Il 23 aprile 2025, SOL Strategies Inc., una società canadese quotata in borsa, ha annunciato di aver firmato lo stesso giorno un accordo separato con ATW Partners per stabilire una linea di finanziamento con note convertibili fino a 500 milioni di dollari, con proventi destinati all'acquisto di token SOL, che saranno messi in staking attraverso validatori gestiti direttamente da SOL Strategies, e i proventi generati saranno condivisi tra entrambe le parti.

Nell'ambito della linea di finanziamento annunciata dalla Società, nella prima tranche saranno emesse obbligazioni convertibili con un importo nominale complessivo di 20 milioni di dollari, con un massimo di 480 milioni di dollari ritirati in tranche a determinate condizioni. Il completamento della prima chiusura è previsto per il 1° maggio 2025 o intorno a tale data, soggetto alle normali condizioni di chiusura. Nell'ambito di questa architettura innovativa, gli interessi sulle note saranno pagati in token SOL, calcolati come l'85% del rendimento di staking generato dai token SOL acquistati attraverso questo meccanismo e messi in staking da SOL Strategies.

SOL Strategies è sacro

Fondata nel 2002 e con sede a Toronto, in Canada, SOL Strategies Inc., precedentemente nota come Cypherpunk Holdings Inc., è stata quotata alla Borsa Italiana nel 1998 e trasferita alla Borsa Canadese nel 2012 con il simbolo HODL.

Sotto la guida di Leah Wald, che è diventata CEO il 9 luglio 2024, l'azienda si è concentrata sull'ecosistema blockchain di Solana, incluso il token SOL come asset principale nel suo bilancio, gestendo validatori all'avanguardia e sviluppando sofisticati strumenti di staking intelligenti. Per riflettere questa trasformazione strategica, il 9 settembre 2024 la società ha cambiato ufficialmente il suo nome da Cypherpunk Holdings Inc. a SOL Strategies Inc. La società ha presentato una domanda di quotazione al NASDAQ alla fine del 2024, ma non ha ancora completato il processo di quotazione e le sue azioni sono ancora negoziate alla Borsa canadese e negoziate sul mercato OTC negli Stati Uniti con il simbolo CYFRF.

Una volta stabiliti gli obiettivi di trasformazione, SOL Strategies ha iniziato ad aumentare le sue partecipazioni in asset Solana, a ridurre la sua esposizione a Bitcoin e a cedere altri asset non core. Secondo il suo rapporto finanziario del Q1 2025, le partecipazioni in SOL sono aumentate da zero a 267.151 finora, e le partecipazioni in Bitcoin sono gradualmente diminuite da 215,37 il 30 settembre 2023 a 56,25 il 30 settembre 2024, e si sono ulteriormente ridotte agli attuali 3,21, riflettendo il trasferimento strategico di risorse al progetto dell'ecosistema Solana. Inoltre, la società ha realizzato un guadagno di 1,8 milioni di dollari dalla liquidazione della sua partecipazione in Animoca Brands e ha ridistribuito i fondi nelle aree di business principali attraverso la vendita di altre attività non strategiche.

Oltre allo scambio di asset principali, SOL Strategies ha anche fatto grandi progressi e una crescita costante nell'acquisizione e nei ricavi dei validatori e nell'attività di staking:

In termini di acquisizione e crescita dei validatori, al 3 marzo 2025, i validatori dell'azienda hanno impegnato 1.653.752 token SOL, con un aumento del 1.434% rispetto alla fine del 2024, di cui 239.607 sono token SOL dell'azienda. Questi validatori sono ottimizzati per garantire un'elevata scalabilità, un'elevata disponibilità e rendimenti competitivi per garantire l'efficienza operativa.

In termini di crescita dei ricavi da staking, 239.607 dei 239.623 token SOL detenuti da SOL Strategies sono stati dedicati allo staking dei suoi validatori ad alte prestazioni autogestiti, con un aumento significativo del 137% rispetto ai 101.200 staking al 30 settembre 2024. Questi token SOL in staking generano 12.800 SOL su base annua, con un rendimento medio annualizzato di circa il 7% per i validatori.

