Este popular să spunem că LP-urile din AMM-uri pierd bani.
@GyroStable arată contrariul, cu marje pozitive puternice pe perechile volatile.
Datorită unui design inteligent, dar simplu, atât în calibrare, cât și în dinamică.
Cum se descurcă noile piscine dinamice @GyroStable?
Iată ETH/USDC pe bază măsurat prin PnL (marcaje ajustate TVL).
Vizibil cea mai bună performanță pentru această pereche la nivel de piscină. Și servește LP-uri pasive.
Să vedem ce înseamnă 👇 asta
De ce marcaje?
Markout-urile compară prețurile de execuție pe care LP-urile le primesc într-un fond de lichiditate cu prețurile "reale" ale CEX-urilor.
- Marjele pozitive înseamnă că LP-urile obțin profit comercial.
- Marjele negative înseamnă că LP-urile pierd valoare arbitrajorilor.
Alte componente ale profitabilității LP
LP-urile pot obține, de asemenea, un randament din "recoltarea volatilității" dacă prețurile înseamnă revenire / mișcare pentru o perioadă de timp.
Vă puteți gândi la acest lucru într-un mod simplu ca cumpărând eficient la preț scăzut și vinzând la preț ridicat în timp (dacă grupul poate realiza acest lucru) *în timp ce* prețurile se mișcă înainte și înapoi.
Dacă un fond captează recoltarea volatilității, poate adăuga profitabilitate pe lângă marcaje.
- Un grup cu marje pozitive și recoltare a volatilității se va descurca și mai bine.
- Dacă un fond are marje negative mari, va fi foarte greu să depășești acest lucru chiar și cu recoltarea volatilității.
Singurele pool-uri de astăzi care "garantează" cu adevărat recoltarea volatilității sunt pool-urile care păstrează proprietatea de "funcție constantă" a AMM-urilor statice. Și numai în timp ce prețurile se mișcă înainte și înapoi. Pool-urile în care LP-urile își schimbă constant pozițiile (de exemplu, cea mai concentrată lichiditate) renunță la această proprietate și blochează IL la fiecare schimb. În acest caz, LP-urile trebuie să transfere lichiditatea în moduri sofisticate dacă doresc să obțină recoltarea volatilității sau să piardă bani și pe această componentă.
E-CLP dinamice
Pool-urile dinamice ale Gyroscope sunt concepute pentru a capta recoltarea volatilității prin păstrarea proprietății "funcției constante" în majoritatea setărilor (actualizările de lichiditate sunt concepute pentru a fi rare). Acestea sunt concepute pentru a se mișca odată cu piața, dar se stabilesc în regiuni în care au o șansă de recoltare a volatilității.
Ceea ce înseamnă că LP-urile Gyro beneficiază de o bună poziționare atât în ceea ce privește performanța marcajelor empirice de mai sus, cât și recoltarea volatilității.
Acum live pe Ethereum
Precum și Base și (care va fi anunțat în curând) Sei
2,53 K
6
Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.