Dne 23. dubna 2025 oznámila veřejně obchodovaná kanadská společnost SOL Strategies Inc., že ve stejný den podepsala samostatnou dohodu se společností ATW Partners o zřízení nástroje financování konvertibilních dluhopisů až do výše 500 milionů USD, přičemž výnosy budou vyčleněny na nákup tokenů SOL, které budou vsazeny prostřednictvím validátorů přímo provozovaných společností SOL Strategies, a generovaný výnos bude rozdělen mezi obě strany.

V rámci finančního nástroje, který společnost oznámila, budou v první tranši vydány konvertibilní dluhopisy s celkovou jistinou ve výši 20 milionů USD, přičemž až 480 milionů USD bude za určitých podmínek vybráno v tranších. Očekává se, že první uzavření bude dokončeno 1. května 2025 nebo přibližně 1. května 2025, v závislosti na pravidelných podmínkách uzavření. V rámci této inovativní architektury budou úroky z poznámek vypláceny v tokenech SOL, které se počítají jako 85 % výnosu ze sázek generovaného tokeny SOL zakoupenými prostřednictvím tohoto mechanismu a vsazenými společností SOL Strategies.

Strategie SOL jsou posvátné

Společnost SOL Strategies Inc., založená v roce 2002 a se sídlem v kanadském Torontu, byla dříve známá jako Cypherpunk Holdings Inc. uvedena na italskou burzu cenných papírů v roce 1998 a v roce 2012 byla převedena na kanadskou burzu cenných papírů pod symbolem HODL.

Pod vedením Leah Waldové, která se stala generální ředitelkou 9. července 2024, se společnost zaměřila na blockchainový ekosystém Solana, včetně tokenu SOL jako základního aktiva ve své rozvaze, provozování špičkových validátorů a vývoj sofistikovaných nástrojů pro chytré sázky. Aby společnost odrážela tuto strategickou transformaci, 9. září 2024 oficiálně změnila svůj název z Cypherpunk Holdings Inc. na SOL Strategies Inc. Společnost podala žádost o zařazení na burzu NASDAQ koncem roku 2024, ale ještě nedokončila proces kótování a její akcie se stále obchodují na kanadské burze cenných papírů a obchodují se na mimoburzovním trhu ve Spojených státech pod symbolem CYFRF.

Jakmile byly stanoveny transformační cíle, společnost SOL Strategies začala zvyšovat své podíly v aktivech Solana, snižovat svou expozici vůči Bitcoinu a zbavovat se dalších neklíčových aktiv. Podle její finanční zprávy za 1. čtvrtletí 2025 se držba SOL dosud zvýšila z nuly na 267 151 a držba bitcoinů se postupně snížila z 215,37 dne 30. září 2023 na 56,25 dne 30. září 2024 a dále se snížila na současných 3,21, což odráží strategický převod zdrojů do projektu ekosystému Solana. Kromě toho společnost realizovala zisk ve výši 1,8 milionu USD z likvidace svého podílu ve společnosti Animoca Brands a přesunula finanční prostředky do hlavních oblastí podnikání prostřednictvím prodeje dalších neklíčových aktiv.

Kromě výměny klíčových aktiv dosáhla společnost SOL Strategies také velkého pokroku a stabilního růstu v oblasti akvizic validátorů a tržeb a sázek:

Pokud jde o akvizici a růst validátorů, k 3. březnu 2025 validátoři společnosti přislíbili 1 653 752 tokenů SOL, což představuje nárůst o 1 434 % oproti konci roku 2024, z nichž 239 607 jsou vlastní tokeny SOL společnosti. Tyto validátory jsou optimalizovány pro vysokou škálovatelnost, vysokou dostupnost a konkurenceschopné výnosy, aby byla zajištěna provozní efektivita.

Pokud jde o růst výnosů ze sázek, 239 607 z 239 623 tokenů SOL v držení společnosti SOL Strategies bylo věnováno na sázky jejích vlastních vysoce výkonných validátorů, což je výrazný nárůst o 137 % ze 101 200 sázek k 30. září 2024. Tyto vsazené tokeny SOL generují 12 800 SOL na roční bázi, s průměrným ročním výnosem kolem 7 % pro validátory.

