Utvecklingen av DeFi-staking – från enkla belöningar till komplexa avkastningsstrategier
HodlX Gäst Inlägg Skicka in ditt inlägg
Hur likvid staking och omstakning omformar DeFi-landskapet 2025
Sedan starten har DeFi-ekosystemet (decentraliserad finansiering) förändrats otroligt, med insatsmekanismer som utvecklats och inte längre existerar i den enkla formen av att ta emot PoS-belöningar (proof-of-stake), eftersom de för närvarande utvecklas som ganska utarbetade avkastningsgenererande system.
Framväxten av protokoll för likvida insatser och ominsatser är en av de viktigaste DeFi-trenderna 2025, eftersom tekniken förändrar hur användare interagerar med blockkedjor för att få belöningar och få avkastning.
Svårigheter att registrera katastrofer och katastrofluckor som fyller den traditionella flaskhalsen för stakning
Trots sin roll som grund för PoS-nätverk har klassisk staking länge medfört två potentiella kostnader – dess användare måste ge upp likviditet genom att låsa tokens för att ge sitt nätverk säkerhet och tjäna ersättning i samhället.
En sådan begränsning har alltid hållit andra investerare utanför insatsprocessen, särskilt de som är intresserade av att ha friheten att sälja eller ofta använda sina resurser, som i andra DeFi-tjänster och protokoll.
När DeFi övergick till en mogen produkt var problemet ännu mer överhängande.
Användarna var tvungna att antingen satsa för att få insatsbelöningarna eller engagera sig i andra avkastningsgenererande belöningar, som att låna ut, låna eller tillhandahålla likviditet till DEX (decentraliserade börser).
I stor utsträckning lämnade denna typ av antingen-eller-situation för mycket värde vid bordet, vilket resulterade i ineffektiv användning av kapital i hela ekosystemet.
Det är revolutionen för flytande insatser.
Liquid staking skapades för att lösa detta dilemma på ett elegant sätt och göra det möjligt för användaren att satsa sina tokens och behålla likvida derivattoken som återspeglar deras insats.
Dessa LST:er (liquid staking tokens) kan handlas fritt. De kan säkras som säkerhet eller skapa hävstång i andra DeFi-protokoll, vilket tar bort det som kallas likviditetsstraffet för traditionell insats.
Denna idé blev populär bland protokoll som Lido Finance som erbjöd stETH (staked Ethereum) som en flytande version av staked ETH.
Denna nya teknik gjorde att de möjliga användningsfallen och avkastningsstrategierna översvämmades.
Vid det här laget kan användare satsa ETH och i gengäld få sina tänder – och sedan använda det i DeFi-lösningar som att tillhandahålla likviditet på DEX:er, få fler belöningar genom att låna ut protokoll eller följa andra DeFi-idéer.
Konsekvenserna har varit enorma.
Dessa protokoll ökade den övergripande säkerheten i nätverket genom att tillåta att insatta tillgångar kunde tas ut när det var mindre sannolikt att en insats skulle attackeras av en lat observatör, eftersom detta ökade antalet personer som satsade – vilket gjorde nätverket säkrare – och eftersom det tillförde kapital till DeFi-ekosystemet genom att göra mer kapital tillgängligt för insatser och därför användes av alla tillgängliga protokoll.
Den nya gränsen – restaking
Omsättning har blivit den logiska uppgraderingen baserat på effektiviteten av flytande insats.
Med restaking kan användarna öka säkerhetsgarantierna för sina säkerhetsinnehav för att täcka andra blockchain-tjänster och protokoll och tjäna andra utdelningar samtidigt.
EigenLayer är en av de första att gå in på denna marknad, och de har utvecklat vad vissa kallar ett paradigmskifte i hur blockchain-säkerhet hanteras.
Istället för att varje nytt protokoll kräver uppstart av sin säkerhet, gör omstaning det möjligt att dela insatta tillgångar för att säkra många tjänster via en enda insatsuppsättning.
Det gör säkerhetsmodellen mer effektiv och ger insatserna fler intäktsmöjligheter.
Tekniken slutar inte vid den punkten. LRT:er (likvida omsättningstokens) är ett andra lager i ett sådant ekosystem och möjliggör likviditeten för omräknade positioner på samma sätt som LST:er möjliggör traditionell staking.
Detta bildar en sammansatt effekt där användare kan få belöningar som genereras av en enda källa samtidigt som de behåller sin likviditet och förmåga att engagera sig i andra DeFi-processer.
Institutionens uppvaknande
Det faktum att fler och fler institutioner har blivit intresserade av DeFi-insatsmekanismerna var kanske den mest kritiska utvecklingen under 2025.
DeFi har använts för att definiera många av de nuvarande finansiella tjänsterna baserade i den traditionella finansvärlden, men de blir mer öppna för värdeerbjudandet av dessa utvecklade insatstaktiker.
Det är flera faktorer som ligger bakom skiftet.
För det första har regleringsklimatet förbättrats, och några enkla regler håller på att utkristalliseras när det gäller staking av digitala tillgångar och DeFi-engagemang.
För det andra har infrastrukturen blivit mycket mogen, och olika former av förvarings- och efterlevnadsverktyg av institutionell kvalitet gör det möjligt för traditionell finans att komma in i utrymmet på ett säkrare sätt.
