Informe de investigación de inversiones de Cycle Network: El valor futuro y las oportunidades de inversión de la capa de liquidación multicadena descentralizada

1. Introducción

Con el rápido desarrollo de la tecnología blockchain, la ecología multicadena se ha convertido gradualmente en la corriente principal. Sin embargo, todavía existen muchos desafíos en la interoperabilidad de activos, la eficiencia de las transacciones y la experiencia del usuario entre diferentes cadenas. Como un conjunto de "capas de liquidación multicadena" diseñadas para eliminar la fricción multicadena, Cycle Network utiliza tecnología de agregación de estado verificable de desarrollo propio y consenso de seguridad simbiótica para agregar el estado de múltiples cadenas en un plano de liquidación unificado, brindando a los usuarios una experiencia perfecta entre cadenas. Este artículo llevará a cabo un análisis en profundidad de los aspectos de la arquitectura técnica, los escenarios de aplicación, el potencial del mercado, los riesgos y desafíos, etc., y proporcionará un informe detallado de investigación de inversiones para analistas profesionales de investigación de inversiones en criptomonedas.

2. Arquitectura técnica de Cycle Network y ventajas principales

1. Capa de asentamiento multicadena

Cycle Network es una infraestructura de abstracción de cadena diseñada para abordar las barreras de liquidez en un entorno multicadena. Su núcleo radica en agregar el estado de múltiples cadenas en una capa de liquidación unificada a través de la tecnología de agregación de estado verificable y el consenso de seguridad simbiótica, realizando así un mapeo sin puentes de activos entre cadenas y transacciones de deslizamiento cero. Esta tecnología no solo mejora la eficiencia comercial, sino que también reduce los retrasos en la liquidación y los riesgos de diferencial.

2. Abstracción de la cadena

Cycle Network introduce el concepto de abstracción de cadena, que permite el libre flujo de activos a través de cadenas a través de una infraestructura descentralizada centrada en aplicaciones (DACI), integrando tecnologías como OSCI, secuenciadores de agregación verificables, aceleración de hardware ZK y criptografía totalmente homomórfica. Esta arquitectura no solo mejora la seguridad, sino que también reduce la latencia, proporcionando soporte técnico para pruebas de estado globales.

3. Tracción en dos ruedas en el extremo B y en el extremo C

Cycle Network adopta un modelo de negocio de tracción en dos ruedas de tracción en dos ruedas del lado B (nivel empresarial) y del lado C (lado del usuario). En el lado B, el SDK de Cycle proporciona soporte de liquidez agregada para ayudar a aplicaciones como DEX, plataformas de préstamos entre cadenas y juegos en cadena a permitir transacciones multicadena. En el lado C, Cycle ha generado importantes ingresos por compras dentro de la aplicación y acciones estratégicas al asociarse con proyectos como Golden Goose. Este modelo de tracción en dos ruedas proporciona un flujo constante de flujo de efectivo para Cycle Network.

3. Escenarios de aplicación y posicionamiento de valor

1. Stablecoin vs. infraestructura RWA

Cycle Network tiene una propuesta de valor significativa en el espacio de las stablecoins y los activos del mundo real (RWA). Con la capitalización de mercado circulante de las stablecoins superando los USD 250 mil millones y se espera que el mercado de RWA alcance los USD 16 billones para 2030, el mecanismo de liquidación multicadena de Cycle Network proporciona una solución de flujo de cadena cruzada segura y de baja fricción para estos activos. Por ejemplo, los emisores pueden acuñar USDC en la cadena A y asignar la misma cantidad de activos a la cadena B sin un puente a través de la capa de liquidación del ciclo para lograr transacciones de deslizamiento cero.

2. Puerta de enlace de compensación de stablecoins de cadena cruzada

Cycle Network proporciona una puerta de enlace de compensación multicadena para stablecoins, lo que permite a los usuarios cambiar sin problemas los activos entre diferentes cadenas. Este mecanismo no solo mejora la eficiencia comercial, sino que también reduce los retrasos en la liquidación y los riesgos de propagación. Para escenarios como pagos transfronterizos y liquidaciones de la cadena de suministro, Cycle Network puede ahorrar hasta un 50% en tarifas de manejo y 1-2 días hábiles en tiempo de llegada a través de la optimización automática de rutas y la compensación por lotes.

