Den 23 april 2025 meddelade SOL Strategies Inc., ett börsnoterat kanadensiskt företag, att det hade tecknat ett separat avtal med ATW Partners samma dag för att etablera en finansieringsfacilitet för konvertibla skuldebrev på upp till 500 miljoner dollar, med intäkter öronmärkta för köp av SOL-tokens, som kommer att satsas genom validerare som drivs direkt av SOL Strategies, och de genererade intäkterna kommer att delas mellan båda parter.

Inom ramen för den finansieringsfacilitet som tillkännagivits av Bolaget kommer konvertibla skuldebrev med ett sammanlagt nominellt belopp på 20 miljoner USD att emitteras i den första tranchen, med upp till 480 miljoner USD som tas ut i trantier under förutsättning att vissa villkor är uppfyllda. Den första stängningen förväntas slutföras omkring den 1 maj 2025, med förbehåll för ordinarie tillträdesvillkor. Under denna innovativa arkitektur kommer notera att ränta kommer att betalas i SOL-tokens, beräknat som 85 % av insatsavkastningen som genereras av SOL-tokens som köps genom denna mekanism och satsas av SOL Strategies.

SOL Strategies är heligt

SOL Strategies Inc., tidigare känt som Cypherpunk Holdings Inc., grundades 2002 och har sitt huvudkontor i Toronto, Kanada, noterades på den italienska börsen 1998 och överfördes till den kanadensiska börsen 2012 under symbolen HODL.

Under ledning av Leah Wald, som blev VD den 9 juli 2024, fokuserade företaget på Solana blockchain-ekosystemet, inklusive SOL-token som en kärntillgång i sin balansräkning, drift av banbrytande validerare och utveckling av sofistikerade smarta insatsverktyg. För att återspegla denna strategiska omvandling bytte företaget officiellt namn från Cypherpunk Holdings Inc. till SOL Strategies Inc. den 9 september 2024. Företaget lämnade in en noteringsansökan till NASDAQ i slutet av 2024, men har ännu inte slutfört noteringsprocessen, och dess aktier handlas fortfarande på den kanadensiska börsen och handlas på OTC-marknaden i USA under symbolen CYFRF.

När omvandlingsmålen väl hade fastställts började SOL Strategies öka sina innehav i Solana-tillgångar, minska sin exponering mot Bitcoin och avyttra andra icke-kärntillgångar. Enligt sin finansiella rapport för Q1 2025 har SOL-innehaven ökat från noll till 267 151 hittills, och Bitcoin-innehaven har gradvis minskat från 215,37 den 30 september 2023 till 56,25 den 30 september 2024, och ytterligare minskat till nuvarande 3,21, vilket återspeglar den strategiska överföringen av resurser till Solana-ekosystemprojektet. Dessutom realiserade företaget en vinst på 1,8 miljoner dollar från likvidationen av sin andel i Animoca Brands och omfördelade medel till kärnverksamhetsområden genom försäljning av andra icke-kärntillgångar.

Förutom att byta kärntillgångar har SOL Strategies också gjort stora framsteg och stadig tillväxt när det gäller förvärv och intäkter av validerare samt insatsverksamhet:

När det gäller förvärv och tillväxt av validerare har företagets validerare per den 3 mars 2025 lovat 1 653 752 SOL-tokens, en ökning med 1 434 % från slutet av 2024, varav 239 607 är företagets egna SOL-tokens. Dessa validerare är optimerade för hög skalbarhet, hög tillgänglighet och konkurrenskraftig avkastning för att säkerställa operativ effektivitet.

När det gäller tillväxt av insatsintäkter har 239 607 av de 239 623 SOL-tokens som innehas av SOL Strategies varit dedikerade till att staka sina självstyrda högpresterande validerare, en betydande ökning med 137 % från 101 200 staking den 30 september 2024. Dessa insatta SOL-tokens genererar 12 800 SOL på årsbasis, med en genomsnittlig årlig avkastning på cirka 7 % för validerare.

