A Evolução do DeFi Staking – De Recompensas Simples a Estratégias de Rendimento Complexas
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Como a estaca líquida e a retomada estão remodelando o cenário DeFi em 2025
Desde a sua criação, o ecossistema DeFi (finanças descentralizadas) transformou-se de forma inacreditável, com mecanismos de staking evoluindo e não existindo mais na forma simples de receber recompensas PoS (proof-of-stake), pois atualmente estão sendo avançados como esquemas de geração de rendimento bastante elaborados.
O aumento dos protocolos de staking e restaking de líquidos é uma das tendências DeFi essenciais de 2025, à medida que a tecnologia transforma a forma como os usuários se envolvem com blockchains para obter recompensas e obter retornos.
Dificuldade em registar catástrofes e lacunas em caso de catástrofe para colmatar o estrangulamento tradicional da aposta
Apesar de seu papel como base das redes PoS, o staking clássico há muito tempo implica dois custos potenciais – seus usuários têm que abrir mão de liquidez bloqueando os tokens para fornecer segurança à sua rede e ganhar remuneração na sociedade.
Tal restrição sempre manteve outros investidores fora do processo de staking, especialmente aqueles interessados em ter a liberdade de vender ou usar frequentemente seus recursos, como em outros serviços e protocolos DeFi.
À medida que o DeFi transitava para um produto maduro, o problema era ainda mais iminente.
Os usuários foram forçados a apostar para receber as recompensas de staking ou se envolver em outras geradoras de rendimento, como emprestar, tomar empréstimos ou fornecer liquidez para DEXs (exchanges descentralizadas).
Em grande medida, este tipo de situação deixou demasiado valor à mesa, resultando numa utilização ineficiente do capital em todo o ecossistema.
Essa é a revolução da estaca líquida.
O staking líquido foi criado para resolver esse dilema de forma elegante e permitir que o usuário estaque seus tokens e mantenha tokens derivados líquidos refletindo sua participação.
Estes LSTs (liquid staking tokens) são livremente negociáveis. Eles podem ser garantidos como garantia ou criar alavancagem em outros protocolos DeFi, removendo assim o que é conhecido como a penalidade de liquidez do staking tradicional.
Esta ideia tornou-se popular com protocolos como o Lido Finance que oferecia stETH (Ethereum apostado) como uma versão fluida do ETH apostado.
Esta nova tecnologia tornou os possíveis casos de uso e estratégias de rendimento comportas.
Até agora, os usuários poderiam apostar ETH e, em troca, obter seus dentes – em seguida, usá-lo em soluções DeFi, como fornecer liquidez em DEXs, ganhar mais recompensas emprestando protocolos ou seguindo outras ideias DeFi.
As implicações foram enormes.
Esses protocolos aumentaram a segurança geral da rede, permitindo que os ativos apostados fossem retirados quando uma participação tinha menos probabilidade de ser atacada por um observador preguiçoso, uma vez que isso aumentava o número de pessoas apostando – tornando assim a rede mais segura – e porque adicionava capital ao ecossistema DeFi ao disponibilizar mais capital para ser apostado e, portanto, usado por todos os protocolos disponíveis.
A nova fronteira – restaking
Restaking tornou-se a atualização lógica baseada na eficácia do staking líquido.
Com o restaking, os usuários podem aumentar as garantias de segurança de suas posses de garantia para cobrir outros serviços e protocolos de blockchain e ganhar outros pagamentos simultaneamente.
A EigenLayer é uma das primeiras a entrar neste mercado, e eles desenvolveram o que alguns estão se referindo como uma mudança de paradigma em como a segurança blockchain é tratada.
Em vez de cada novo protocolo exigir a inicialização de sua segurança, a retomada permite o compartilhamento de ativos estacados para proteger muitos serviços por meio de um único conjunto de estacas.
Isso torna o modelo de segurança mais eficiente e dá às apostas mais oportunidades de receita.
A tecnologia não termina nesse ponto. Os LRTs (liquid restaking tokens) são uma segunda camada desse ecossistema e permitem a liquidez de posições reexpressas da mesma forma que os LSTs permitem o staking tradicional.
Isso forma um efeito composto onde os usuários podem obter recompensas geradas por uma única fonte, mantendo sua liquidez e capacidade de se envolver em outros processos DeFi.
O despertar da instituição
O facto de cada vez mais instituições se terem interessado nos mecanismos de staking DeFi foi talvez o desenvolvimento mais crítico em 2025.
DeFi tem sido usado para definir muitos dos serviços financeiros atuais baseados no mundo financeiro tradicional, mas eles estão se tornando mais abertos à proposta de valor dessas táticas de staking desenvolvidas.
