Звіт про дослідження інвестицій у циклічну мережу: майбутня вартість та інвестиційні можливості децентралізованого багатоланцюгового розрахункового рівня

1. Вступ

Зі стрімким розвитком технології блокчейн багатоланцюгова екологія поступово стала мейнстрімом. Однак все ще існує багато проблем у сумісності активів, ефективності транзакцій та користувацькому досвіді між різними ланцюгами. Як набір «багатоланцюгових розрахункових рівнів», призначених для усунення багатоланцюгових тертя, Cycle Network використовує самостійно розроблену технологію агрегації станів, що перевіряється, і консенсус безпеки Symbiotic для агрегування стану кількох ланцюгів у єдину площину розрахунків, надаючи користувачам безперебійний крос-чейн досвід. У цій статті ми проведемо глибокий аналіз аспектів технічної архітектури, сценаріїв застосування, ринкового потенціалу, ризиків і викликів тощо, а також надамо детальний звіт про інвестиційні дослідження для професійних аналітиків криптоінвестиційних досліджень.

2. Технічна архітектура Cycle Network та основні переваги

1. Рівень розрахунків MultiChain

Cycle Network – це інфраструктура абстракції ланцюга, призначена для усунення бар'єрів ліквідності в багатоланцюговому середовищі. Його суть полягає в агрегуванні стану кількох ланцюгів у єдиний рівень розрахунків за допомогою технології агрегації перевірених станів та консенсусу симбіотичної безпеки, тим самим реалізуючи безмостове відображення крос-чейн активів і транзакції з нульовим прослизанням. Ця технологія не тільки підвищує ефективність торгівлі, але й зменшує затримки з ліквідацією та ризики спреду.

2. Ланцюгова абстракція

Cycle Network вводить концепцію ланцюгової абстракції, яка забезпечує вільний потік активів між ланцюгами через децентралізовану інфраструктуру, орієнтовану на додатки (DACI), інтегруючи такі технології, як OSCI, перевірені секвенсори агрегації, апаратне прискорення ZK та повністю гомоморфна криптографія. Ця архітектура не тільки покращує безпеку, але й зменшує затримку, забезпечуючи технічну підтримку для глобальних доказів станів.

3. Двоколісний привід B-end і C-end

Cycle Network використовує бізнес-модель з двоколісним приводом на стороні B (корпоративний рівень) і C-side (на стороні користувача). З боку Б, Cycle SDK забезпечує підтримку агрегованої ліквідності, щоб допомогти таким програмам, як DEX, платформи крос-чейн кредитування та ончейн-ігри, здійснювати багатоланцюгові транзакції. З боку C, Cycle отримав значний дохід від покупок у додатку та стратегічні частки завдяки партнерству з такими проектами, як Golden Goose. Ця модель з повним приводом забезпечує стабільний потік грошових потоків для Cycle Network.

3. Сценарії застосування та ціннісне позиціонування

1. Стейблкоїн проти інфраструктури RWA

Cycle Network має значну ціннісну пропозицію у сфері стейблкоїнів і реальних активів (RWA). З огляду на те, що капіталізація циркулюючого ринку стабільних монет перевищує 250 мільярдів доларів, а ринок RWA, як очікується, досягне 16 трильйонів доларів США до 2030 року, багатоланцюговий механізм розрахунків Cycle Network забезпечує безпечне рішення для крос-чейн потоку з низьким коефіцієнтом тертя. Наприклад, емітенти можуть карбувати USDC на ланцюжку A та відображати ту саму кількість активів у ланцюжку B без мосту через рівень розрахунків за циклом, щоб досягти транзакцій без прослизання.

2. Кліринговий шлюз кросчейн стейблкоїнів

Cycle Network надає багатоланцюговий кліринговий шлюз для стейблкоїнів, дозволяючи користувачам безперешкодно перемикати активи між різними ланцюгами. Цей механізм не тільки підвищує ефективність торгівлі, але й зменшує затримки з ліквідацією та ризики спреду. Для таких сценаріїв, як транскордонні платежі та розрахунки в ланцюжку поставок, Cycle Network може заощадити до 50% на комісії за обробку та 1–2 робочих дні на час прибуття завдяки автоматичній оптимізації шляху та пакетному взаємозаліку.

