S oblibou se říká, že LP v AMM přicházejí o peníze.
@GyroStable ukazuje opak s ostrými pozitivními markouty na volatilních párech.
Díky chytrému, ale jednoduchému designu bazénu jak v kalibraci, tak v dynamice.
Jak jsou na tom nové Dynamic Pools @GyroStable?
Zde je ETH/USDC na základně měřené podle PnL tvorby trhu (markouty upravené o TVL).
Je to znatelně nejlepší výkon tohoto páru na úrovni bazénu. A to slouží pasivním LP.
Pojďme si projít, co to znamená 👇
Proč značení?
Markouty porovnávají realizační ceny, které LP dostávají v poolu likvidity, se "skutečnými" cenami na CEX.
- Kladné markouty znamenají, že LP dosahují obchodního zisku.
- Záporné značky znamenají, že LP adresy prozrazují hodnotu arbitrážním hráčům.
Další složky ziskovosti LP
LP mohou také získat výnos ze "sklizně volatility", pokud ceny znamenají návrat / vrtění se po určitou dobu.
Můžete si to jednoduše představit jako efektivní nákup nízko a prodej vysoko v průběhu času (pokud toho pool může dosáhnout) *zatímco* ceny se pohybují tam a zpět.
Pokud pool zachytí sběr volatility, může kromě přirážek přidat i ziskovost.
- Pool s pozitivními markouty a sběrem volatility si povede ještě lépe.
- Pokud má pool velké záporné markouty, bude velmi těžké to překonat i při sběru volatility.
Jediné pooly, které dnes skutečně "zaručují" sběr volatility, jsou pooly, které zachovávají vlastnost "konstantní funkce" statických AMM. A pak už jen za toho, když se ceny budou kroutit sem a tam. Pooly, ve kterých LP neustále mění pozice (např. nejkoncentrovanější likvidita), se této vlastnosti vzdávají a při každé směně uzamknou IL. V takovém případě musí LP přesunout likviditu sofistikovanými způsoby, pokud chtějí dosáhnout sklizně volatility nebo případně přijít o peníze i na této složce.
Dynamické programy E-CLP
Dynamické bazény Gyroscope jsou navrženy tak, aby zachycovaly sběr volatility zachováním vlastnosti "konstantní funkce" ve většině nastavení (aktualizace likvidity jsou navrženy tak, aby byly vzácné). Jsou navrženy tak, aby se pohybovaly s trhem, ale usadily se v regionech, ve kterých mají šanci sklízet volatilitu.
Což znamená, že Gyro LP těží z dobrého umístění jak na výše uvedených empirických markoutech, tak na sklizni volatility.
Nyní živě na Ethereu
Stejně jako Base a (brzy bude oznámeno) Sei
2,5 tis.
6
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.