Preço de hamsterwifhood

Negócio Fechado: $ARKF Calls P&L: +458% Duração: 15 dias Configuração: Abri esta posição no dia da IPO do $CRCL. O CRCL foi superassinado com um monte de momentum, então comecei a procurar oportunidades adjacentes. Uma das manchetes para esta IPO foi que Cathie Wood garantiu uma alocação de $150M. Eu não sabia qual % iria para o ARKF, mas com um NAV de $1B parecia que poderia fazer a diferença. Apesar do CRCL ter disparado em sua estreia, o ARKF fechou o dia a -0,41%. Comprei calls 10% OTM com 43 DTE esperando uma reavaliação com a inclusão do CRCL. Fechamento: Estamos abaixo do meu preço-alvo, mas os riscos estão se acumulando. Eu esperava que o $HOOD conseguisse a inclusão no S&P e que o BTC pudesse sustentar uma quebra, mas ambos falharam. Passamos pelos meus catalisadores conhecidos, então estou levando a vitória antes que o prêmio de tempo se desgaste.

Duas semanas depois e o $CRCL está a negociar como uma altcoin de 2021. O $COIN e o $HOOD estão a superar a maior parte do mercado também. Não ficaria surpreendido em ver uma onda de novas IPOs e listagens de criptomoedas nos próximos meses, todas a receber a oferta infinita do tradFi. Em algum momento, uma dessas marcará o pico. E em retrospectiva, será óbvio. Os fluxos do ETF de $SOL e $XRP darão uma boa indicação de como os próximos meses se desenrolarão, uma vez que estejam ativos.

Às vezes, eu me pergunto se talvez o último suspiro do capitalismo desta geração seja injetar especulação em tudo; depois disso, voltaremos ao ponto de partida, revalorizando a arte e a criatividade — usando o capitalismo mais como uma ferramenta para impulsionar o progresso substancial e, em torno de 2100, entrar novamente em um superciclo de picos especulativos. O desempenho de $HOOD, $COIN, $HYPE (e outros ativos) realmente confirma essa hipótese enquanto refletimos sobre o "super aplicativo de especulação". Além disso, o mercado de previsões, que é tanto uma ferramenta de especulação quanto um mecanismo de profecia para o mundo real, pode se tornar outro módulo central. A essência do capitalismo tardio é tentar seduzir os pequenos investidores para um mecanismo de colheita de caixa, enquanto os pequenos investidores estão extremamente ansiosos e acreditam firmemente que não são aqueles que estão sendo colhidos. Não estou tentando ser contraditório, mas o mercado aberto atualmente realmente tem uma sensação de "acúmulo de sinais de topo" (claro, isso pode ser apenas algo de curto prazo, não leve muito a sério). O mercado de ações como um todo está se aproximando de máximas históricas. As empresas com fundamentos mais frágeis estão subindo mais (muitas empresas no mercado aberto tiveram aumentos de 2x ou até 10x nos últimos 90 dias), além do entusiasmo dos pequenos investidores e da entrada agressiva. Os dados macroeconômicos podem estar se enfraquecendo. O ritmo de cortes de juros do Federal Reserve também está sendo mais lento do que muitos esperavam. Há uma desconexão entre as altcoins no mercado de criptomoedas e o mercado de ações. A estrutura de fluxo de capital do Bitcoin e do Ethereum é um pouco diferente (talvez apoiada por um modelo semelhante ao MSTR), enquanto as altcoins seguiram o mercado de ações dos EUA para cima, mas agora estão recuando primeiro. Isso também pode ser devido à complexidade da situação no Oriente Médio, além do fato de que as altcoins têm uma alavancagem maior e uma curva de risco mais distante, tornando-as mais suscetíveis a serem assustadas do que os pequenos investidores que estão "all in" em ações. Mas ainda não mencionei tudo o que está acontecendo nas áreas de tecnologia privada e IA. No mercado aberto, a única incerteza ainda é se os investidores institucionais (principalmente fundos de hedge) estão do lado errado nesta rodada — então, podemos ainda ver uma onda de capital de "medo de perder" se recuperando, acompanhada de coberturas de posições vendidas e mais influxos incrementais. De qualquer forma, como temos dito nos últimos anos, investir deve ser difícil. Podemos estar caminhando para um mercado com mais volatilidade e desempenho mais divergente. Mas, neste momento, essas mudanças estão se tornando cada vez mais difíceis de ignorar, e o mercado pode estar passando por uma inflexão.

Porque estou a comprar $COIN mas não $CRCL agora. Vamos primeiro olhar para a matriz básica (foto). De uma perspetiva de trading, podemos ignorar o PE extremamente alto da Circle, uma vez que o trading é tudo sobre momentum e dinheiro quente. No entanto, como vendi o meu $CRCL muito cedo e é mentalmente difícil comprá-lo de volta, estou a considerar comprar $COIN como uma jogada fundamental. De acordo com os documentos de IPO da Circle, a Coinbase recebe 50% dos rendimentos de juros sobre a reserva de ~$61B USDC (após os custos base da Circle). A Coinbase ganha mais se os utilizadores mantiverem USDC na plataforma da Coinbase, e um pouco menos para a circulação fora da plataforma – mas, de forma geral, a Coinbase recebe ~50% da receita da reserva de USDC na maioria dos casos. A Coinbase ganhou $297 milhões em receita de juros de USDC apenas no último trimestre (Q1 2025). No Q1 2025, os juros de stablecoin representaram cerca de 15% da receita total da Coinbase (mais de $297M de $2.03B). Como parte da reestruturação da sua parceria com a USDC, a Coinbase também obteve uma participação acionária na Circle. De acordo com as divulgações, a Coinbase recebeu ~8.4 milhões de ações da Circle (presumivelmente Classe A) no final de 2023. Essa participação agora vale cerca de $1.6–1.7 bilhões ao preço recente das ações da Circle de ~$200. Este é um ativo oculto substancial no balanço da Coinbase. (Para contexto, a capitalização de mercado total da Coinbase é de ~$60B, então a participação na Circle sozinha pode equivaler a ~3% do valor da Coinbase). Não espero que o CRCL seja tão forte, mas agora percebo que estou errado. Vou começar a comprar $COIN à medida que o TradFiMoney encontra algum proxy cripto no mercado de ações. $COIN ainda será forte no futuro previsível. Também posso considerar $HOOD.

🚨ESPAÇOS HOJE ÀS 17H EST🚨 Com o FOMC resolvido e ações de criptomoeda ENORMES como $CRCL + $HOOD atingindo novos máximos, o que vem a seguir para as criptos? O BTC vai atingir os máximos da faixa!? Junte-se a wabi - @DonnyDicey - @ChillTRD e @the_afroduck para a conversa! DEFINA LEMBRANÇAS👇