3. Відповідність вторинного ринку RWA

Cycle Network також підтримує узгодження на вторинному ринку для RWA. Наприклад, токенізовані казначейські облігації можуть бути випущені в ланцюжку OP Stack, інституційні маркет-мейкери можуть керувати позиціями на стороні Berachain і котирувати на стороні Arbitrum, а базовий неттинг завершується агрегацією циклу, уникаючи ризику спредів, спричинених затримками мостового підключення.

4. Потенціал ринку та важелі зростання

1. База користувачів і коефіцієнт проникнення

Згідно з даними DeFiLlama 2025, у всій мережі налічується лише менше 20 млн активних гаманців, і якщо поріг мультичейну буде повністю згладжений, очікується, що кількість користувачів зросте в геометричній прогресії до 100 млн до 150 млн протягом п'яти років, посилаючись на криву проникнення мобільних платежів від раннього тестування до популяризації. Очікується, що Cycle Network прискорить цей процес за рахунок уніфікації розрахункового рівня.

2. Потенціал ринку стейблкоїнів

Поточна ринкова капіталізація ринку стейблкоїнів перевищила $250 млрд, і якщо річний масштаб глобальних транскордонних платежів досягне $150 трлн, то навіть 1% міграції в ланцюжок становитиме $1,5 трильйона ліквідованого обороту для розрахункової мережі. Очікується, що Cycle Network, як багатоланцюговий розрахунковий рівень, стане інфраструктурою для цього величезного ринку.

3. Перспективи ринку RWA

У звіті BCG прогнозується, що до 2030 року розмір реальних активів у мережі може досягти $16 трлн. Ці активи вимагають безпечного крос-чейн рівня ліквідності з низьким рівнем тертя, і Cycle Network задовольняє цю потребу. Завдяки багатоланцюговому механізму розрахунків Cycle Network може забезпечити ефективну підтримку ліквідності для RWA.

5. Ризики та виклики

1. Технічні ризики

Незважаючи на передову технологію абстракції ланцюга, складність Cycle Network може призвести до технічних вразливостей. Наприклад, питання безпеки смарт-контрактів були неодноразово перевірені на Ethereum, і Cycle Network повинна забезпечити надійність своєї технічної архітектури.

2. Регуляторні ризики

З популярністю технології блокчейн регулятори в різних країнах стають все більш суворими щодо криптоактивів. Cycle Network, як багатоланцюговий рівень розрахунків, може зіткнутися з пильною увагою з боку регулятивних органів з боку різних країн, що може вплинути на її плани глобального розширення.

3. Конкурентний ризик

В даний час на ринку існує кілька аналогічних мультичейн рішень для розрахунків, таких як zkLink, Chainlink CCIP і т.д. Ці проекти мають свої переваги в технологіях, екології та бізнес-моделях, і Cycle Network має виділитися серед жорсткої конкуренції.

6. Інвестиційні поради

1. Довгострокова інвестиційна вартість

Як новатор на рівні багатоланцюгових розрахунків, Cycle Network має довгострокову інвестиційну цінність. Його технічна архітектура та сценарії застосування широкі, особливо у сферах стейблкоїнів та RWA, і очікується, що він стане важливою інфраструктурою в найближчі роки.

2. Короткострокова спрямованість

У короткостроковій перспективі інвесторам варто звернути увагу на технологічний прогрес Cycle Network, побудову екосистеми та співпрацю з основними DApps. Наприклад, швидкість впровадження Cycle SDK і результати співпраці з такими проектами, як Golden Goose, безпосередньо впливатимуть на його ринкові показники.

3. Попередження про ризики

Інвесторам необхідно звертати увагу на технічні ризики, регуляторні ризики та конкурентні ризики. Рекомендується повністю оцінити ці фактори перед інвестуванням і приймати рішення, виходячи з власної толерантності до ризику.

7. Висновок

Як набір «багатоланцюгових розрахункових рівнів», призначених для усунення багатоланцюгових тертя, Cycle Network надає нове рішення для світу блокчейн за допомогою технологічних інновацій та екологічного будівництва. Його ціннісна пропозиція у сфері стейблкоїнів та RWA, а також бізнес-модель з двоколісним приводом на стороні B та C роблять його цінним для довгострокових інвестицій. Однак інвесторам також слід остерігатися численних ризиків, таких як технології, регулювання та конкуренція. Загалом, Cycle Network готова стати ключовою частиною масової ери Web3 у найближчі роки