Pe 23 aprilie 2025, SOL Strategies Inc., o companie canadiană cotată la bursă, a anunțat că a semnat un acord separat cu ATW Partners în aceeași zi pentru a stabili o facilitate de finanțare a notelor convertibile de până la 500 de milioane de dolari, cu încasări alocate pentru achiziționarea de tokenuri SOL, care vor fi mizate prin validatori operați direct de SOL Strategies, iar încasările generate vor fi împărțite între ambele părți.

În cadrul facilității de finanțare anunțate de Companie, obligațiunile convertibile cu o valoare totală a principalului de 20 de milioane USD vor fi emise în prima tranșă, cu până la 480 de milioane USD retrase în tranșe sub rezerva anumitor condiții. Prima închidere este de așteptat să fie finalizată în jurul datei de 1 mai 2025, sub rezerva condițiilor obișnuite de închidere. În cadrul acestei arhitecturi inovatoare, dobânda notelor va fi plătită pentru tokenurile SOL, calculate ca 85% din randamentul mizei generate de tokenurile SOL achiziționate prin acest mecanism și mizate de SOL Strategies.

Strategiile SOL sunt sacre

Fondată în 2002 și cu sediul în Toronto, Canada, SOL Strategies Inc., cunoscută anterior sub numele de Cypherpunk Holdings Inc., a fost listată la Bursa de Valori din Italia în 1998 și transferată la Bursa de Valori din Canada în 2012 sub simbolul HODL.

Sub conducerea lui Leah Wald, care a devenit CEO pe 9 iulie 2024, compania s-a concentrat pe ecosistemul blockchain Solana, inclusiv pe tokenul SOL ca activ de bază în bilanțul său, operând validatori de ultimă oră și dezvoltând instrumente sofisticate de miză inteligentă. Pentru a reflecta această transformare strategică, compania și-a schimbat oficial numele din Cypherpunk Holdings Inc. în SOL Strategies Inc. pe 9 septembrie 2024. Compania a depus o cerere de listare la NASDAQ la sfârșitul anului 2024, dar nu a finalizat încă procesul de listare, iar acțiunile sale sunt încă tranzacționate la Bursa de Valori din Canada și se tranzacționează pe piața OTC din Statele Unite sub simbolul CYFRF.

Odată ce obiectivele de transformare au fost stabilite, SOL Strategies a început să-și crească deținerile în activele Solana, să-și reducă expunerea la Bitcoin și să vândă alte active non-core. Potrivit raportului său financiar pentru T1 2025, deținerile SOL au crescut de la zero la 267.151 până acum, iar deținerile de Bitcoin au scăzut treptat de la 215,37 la 30 septembrie 2023 la 56,25 la 30 septembrie 2024 și s-au redus în continuare la 3,21 în prezent, reflectând transferul strategic de resurse către proiectul ecosistemului Solana. În plus, compania a obținut un câștig de 1,8 milioane de dolari din lichidarea participației sale în Animoca Brands și a realocat fonduri către domeniile de afaceri de bază prin vânzarea altor active non-core.

Pe lângă schimbul activelor de bază, SOL Strategies a făcut progrese mari și o creștere constantă în achiziția de validatori și venituri și afaceri de staking:

În ceea ce privește achiziția și creșterea validatorilor, începând cu 3 martie 2025, validatorii companiei au promis 1.653.752 de jetoane SOL, o creștere de 1.434% față de sfârșitul anului 2024, dintre care 239.607 sunt jetoane SOL proprii ale companiei. Aceste validatoare sunt optimizate pentru scalabilitate ridicată, disponibilitate ridicată și randamente competitive pentru a asigura eficiența operațională.

În ceea ce privește creșterea veniturilor din staking, 239.607 din cele 239.623 de token-uri SOL deținute de SOL Strategies au fost dedicate mizării validatorilor săi de înaltă performanță auto-operați, o creștere semnificativă de 137% față de 101.200 de miză la 30 septembrie 2024. Aceste jetoane SOL mizate generează 12.800 SOL pe o bază anualizată, cu un randament mediu anualizat de aproximativ 7% pentru validatori.

