratégie de Solana.

De plus, le 22 avril, heure locale, DeFi Development Corporation (NASDAQ : JNVR) a annoncé qu’elle avait acheté 88 164 jetons SOL, d’une valeur d’environ 11,5 millions de dollars. Le 23 avril, 65 305 autres SOL d’une valeur de 9,9 millions de dollars ont été achetés, portant le total des avoirs à 317 273 SOL d’une valeur de 48,2 millions de dollars.

En tant que première et plus grande société cotée en bourse de l’écosystème Solana en Amérique du Nord, SOL Strategies a construit un canal plus large entre la finance traditionnelle et l’innovation blockchain, offrant aux investisseurs des économies d’échelle et des canaux d’investissement conformes dans l’écosystème Solana, qui peuvent continuer à contribuer au développement et à l’expansion de l’écosystème Solana.

SOL Strategies est stratégiquement similaire à Micro Strategy. Micro Strategy est devenu un moyen pour les investisseurs d’investir indirectement dans le bitcoin en le détenant fortement comme un actif principal de leur bilan. De même, SOL Strategies offre aux investisseurs la possibilité d’investir indirectement dans Solana en détenant des validateurs SOL et en exploitant, qui offrent tous deux une exposition aux crypto-monnaies pour les investisseurs traditionnels par le biais de sociétés cotées en bourse.

Cependant, SOL Strategies ne détient pas seulement SOL, mais participe également activement à l’écosystème Solana, gagnant des revenus supplémentaires en exploitant des nœuds de validation et en investissant dans des projets Solana, et participer activement à l’écosystème SOL peut à son tour réinjecter la valeur des actifs de l’entreprise. Comme l’explique Leah Wald, PDG de SOL Strategies, SOL Strategies est la plus grande facilité de financement de ce type dans l’écosystème Solana, et chaque investissement générera des revenus immédiats, augmentant les actifs de l’entreprise et développant les activités de validation.

La nouvelle machine à imprimer de l’argent de Solana semble commencer à bouger, le FNB SOL a été approuvé au Canada, les attentes de l’écosystème SOL s’améliorent progressivement, le secteur des mèmes est progressivement actif et les fonds financiers traditionnels affluent. Qu’il s’agisse du financement de 500 millions de dollars de SOL Strategies et de l’investissement de 100 millions de dollars de GSR dans UPXI, ou de l’achat de plus de 20 millions de dollars de SOL par DeFi Development Corporation en deux jours, cela indique que l’écosystème Solana disposera d’un espace de développement plus large à l’avenir. Attendons de voir quand l’écosystème SOL connaîtra un deuxième printemps.