När det gäller valideringsintäkter nådde valideringsintäkterna 26 512 SOL på årsbasis från och med den 1 januari 2025 (den första dagen då SOL Strategies tog full kontroll över de tre Solana-validerarna). Dessa intäkter härrör från provisioner som genereras av företaget och tredje part på SOL-tokens som delegerats till SOL Strategies högpresterande validerare.

Börsnoterade företag samlas på hög för att investera, är Solanas vår på väg?

Kanske på grund av effekten av Kanadas godkännande av en staking-baserad SOL ETF, strömmade en stor summa pengar in i SOL-ekosystemet den här veckan, och SOL Strategies är inte det första företaget som gör en "SOL-version av mikrostrategi".

Den 21 april meddelade kryptovalutahandels- och värdepappersföretaget GSR att det leder en private equity-investering på 100 miljoner dollar i NASDAQ-noterade Upexi, Inc. Upexi är en varumärkesägare med fokus på utveckling, tillverkning och distribution av konsumentprodukter. Investeringen följer på Upexis tillkännagivande av ett strategiskt skifte till en kryptovalutabaserad finansiell strategi som syftar till att skapa långsiktigt värde och fördelar för aktieägarna. Upexi har åtagit sig att utveckla Solanas finansiella strategi, som inkluderar en ökning av Solanas innehav och insatser. Därefter steg Upexis aktier med 659,91% till 17,25 dollar, vilket återspeglar marknadens positiva inställning till Solanas strategi.

Dessutom, den 22 april lokal tid, meddelade DeFi Development Corporation (NASDAQ: JNVR) att de hade köpt 88 164 SOL-tokens, värda cirka 11,5 miljoner dollar. Den 23 april köptes ytterligare 65 305 SOL till ett värde av 9,9 miljoner dollar, vilket ökade det totala innehavet till 317 273 SOL till ett värde av 48,2 miljoner dollar.

Som det första och största börsnoterade företaget i Solana-ekosystemet i Nordamerika har SOL Strategies byggt en bredare kanal mellan traditionell finansiering och blockchain-innovation, vilket ger investerare stordriftsfördelar och kompatibla investeringskanaler i Solana-ekosystemet, som kan fortsätta att bidra till utvecklingen och expansionen av Solana-ekosystemet.

SOL Strategies är strategiskt likt Micro Strategy. Micro Strategy blev en väg för investerare att investera indirekt i Bitcoin genom att hålla det tungt som en kärntillgång i sin balansräkning. På samma sätt erbjuder SOL Strategies investerare möjligheten att investera indirekt i Solana genom att inneha SOL och driva validerare, som båda ger exponering mot kryptovalutor för traditionella investerare genom börsnoterade företag.

SOL Strategies innehar dock inte bara SOL, utan deltar också aktivt i Solanas ekosystem, tjänar ytterligare inkomster genom att driva valideringsnoder och investera i Solana-projekt, och aktivt deltagande i SOL-ekosystemet kan i sin tur återföra värdet på företagets tillgångar. Som Leah Wald, VD för SOL Strategies, förklarar, är SOL Strategies den största finansieringsfaciliteten i sitt slag i Solanas ekosystem, och varje investering kommer att generera omedelbara intäkter, öka företagets tillgångar och växa valideringsverksamheter.

Solanas nya sedeltryckmaskin verkar börja röra på sig, SOL ETF har godkänts i Kanada, förväntningarna på SOL-ekosystemet förbättras gradvis, meme-sektorn är gradvis aktiv och traditionella finansiella medel strömmar in. Oavsett om det är SOL Strategies finansiering på 500 miljoner dollar och GSR:s investering på 100 miljoner dollar i UPXI, eller DeFi Development Corporations köp av SOL till ett värde av mer än 20 miljoner dollar på två dagar, indikerar det att Solana-ekosystemet kommer att ha ett bredare utvecklingsutrymme i framtiden. Låt oss vänta och se när SOL-ekosystemet kommer att få en andra vår.