23 апреля 2025 года SOL Strategies Inc., публичная канадская компания, объявила, что в тот же день подписала отдельное соглашение с ATW Partners о создании механизма финансирования конвертируемых нот в размере до 500 миллионов долларов США, а вырученные средства будут направлены на покупку токенов SOL, которые будут размещаться через валидаторов, непосредственно управляемых SOL Strategies, а полученные доходы будут разделены между обеими сторонами.

В соответствии с объявленной Компанией кредитной линией, конвертируемые облигации с совокупной основной суммой в 20 миллионов долларов США будут выпущены в виде первого транша, при этом до 480 миллионов долларов США будут изъяты траншами при соблюдении определенных условий. Ожидается, что первое закрытие будет завершено 1 мая 2025 года или около этой даты при соблюдении обычных условий закрытия. В соответствии с этой инновационной архитектурой проценты по заметкам будут выплачиваться в токенах SOL, рассчитываемые как 85% от дохода от стейкинга, полученного токенами SOL, приобретенными с помощью этого механизма и размещенными в стейкинге SOL Strategies.

SOL Strategies – это святое

Основанная в 2002 году со штаб-квартирой в Торонто, Канада, SOL Strategies Inc., ранее известная как Cypherpunk Holdings Inc., была зарегистрирована на Итальянской фондовой бирже в 1998 году и переведена на Канадскую фондовую биржу в 2012 году под символом HODL.

Под руководством Лии Уолд, которая стала генеральным директором 9 июля 2024 года, компания сосредоточилась на экосистеме блокчейна Solana, включая токен SOL в качестве основного актива на своем балансе, используя передовые валидаторы и разрабатывая сложные инструменты умного стейкинга. Чтобы отразить эту стратегическую трансформацию, 9 сентября 2024 года компания официально изменила свое название с Cypherpunk Holdings Inc. на SOL Strategies Inc. Компания подала заявку на листинг на бирже NASDAQ в конце 2024 года, но еще не завершила процесс листинга, а ее акции до сих пор торгуются на Канадской фондовой бирже и торгуются на внебиржевом рынке в США под символом CYFRF.

Как только цели трансформации были установлены, SOL Strategies начала увеличивать свои вложения в активы Solana, сокращать свою подверженность биткоину и избавляться от других непрофильных активов. Согласно финансовому отчету за 1 квартал 2025 года, запасы SOL на данный момент увеличились с нуля до 267 151, а запасы биткоинов постепенно снизились с 215,37 на 30 сентября 2023 года до 56,25 на 30 сентября 2024 года, а затем сократились до текущих 3,21, что отражает стратегический трансфер ресурсов в проект экосистемы Solana. Кроме того, компания получила прибыль в размере $1,8 млн от ликвидации своей доли в Animoca Brands и перераспределила средства в основные направления бизнеса за счет продажи других непрофильных активов.

В дополнение к обмену основными активами, SOL Strategies также добилась большого прогресса и устойчивого роста в привлечении валидаторов и выручке, а также в бизнесе стейкинга:

Что касается приобретения и роста валидаторов, то по состоянию на 3 марта 2025 года валидаторы компании заложили 1 653 752 токена SOL, что на 1 434% больше, чем на конец 2024 года, из которых 239 607 являются собственными токенами SOL компании. Эти валидаторы оптимизированы для обеспечения высокой масштабируемости, высокой доступности и конкурентоспособной доходности для обеспечения операционной эффективности.

Что касается роста доходов от стейкинга, то 239 607 из 239 623 токенов SOL, принадлежащих SOL Strategies, были предназначены для стейкинга самоуправляемых высокопроизводительных валидаторов, что на 137% больше по сравнению со 101 200 стейкингом по состоянию на 30 сентября 2024 года. Эти токены SOL в стейкинге генерируют 12 800 SOL в годовом исчислении, при этом средняя годовая доходность для валидаторов составляет около 7%.

Что касается выручки валидаторов, то с 1 января 2025 года (первый день, когда SOL Strategies получила полный контроль над тремя валидаторами Solana) достигла 26 512 SOL в годовом исчислении. Этот доход складывается из комиссий, генерируемых компанией и третьими лицами по токенам SOL, делегированным высокопроизводительным валидаторам SOL Strategies.

Зарегистрированные на бирже компании накапливают средства для инвестиций, приближается ли весна для Solana?

Возможно, из-за того, что Канада одобрила SOL ETF, основанный на стейкинге, на этой неделе в экосистему SOL было влито большое количество денег, и SOL Strategies не первая компания, которая делает «СОЛ версию микростратегии».

21 апреля криптовалютная торговая и инвестиционная компания GSR объявила, что она возглавляет частные инвестиции в размере 100 миллионов долларов в Upexi, Inc, зарегистрированную на NASDAQ. Upexi — владелец бренда, специализирующийся на разработке, производстве и распространении потребительских товаров. Инвестиции последовали за объявлением Upexi о стратегическом переходе к финансовой стратегии, основанной на криптовалюте, направленной на создание долгосрочной стоимости и выгод для акционеров. Upexi взяла на себя обязательство разработать финансовую стратегию Solana, которая включает в себя увеличение активов Solana и стейкинга. Впоследствии акции Upexi выросли на 659,91% до $17,25, отражая позитивное отношение рынка к стратегии Solana.

Кроме того, 22 апреля по местному времени DeFi Development Corporation (NASDAQ: JNVR) объявила о приобретении 88 164 токенов SOL на сумму около $11,5 млн. 23 апреля было куплено еще 65 305 SOL на сумму $9,9 млн, в результате чего общий объем активов увеличился до 317 273 SOL на сумму $48,2 млн.

Будучи первой и крупнейшей компанией, зарегистрированной в экосистеме Solana в Северной Америке, SOL Strategies создала более широкий канал между традиционными финансами и инновациями в области блокчейна, предоставляя инвесторам экономию за счет масштаба и соответствующие требованиям инвестиционные каналы в экосистеме Solana, которые могут продолжать вносить свой вклад в развитие и расширение экосистемы Solana.

SOL Strategies стратегически похожа на Micro Strategy. Micro Strategy стала для инвесторов возможностью косвенно инвестировать в биткоин, удерживая его в качестве основного актива на своем балансе. Аналогичным образом, SOL Strategies предлагает инвесторам возможность косвенно инвестировать в Solana, владея SOL и оперативными валидаторами, которые обеспечивают доступ к криптовалютам для традиционных инвесторов через публично торгуемые компании.

Тем не менее, SOL Strategies не только владеет SOL, но и активно участвует в экосистеме Solana, получая дополнительный доход за счет работы узлов валидатора и инвестирования в проекты Solana, а активное участие в экосистеме SOL может в свою очередь вернуть стоимость активов компании. Как объясняет Лия Уолд, генеральный директор SOL Strategies, SOL Strategies является крупнейшим в своем роде механизмом финансирования в экосистеме Solana, и каждая инвестиция будет приносить немедленный доход, увеличивая активы компании и развивая бизнес валидаторов.

Новый печатный станок Solana, похоже, начинает двигаться, SOL ETF был одобрен в Канаде, ожидания экосистемы SOL постепенно улучшаются, сектор мемов постепенно активен, а традиционные финансовые фонды вливаются в него. Будь то финансирование SOL Strategies в размере 500 миллионов долларов и инвестиции GSR в размере 100 миллионов долларов в UPXI или покупка SOL Корпорацией развития DeFi на сумму более 20 миллионов долларов за два дня, это указывает на то, что в будущем экосистема Solana будет иметь более широкое пространство для развития. Подождем и увидим, когда у экосистемы SOL наступит вторая весна.