Прийнято говорити, що LP в АММ втрачають гроші.
@GyroStable демонструє протилежне з різкими позитивними націнками на волатильні пари.
Завдяки розумній, але простій конструкції басейну як в калібруванні, так і в динаміці.
Як справи у нових динамічних пулах @GyroStable?
Ось базовий показник ETH/USDC, який вимірюється за показником маркет-мейкінгу PnL (маркаути, скориговані на TVL).
Помітно найкращі показники для цієї пари на рівні басейну. І він служить пасивним ЛП.
Давайте розберемося, що це означає 👇
Чому саме розмітка?
Націнки порівнюють ціни виконання, які LP отримують у пулі ліквідності, з «справжніми» цінами на CEX.
- Позитивні націнки означають, що LP отримують торговий прибуток.
- Негативні розмітки означають, що LP передають цінність арбітражникам.
Інші складові прибутковості LP
LP також можуть отримати прибуток від «збирання волатильності», якщо ціни означають, що ціни відкочуються/коливаються протягом певного періоду часу.
Ви можете думати про це простим способом як про ефективну покупку за низькою ціною і продаж за високою ціною з часом (якщо пул може цього досягти) *в той час, як ціни коливаються туди-сюди.
Якщо пул фіксує збирання волатильності, він може додати прибутковість на додаток до націнок.
- Пул з позитивними націнками і збором волатильності впорається ще краще.
- Якщо пул має великі негативні націнки, подолати це буде дуже складно навіть при збиранні волатильності.
Єдині пули на сьогоднішній день, які дійсно «гарантують» збір волатильності, - це пули, які зберігають властивість «постійної функції» статичних AMM. І то тільки тоді, поки ціни хитаються туди-сюди. Пули, в яких LP постійно змінюють позиції (наприклад, найбільш концентрована ліквідність), відмовляються від цієї властивості і фіксують IL при кожній зміні. У цьому випадку LP повинні переміщати ліквідність витонченими способами, якщо вони хочуть досягти волатильності або, можливо, втратити гроші і на цьому компоненті.
Динамічні E-CLP
Динамічні пули Gyroscope призначені для фіксації волатильності, зберігаючи властивість «постійна функція» в більшості налаштувань (оновлення ліквідності призначені для рідкісного використання). Вони призначені для того, щоб рухатися разом з ринком, але влаштовуються в регіонах, в яких вони мають шанс на збирання волатильності.
Це означає, що Gyro LP виграють від хорошого позиціонування як за показниками емпіричних розміток вище, так і за збором волатильності.
Тепер у прямому ефірі на Ethereum
А також Base і (незабаром буде оголошено) Sei
2,5 тис.
6
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.