Vários fatores estão causando a mudança.
Primeiro, o clima regulatório melhorou e algumas regras diretas estão se cristalizando em relação à participação de ativos digitais e engajamento DeFi.
Em segundo lugar, a infraestrutura tornou-se altamente madura, e formas de custódia de nível institucional e ferramentas de conformidade permitem que as finanças tradicionais entrem no espaço com mais segurança.
As principais instituições financeiras deixaram de ver o DeFi como um terreno especulativo e, em vez disso, o veem como uma fonte de rendimento plausível que pode complementar o investimento convencional.
O facto de os protocolos de staking e restaking de liquidez permitirem a obtenção de muitos rendimentos – mantendo a opção de movimentar as posições devido a realidades de mercado variáveis – enquadra-se nas práticas de gestão de risco institucional.
Riscos e suas considerações e desafios
Juntamente com as perspetivas entusiasmantes, o desenvolvimento de procedimentos de staking deu origem a novos riscos aos quais teremos de prestar muita atenção.
O risco dos contratos inteligentes também foi agravado, dado que as pessoas estão lidando com protocolos mais complexos.
Todas as abstrações entre estacagem líquida, retomada e retomada líquida introduzem possíveis fontes de falha.
Há mais nuances para reduzir os riscos. No staking clássico, os usuários são submetidos a cortes devido a más práticas do validador em uma rede individual.
Ao descansar, esses riscos se somam em vários serviços e protocolos. Quando um validador é malicioso ao proteger mais de uma rede por staking, as multas podem até ser mais drásticas.
A complexidade destes sistemas também provoca novos tipos de risco sistémico. Quanto mais capital fluir para protocolos de staking interligados, maior a chance de um fracasso crescente.
Os efeitos potenciais de um problema sério com um dos maiores fornecedores de staking líquida no ecossistema DeFi são enormes.
Para o futuro – Futuro do rendimento
Este caminho do desenvolvimento do staking DeFi fala da ideia de que estamos apenas no início de uma mudança de paradigma, como redes blockchain seguras e recompensadas aos usuários.
O conceito de yield staking – a possibilidade de ganhar mais do que uma fonte de rendimento num ativo subjacente – está a tornar-se mais avançado.
Outros avanços também podem envolver a retomada entre cadeias quando o valor apostado no primeiro blockchain pode ser usado para proteger os serviços nas outras cadeias.
Tal tornaria o ecossistema multicadeias ainda mais interligado e eficiente e apresentaria aos utilizadores fontes de receitas ainda mais variadas.
Há também uma alta probabilidade de que a integração das finanças tradicionais com esses mecanismos de DeFi seja acelerada.
Existe um potencial para criar novos instrumentos financeiros para oferecer as taxas DeFi à carteira de investimentos convencional, à medida que as instituições ganham mais conforto com as curvas de risco-recompensa de estratégias de staking mais avançadas.
A clareza da regulamentação continuará a ser extremamente importante para esta evolução.
Quanto mais legisladores e autoridades reguladoras tiverem uma visão sobre o funcionamento interno desses sistemas, mais diretrizes de facilidade ou restrição podem surgir que podem acelerar o uso desses mecanismos ou restringir como eles evoluem.
Conclusão
O desenvolvimento de staking simples para estratégias de geração de rendimento mais sofisticadas é uma evolução da tecnologia e uma mudança de paradigma em nossos modelos de eficiência de capital e segurança blockchain.
Ao remover os trade-offs que restringiam a participação em participações no passado, os protocolos de staking e restaking líquidos estão abrindo novas oportunidades para investidores individuais e institucionais.
À medida que estes mecanismos vão amadurecendo e tornando-se comuns, é inevitável que desempenhem um papel central na transformação global do sistema financeiro.
É possível ter vários fluxos de renda em um ativo, permanecer líquido e fazer parte de um sistema maior de serviços financeiros, que tem um forte apelo a ponto de as finanças convencionais terem dificuldade em ignorá-las.
O ponto crítico é que os participantes devem ver claramente os riscos e recompensas dessas oportunidades.
Novas óticas em DeFi criarão uma nova oportunidade, e quem melhor entender como operar na complexidade e gerenciar os riscos estará na melhor situação para aproveitar esse novo paradigma.
Erick Otieno Odhiambo é um desenvolvedor full-stack freelancer para projetos e blogs baseados em criptomoedas, com um forte interesse na tecnologia blockchain. Tem anos de experiência em desenvolvimento de software e criação de conteúdo. Seu objetivo é ensinar e incentivar com histórias bem pesquisadas sobre a Web 3.0.
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