3. Emparejamiento del mercado secundario de APR

Cycle Network también admite la coincidencia del mercado secundario para RWA. Por ejemplo, los bonos del Tesoro tokenizados pueden emitirse en la cadena OP Stack, los creadores de mercado institucionales pueden gestionar posiciones en el lado de Berachain y cotizar en el lado de Arbitrum, y la compensación subyacente se completa con la agregación de ciclos, evitando el riesgo de diferenciales causados por retrasos en el puente.

4. Potencial de mercado y apalancamiento de crecimiento

1. Base de usuarios y tasa de penetración

Según los datos de DeFiLlama 2025, solo hay menos de 20 millones de billeteras activas en toda la red, y si el umbral multicadena se suaviza por completo, se espera que la cantidad de usuarios aumente exponencialmente a 100 millones a 150 millones dentro de cinco años, refiriéndose a la curva de penetración de los pagos móviles desde las primeras pruebas hasta la popularización. Se espera que Cycle Network acelere este proceso unificando la capa de asentamiento.

2. Potencial de mercado de stablecoins

La capitalización de mercado actual del mercado de stablecoins ha superado los 250 mil millones de dólares, y si la escala anual de los pagos transfronterizos globales alcanza los 150 billones de dólares, incluso el 1% de la migración a la cadena será de 1,5 billones de dólares en facturación liquidable para la red de liquidación. Se espera que Cycle Network, como capa de liquidación multicadena, se convierta en la infraestructura para este vasto mercado.

3. Perspectiva del mercado de RWA

El informe de BCG predice que el tamaño de los activos reales en cadena podría alcanzar los 16 billones de dólares para 2030. Estos activos requieren una capa de liquidez de cadena cruzada segura y de baja fricción, y Cycle Network satisface esta necesidad. A través del mecanismo de liquidación multicadena, Cycle Network puede proporcionar un apoyo de liquidez eficiente para los RWA.

5. Riesgos y desafíos

1. Riesgos técnicos

A pesar de su avanzada tecnología de abstracción de cadenas, la complejidad de Cycle Network puede conducir a vulnerabilidades técnicas. Por ejemplo, los problemas de seguridad de los contratos inteligentes se han verificado varias veces en Ethereum, y Cycle Network necesita garantizar la confiabilidad de su arquitectura técnica.

2. Riesgos regulatorios

Con la popularidad de la tecnología blockchain, los reguladores de varios países se están volviendo cada vez más estrictos con los criptoactivos. Cycle Network, como capa de liquidación multicadena, puede enfrentar el escrutinio regulatorio de diferentes países, lo que podría afectar sus planes de expansión global.

3. Riesgo competitivo

Actualmente, existen varias soluciones de liquidación multicadena similares en el mercado, como zkLink, Chainlink CCIP, etc. Estos proyectos tienen sus propias ventajas en tecnología, ecología y modelos de negocio, y Cycle Network debe destacarse de la feroz competencia.

6. Asesoramiento de inversión

1. Valor de la inversión a largo plazo

Como innovador en la capa de liquidación multicadena, Cycle Network tiene valor de inversión a largo plazo. Su arquitectura técnica y escenarios de aplicación son amplios, especialmente en los campos de las stablecoins y los RWA, y se espera que se convierta en una infraestructura importante en los próximos años.

2. Enfoque a corto plazo

A corto plazo, los inversores deben prestar atención al progreso tecnológico de Cycle Network, la construcción del ecosistema y la cooperación con las DApps principales. Por ejemplo, la tasa de adopción del SDK de Cycle y los resultados de las colaboraciones con proyectos como Golden Goose afectarán directamente su desempeño en el mercado.

3. Advertencia de riesgo

Los inversores deben prestar atención a los riesgos técnicos, los riesgos regulatorios y los riesgos competitivos. Se recomienda evaluar completamente estos factores antes de invertir y tomar decisiones basadas en su propia tolerancia al riesgo.

7. Conclusión

Como un conjunto de "capas de liquidación multicadena" diseñadas para eliminar la fricción multicadena, Cycle Network proporciona una nueva solución para el mundo blockchain a través de la innovación tecnológica y la construcción ecológica. Su propuesta de valor en el espacio de las stablecoins y RWA, así como su modelo de negocio de tracción en dos ruedas en el lado B y el lado C, lo hacen valioso para la inversión a largo plazo. Sin embargo, los inversores también deben tener cuidado con múltiples riesgos, como la tecnología, la regulación y la competencia. En general, Cycle Network está preparada para convertirse en una parte clave de la era masiva de Web3 en los próximos años