În ceea ce privește veniturile validatorilor, veniturile validatorilor au ajuns la 26.512 SOL pe o bază anualizată începând cu 1 ianuarie 2025 (prima zi în care SOL Strategies a preluat controlul deplin asupra celor trei validatori Solana). Aceste venituri provin din comisioanele generate de companie și de terțe părți pentru tokenurile SOL delegate validatorilor de înaltă performanță ai SOL Strategies.

Companiile listate se adună pentru a investi, vine primăvara Solana?

Poate din cauza impactului aprobării de către Canada a unui ETF SOL bazat pe staking, o sumă mare de bani s-a revărsat în ecosistemul SOL săptămâna aceasta, iar SOL Strategies nu este prima companie care face o "versiune SOL a microstrategiei".

Pe 21 aprilie, firma de tranzacționare și investiții în criptomonede GSR a anunțat că conduce o investiție de capital privat de 100 de milioane de dolari în Upexi, Inc. listată la NASDAQ. Upexi este un proprietar de brand axat pe dezvoltarea, fabricarea și distribuția de produse de larg consum. Investiția urmează anunțului Upexi privind o schimbare strategică către o strategie financiară bazată pe criptomonede care vizează generarea de valoare și beneficii pe termen lung pentru acționari. Upexi s-a angajat să dezvolte strategia financiară a Solana, care include o creștere a deținerilor Solana și a mizei. Ulterior, acțiunile Upexi au crescut cu 659,91%, la 17,25 USD, reflectând atitudinea pozitivă a pieței față de strategia Solana.

În plus, pe 22 aprilie, ora locală, DeFi Development Corporation (NASDAQ: JNVR) a anunțat că a achiziționat 88.164 de jetoane SOL, în valoare de aproximativ 11,5 milioane de dolari. Pe 23 aprilie, au fost achiziționate alte 65.305 SOL în valoare de 9,9 milioane USD, crescând deținerile totale la 317.273 SOL în valoare de 48,2 milioane USD.

Fiind prima și cea mai mare companie listată la ecosistemul Solana din America de Nord, SOL Strategies a construit un canal mai larg între finanțele tradiționale și inovația blockchain, oferind investitorilor economii de scară și canale de investiții conforme în ecosistemul Solana, care pot continua să contribuie la dezvoltarea și extinderea ecosistemului Solana.

SOL Strategies este similar din punct de vedere strategic cu Micro Strategy. Micro Strategy a devenit o cale pentru investitori de a investi indirect în Bitcoin, păstrându-l puternic ca activ de bază în bilanțul lor. În mod similar, SOL Strategies oferă investitorilor posibilitatea de a investi indirect în Solana prin deținerea de SOL și validatori operaționali, ambele oferind expunere la criptomonede pentru investitorii tradiționali prin intermediul companiilor cotate la bursă.

Cu toate acestea, SOL Strategies nu numai că deține SOL, dar participă activ la ecosistemul Solana, obținând venituri suplimentare prin operarea nodurilor de validare și investițiile în proiecte Solana, iar participarea activă la ecosistemul SOL poate, la rândul său, să retroalimenteze cu valoarea activelor companiei. După cum explică Leah Wald, CEO al SOL Strategies, SOL Strategies este cea mai mare facilitate de finanțare de acest gen din ecosistemul Solana și fiecare investiție va genera venituri imediate, crescând activele companiei și crescând afacerile de validare.

Noua mașină de tipărit bani a Solana pare să înceapă să se miște, ETF-ul SOL a fost aprobat în Canada, așteptările ecosistemului SOL se îmbunătățesc treptat, sectorul meme este activ treptat, iar fondurile financiare tradiționale se revarsă. Fie că este vorba de finanțarea de 500 de milioane de dolari a SOL Strategies și investiția de 100 de milioane de dolari a GSR în UPXI, sau de achiziționarea de către DeFi Development Corporation a SOL în valoare de peste 20 de milioane de dolari în două zile, indică faptul că ecosistemul Solana va avea un spațiu de dezvoltare mai larg în viitor. Să așteptăm și să vedem când ecosistemul SOL va avea o a doua primăvară.