Ledande finansinstitut har slutat se DeFi som ett spekulativt gräs och ser det istället som en trolig avkastningskälla som kan komplettera konventionella investeringar.
Det faktum att protokoll för likvida insatser och omstakar gör det möjligt att tjäna många inkomster – med möjlighet att flytta positionerna på grund av varierande marknadsrealiteter – passar in i praxis för institutionell riskhantering.
Risker och dess överväganden och utmaningar
Tillsammans med de spännande utsikterna har utvecklingen av insatsprocedurer gett upphov till nya risker som man måste vara mycket uppmärksam på.
Risken för smarta kontrakt har också ökat, med tanke på att människor har att göra med mer komplexa protokoll.
Alla abstraktioner mellan liquid staking, retaking och liquid retaking introducerar möjliga felkällor.
Det finns fler nyanser när det gäller att minska riskerna. I klassisk staking utsätts användare för nedskärningar på grund av validerares felpraxis på ett enskilt nätverk.
När du vilar läggs dessa risker ovanpå varandra på olika tjänster och protokoll. När en validerare är skadlig när han säkrar mer än ett nätverk genom att satsa kan böterna till och med bli mer drastiska.
Komplexiteten i sådana system ger också upphov till nya typer av systemrisker. Ju mer kapital som flödar in i sammankopplade insatsprotokoll, desto större är risken för ett eskalerande misslyckande.
De potentiella effekterna av ett allvarligt problem med en av de största leverantörerna av likvida insatser på DeFi-ekosystemet är enorma.
Till framtiden – Framtidens avkastning
Denna väg för utvecklingen av DeFi-staking talar om idén att vi bara är i början av ett paradigmskifte, som blockkedjenätverk som är säkrade och belönade för användarna.
Konceptet med avkastningsinsatser – möjligheten att tjäna mer än en inkomstkälla på en underliggande tillgång – blir allt mer avancerat.
Ytterligare framsteg kan också innebära omstakad över kedjan när värdet som satsas på den första blockkedjan kan användas för att säkra tjänsterna på de andra kedjorna.
Detta skulle göra ekosystemet med flera kedjor ännu mer sammanflätat och effektivt och ge användarna ännu mer varierade inkomstkällor.
Det finns också en stor sannolikhet att integreringen av traditionell finansiering med sådana DeFi-mekanismer kommer att påskyndas.
Det finns en potential att skapa nya finansiella instrument för att erbjuda DeFi-räntorna till den konventionella investeringsportföljen eftersom institutioner blir mer bekväma med risk-avkastningskurvorna för mer avancerade insatsstrategier.
Tydlighet i regleringen kommer att förbli oerhört viktig för denna utveckling.
Ju mer lagstiftare och tillsynsmyndigheter har en inblick i hur dessa system fungerar, desto fler riktlinjer för lättnad eller begränsning kan dyka upp som antingen kan påskynda användningen av dessa mekanismer eller begränsa hur de utvecklas.
Slutsats
Utvecklingen av enkel staking till mer sofistikerade avkastningsgenererande strategier är en teknikutveckling och ett paradigmskifte i våra kapitaleffektivitets- och blockkedjesäkerhetsmodeller.
Genom att ta bort de kompromisser som tidigare begränsade stakets deltagande, öppnar likvida staknings- och omsättningsprotokoll upp nya möjligheter för enskilda och institutionella investerare.
I takt med att dessa mekanismer fortsätter att mogna och bli vanliga kommer de att spela en central roll i den övergripande omvandlingen av det finansiella systemet.
Det är möjligt att ha flera inkomstströmmar i en tillgång, förbli likvid och vara en del av ett större system av finansiella tjänster, som har en stark dragningskraft till den grad att konventionell finansiering har svårt att ignorera.
Den kritiska punkten är att deltagarna tydligt ska se riskerna och fördelarna med dessa möjligheter.
Ny optik i DeFi kommer att skapa en ny möjlighet, och den som bäst förstår hur man arbetar i komplexiteten och hanterar riskerna kommer att ha de bästa förutsättningarna för att dra nytta av detta nya paradigm.
Erick Otieno Odhiambo är en fullstack-utvecklare som frilansar för kryptobaserade projekt och bloggar, med ett starkt intresse för blockchain-teknik. Han har många års erfarenhet av mjukvaruutveckling och att skapa innehåll. Hans mål är att undervisa och uppmuntra med väl underbyggda berättelser om Web 3.0.
Följ oss på Twitter Facebook Telegram
Friskrivningsklausul: Åsikter som uttrycks på The Daily Hodl är inte investeringsrådgivning. Investerare bör göra sin due diligence innan de gör några högriskinvesteringar i Bitcoin, kryptovaluta eller digitala tillgångar. Observera att dina överföringar och affärer sker på egen risk, och att eventuella förluster du kan ådra dig är ditt ansvar. The Daily Hodl rekommenderar inte köp eller försäljning av några kryptovalutor eller digitala tillgångar, och The Daily Hodl är inte heller en investeringsrådgivare. Observera att The Daily Hodl deltar i affiliate-marknadsföring.
Inlägget Utvecklingen av DeFi Staking – Från enkla belöningar till komplexa avkastningsstrategier dök upp först på The Daily Hodl.