Pokud jde o příjmy validátorů, příjmy validátorů dosáhly 26 512 SOL na roční bázi počínaje 1. lednem 2025 (prvním dnem, kdy SOL Strategies převzala plnou kontrolu nad třemi validátory Solana). Tyto příjmy pocházejí z provizí generovaných společností a třetími stranami za tokeny SOL delegované na vysoce výkonné validátory SOL Strategies.

Kótované společnosti se hromadí k investování, přichází jaro Solany?

Možná kvůli dopadu kanadského schválení ETF SOL založeného na sázkách se tento týden do ekosystému SOL nalilo velké množství peněz a SOL Strategies není první společností, která udělala "SOL verzi mikrostrategie".

Dne 21. dubna oznámila společnost GSR, která obchoduje s kryptoměnami a investuje do nich soukromý kapitál ve výši 100 milionů dolarů, do společnosti Upexi, Inc. kótované na NASDAQ. Upexi je vlastníkem značky zaměřenou na vývoj, výrobu a distribuci spotřebního zboží. Investice následuje po oznámení společnosti Upexi o strategickém přechodu na finanční strategii založenou na kryptoměnách, jejímž cílem je vytvářet dlouhodobou hodnotu a výhody pro akcionáře. Společnost Upexi se zavázala rozvíjet finanční strategii společnosti Solana, která zahrnuje zvýšení držby a sázek společnosti Solana. Následně akcie společnosti Upexi vzrostly o 659,91 % na 17,25 USD, což odráží pozitivní postoj trhu ke strategii společnosti Solana.

Kromě toho 22. dubna místního času společnost DeFi Development Corporation (NASDAQ: JNVR) oznámila, že zakoupila 88 164 tokenů SOL v hodnotě přibližně 11,5 milionu dolarů. Dne 23. dubna bylo zakoupeno dalších 65 305 SOL v hodnotě 9,9 milionu USD, čímž se celková držba zvýšila na 317 273 SOL v hodnotě 48,2 milionu USD.

Jako první a největší společnost kótovaná v čistém ekosystému Solana v Severní Americe vybudovala společnost SOL Strategies širší kanál mezi tradičními financemi a inovacemi blockchainu a poskytuje investorům úspory z rozsahu a vyhovující investiční kanály v ekosystému Solana, které mohou i nadále přispívat k rozvoji a rozšiřování ekosystému Solana.

SOL Strategies je strategicky podobný Micro Strategy. Mikrostrategie se stala pro investory cestou, jak nepřímo investovat do bitcoinu tím, že jej silně drží jako hlavní aktivum ve své rozvaze. Podobně SOL Strategies nabízí investorům možnost investovat nepřímo do Solany tím, že drží SOL a provozní validátory, které poskytují expozici vůči kryptoměnám pro tradiční investory prostřednictvím veřejně obchodovaných společností.

Společnost SOL Strategies však nejen drží SOL, ale také se aktivně účastní ekosystému Solana, vydělává další příjmy provozováním validátorských uzlů a investováním do projektů Solana a aktivní účast v ekosystému SOL může zase zpětně zhodnotit aktiva společnosti. Jak vysvětluje Leah Wald, generální ředitelka společnosti SOL Strategies, SOL Strategies je největším nástrojem financování svého druhu v ekosystému Solana a každá investice přinese okamžitý příjem, zvýší aktiva společnosti a posílí podnikání v oblasti validátorů.

Zdá se, že nový stroj na tisk peněz Solana se začíná hýbat, v Kanadě byl schválen SOL ETF, očekávání ekosystému SOL se postupně zlepšují, sektor memů je postupně aktivní a tradiční finanční fondy se hrnou. Ať už se jedná o financování SOL Strategies ve výši 500 milionů dolarů a investici GSR ve výši 100 milionů dolarů do UPXI, nebo o nákup SOL v hodnotě více než 20 milionů dolarů společností DeFi Development Corporation za dva dny, naznačuje to, že ekosystém Solana bude mít v budoucnu širší vývojový prostor. Počkejme si a uvidíme, kdy bude mít ekosystém SOL druhé jaro.