É comum dizer que os LPs em AMMs perdem dinheiro. @GyroStable está mostrando o oposto com marcadores positivos acentuados em pares voláteis. Graças a um design de pool inteligente, mas simples, tanto na calibração quanto na dinâmica.
Como estão as novas Dinâmicas de Pools da @GyroStable? Aqui está ETH/USDC na Base medido pelo PnL de market making (markouts ajustados pelo TVL). Notavelmente, o melhor desempenho para este par a nível de pool. E serve LPs passivos. Vamos entender o que isso significa 👇 Por que markouts? Markouts comparam os preços de execução que os LPs recebem em um pool de liquidez com os preços ‘verdadeiros’ em CEXs. - Markouts positivos significam que os LPs estão obtendo lucro com as negociações. - Markouts negativos significam que os LPs estão perdendo valor para os arbitradores. Outros componentes da rentabilidade dos LPs Os LPs também podem ganhar um retorno com a 'colheita de volatilidade' se os preços reverterem a média / oscilar por um período de tempo. Você pode pensar nisso de uma maneira simples como efetivamente comprar baixo e vender alto ao longo do tempo (se o pool conseguir isso) *enquanto* os preços oscilam para cima e para baixo. Se um pool captura a colheita de volatilidade, isso pode adicionar rentabilidade além dos markouts. - Um pool com markouts positivos e colheita de volatilidade terá um desempenho ainda melhor. - Se um pool tiver grandes markouts negativos, será muito difícil superar isso mesmo com a colheita de volatilidade. Os únicos pools hoje que realmente 'garantem' a colheita de volatilidade são pools que preservam a propriedade da 'função constante' dos AMMs estáticos. E isso apenas enquanto os preços oscilam para cima e para baixo. Pools em que os LPs mudam constantemente de posições (por exemplo, a maioria da liquidez concentrada) abrem mão dessa propriedade e travam IL a cada mudança. Nesse caso, os LPs devem mudar a liquidez de maneiras sofisticadas se quiserem alcançar a colheita de volatilidade ou, conceitualmente, perder dinheiro também nesse componente. Dynamic E-CLPs Os Pools Dinâmicos do Gyroscope são projetados para capturar a colheita de volatilidade preservando a propriedade da 'função constante' na maioria das configurações (atualizações de liquidez são projetadas para serem raras). Eles são projetados para se mover com o mercado, mas se estabelecer em regiões nas quais têm uma chance de colheita de volatilidade. O que significa que os LPs do Gyro se beneficiam de uma boa posição tanto no desempenho dos markouts empíricos acima quanto na colheita de volatilidade.
Agora ao vivo na Ethereum Assim como na Base e (em breve a ser anunciada) Sei
Os E-CLPs dinâmicos estão agora ativos na mainnet do Ethereum. ETH/USDT e ETH/USDC estão impulsionados por incentivos GYD. Projetado para: - Rendimento real a partir de taxas de swap altamente eficientes - Liquidez totalmente passiva - Eficiência e liquidez de ampla gama mais segura do E-CLP
Mostrar original
2,51 mil
6
O conteúdo apresentado nesta página é fornecido por terceiros. Salvo indicação em contrário, a OKX não é o autor dos artigos citados e não reivindica quaisquer direitos de autor nos materiais. O conteúdo é fornecido apenas para fins informativos e não representa a opinião da OKX. Não se destina a ser um endosso de qualquer tipo e não deve ser considerado conselho de investimento ou uma solicitação para comprar ou vender ativos digitais. Na medida em que a IA generativa é utilizada para fornecer resumos ou outras informações, esse mesmo conteúdo gerado por IA pode ser impreciso ou inconsistente. Leia o artigo associado para obter mais detalhes e informações. A OKX não é responsável pelo conteúdo apresentado nos sites de terceiros. As detenções de ativos digitais, incluindo criptomoedas estáveis e NFTs, envolvem um nível de risco elevado e podem sofrer grandes flutuações. Deve considerar cuidadosamente se o trading ou a detenção de ativos digitais é adequado para si à luz da sua condição financeira.