In termini di entrate dei validatori, le entrate dei validatori hanno raggiunto i 26.512 SOL su base annualizzata a partire dal 1° gennaio 2025 (il primo giorno in cui SOL Strategies ha assunto il pieno controllo dei tre validatori Solana). Queste entrate derivano dalle commissioni generate dalla società e da terze parti sui token SOL delegate ai validatori ad alte prestazioni di SOL Strategies.

Le società quotate si stanno accumulando per investire, la primavera di Solana sta arrivando?

Forse a causa dell'impatto dell'approvazione da parte del Canada di un ETF SOL basato sullo staking, questa settimana si è riversata una grande quantità di denaro nell'ecosistema SOL e SOL Strategies non è la prima società a fare una "versione SOL della microstrategia".

Il 21 aprile, la società di trading e investimento di criptovalute GSR ha annunciato che stava guidando un investimento di private equity da 100 milioni di dollari in Upexi, Inc. Upexi è un proprietario di un marchio focalizzato sullo sviluppo, la produzione e la distribuzione di prodotti di consumo. L'investimento fa seguito all'annuncio di Upexi di un passaggio strategico a una strategia finanziaria basata sulle criptovalute volta a generare valore e benefici a lungo termine per gli azionisti. Upexi si è impegnata a sviluppare la strategia finanziaria di Solana, che include un aumento delle partecipazioni e dello staking di Solana. Successivamente, le azioni Upexi sono aumentate del 659,91% a 17,25 dollari, riflettendo l'atteggiamento positivo del mercato nei confronti della strategia di Solana.

Inoltre, il 22 aprile ora locale, DeFi Development Corporation (NASDAQ: JNVR) ha annunciato di aver acquistato 88.164 token SOL, per un valore di circa 11,5 milioni di dollari. Il 23 aprile sono stati acquistati altri 65.305 SOL per un valore di 9,9 milioni di dollari, portando le partecipazioni totali a 317.273 SOL per un valore di 48,2 milioni di dollari.

In qualità di prima e più grande società quotata in borsa dell'ecosistema Solana in Nord America, SOL Strategies ha costruito un canale più ampio tra la finanza tradizionale e l'innovazione blockchain, fornendo agli investitori economie di scala e canali di investimento conformi nell'ecosistema Solana, che possono continuare a contribuire allo sviluppo e all'espansione dell'ecosistema Solana.

SOL Strategies è strategicamente simile a Micro Strategy. Micro Strategy è diventata una strada per gli investitori per investire indirettamente in Bitcoin, detenendolo pesantemente come asset principale nel loro bilancio. Allo stesso modo, SOL Strategies offre agli investitori l'opportunità di investire indirettamente in Solana detenendo SOL e validatori operativi, entrambi i quali forniscono esposizione alle criptovalute per gli investitori tradizionali attraverso società quotate in borsa.

Tuttavia, SOL Strategies non solo detiene SOL, ma partecipa anche attivamente all'ecosistema Solana, guadagnando entrate aggiuntive gestendo nodi validatori e investendo in progetti Solana, e partecipando attivamente all'ecosistema SOL può a sua volta alimentare il valore degli asset dell'azienda. Come spiega Leah Wald, CEO di SOL Strategies, SOL Strategies è la più grande struttura di finanziamento del suo genere nell'ecosistema Solana e ogni investimento genererà entrate immediate, aumentando gli asset dell'azienda e facendo crescere le attività di validazione.

La nuova macchina per stampare denaro di Solana sembra iniziare a muoversi, l'ETF SOL è stato approvato in Canada, le aspettative dell'ecosistema SOL stanno gradualmente migliorando, il settore dei meme è gradualmente attivo e i fondi finanziari tradizionali stanno affluendo. Che si tratti del finanziamento di 500 milioni di dollari di SOL Strategies e dell'investimento di 100 milioni di dollari di GSR in UPXI, o dell'acquisto da parte di DeFi Development Corporation di oltre 20 milioni di dollari di SOL in due giorni, indica che l'ecosistema Solana avrà uno spazio di sviluppo più ampio in futuro. Aspettiamo e vediamo quando l'ecosistema SOL avrà una seconda primavera.