Agora, un startup de monede stabile, a anunțat închiderea unei runde de finanțare de serie A de 50 de milioane de dolari condusă de Paradigm, urmată de Dragonfly. Fondurile vor fi folosite pentru a stimula expansiunea globală și conformitatea produsului său de bază, AUSD.

Nu este prima dată când Agora este favorizată de capital. În aprilie 2024, compania a închis o rundă de 12 milioane de dolari condusă de Dragonfly. Cele două runde de finanțare au totalizat 62 de milioane de dolari, făcând din Agora unul dintre puținele proiecte bazate pe platforme din actuala platformă care a primit pariuri continue de la instituții de top.

Cine este Agora? Care este originea?

Agora este un startup de monede stabile fondat în 2023 de trei co-fondatori, Nick van Eck, Drake Evans și Joe McGrady, angajați să construiască o nouă arhitectură de monede stabile bazată pe platformă, cunoscută și sub numele de "stablecoin cu etichetă albă".

Nick van Eck provine dintr-un mediu financiar tradițional și este fiul lui Jan van Eck, fondatorul VanEck, o cunoscută firmă de administrare a activelor. Co-fondatorul Drake Evans a fost inginer de bază la MakerDAO, în timp ce Joe McGrady aduce experiență în inginerie și operațiuni în instituții în stilul Bridgewater.

Agora a finalizat două runde de finanțare până acum. În aprilie 2024, Agora a încheiat o rundă de 12 milioane de dolari condusă de Dragonfly Capital pentru a-și dezvolta produsul de bază, AUSD, și pentru a construi o platformă de emisiune cu etichetă albă. În iulie 2025, Agora a anunțat finalizarea unei runde de finanțare de serie A de 50 de milioane de dolari condusă de Paradigm și urmată de Dragonfly, care va fi utilizată pentru a accelera expansiunea globală și conformitatea. Până în prezent, Agora a strâns un total de 62 de milioane de dolari, ceea ce îl face unul dintre puținele proiecte de platformă din circuitul stablecoin-urilor care a primit pariuri continue de la VC-uri de top.

Stablecoin cu etichetă albă AUSD, poveste nouă sau ambalaj vechi?

Tether și Circle au dominat piața stablecoin-urilor pentru o lungă perioadă de timp, unul bazându-se pe volum pentru a domina bursa, iar celălalt concentrându-se pe conformitate pentru a deschide finanțele tradiționale. Dar Agora nu intenționează să fie "un alt USDT sau USDC".

Dar sub curent, acest model este folosit de un startup numit Agora.

Fondată de Nick van Eck, fiul fondatorului VanEck Investment Group și a doi ingineri din industria cripto, Agora este poziționată diferit de Tether și Circle. În loc să încerce să facă un "USDT mai conform" sau "un USDC mai descentralizat", a ales o nouă cale de platformizare: să construiască o infrastructură pe care toată lumea să o poată folosi pentru a-și emite propriile monede stabile.

A lansat AUSD, o monedă stabilă legată de dolar, susținută de un grup de active gestionate de State Street Bank și VanEck. Spre deosebire de distribuția cu un singur token a Tether și Circle, Agora folosește AUSD ca activ de lichidare unificat de bază și deschide servicii de emisiune cu etichetă albă pe această bază - orice întreprindere, fie că este un proiect Web3 sau o companie de plăți din străinătate, poate emite rapid propria marcă de stablecoins, cum ar fi "GameUSD" și "ABC Pay Dollar", toate împărtășind lichiditatea și fungibilitatea în lanț a AUSD.

Această linie de gândire este de fapt un pic ca modelul atunci când Paxos a colaborat cu PayPal pentru a emite PYUSD în primele zile. Cu toate acestea, Paxos construiește un sistem independent de stablecoin pentru partenerii săi, în timp ce partenerii Agora trebuie să construiască direct pe AUSD. Acest design unificat de bază facilitează agregarea lichidității și epuizarea efectelor de rețea pentru întregul sistem.

Această logică de emitere bazată pe platformă nu numai că scade pragul pentru emiterea de stablecoin corporativ, dar stabilește și o aderență ecologică mai puternică și un șanț pentru Agora.

Din perspectiva conformității și a construcției tehnologice, Agora nu este un start-up. Este foarte legat de finanțele tradiționale: custodia activelor este predată State Street, gestionarea activelor este gestionată de VanEck, iar tehnologia de custodie introduce abordarea MPC a Copper. În același timp, Agora este în proces de obținere a unei licențe de transfer de fonduri (MTL) din diferite state din Statele Unite în pregătirea viitoarei sale intrări pe piața americană.

În ceea ce privește cooperarea ecosistemului, Agora a cooperat cu Polygon Labs pentru a promova emiterea de monede stabile personalizate bazate pe AUSD și a finalizat, de asemenea, prima tranzacție extrabursieră a Galaxy, o instituție de gestionare a activelor cripto. AUSD este listat în prezent pe LBank și a deschis perechi de tranzacționare USDT și este, de asemenea, susținut de proiecte precum Injective, Flowdesk, Conduit și Plume Network. În ceea ce privește on-chain, AUSD a implementat implementarea mai multor lanțuri, cum ar fi Ethereum, Sui și Avalanche prin Wormhole; Agora a încheiat, de asemenea, un parteneriat cu Agglayer, un protocol de agregare cross-chain lansat de Polygon, în încercarea de a face din AUSD moneda sa stabilă nativă.

Sursa: rwa.xyz

Desigur, capitalizarea totală de piață a AUSD este încă mai mică de 200 de milioane de dolari, ceea ce este încă un ordin de mărime distanță de 159,1 miliarde USDT și 62 de miliarde USDC. Dar în ochii instituțiilor de top precum Paradigm și Dragonfly, logica platformei Agora poate însemna o restructurare structurală a pieței stablecoin-urilor: stablecoin-urile nu mai sunt doar produse, ci pot deveni platforme în care fiecare instituție poate avea propriul dolar on-chain.

Dacă logica monedelor stabile în trecut era "Îți voi trimite unul", logica Agora este "Îți voi trimite unul". Tether și Circle sunt "produsele" monedelor stabile, în timp ce Agora seamănă mai mult cu "AWS" al emiterii de monede stabile.

Sursa: coingecko.com

Ce înseamnă un permis de transfer de bani multi-stat (MTL) pentru a pune stăpânire pe piața americană?

Solicitarea unei licențe de transfer de bani (MTL) nu este doar un "pașaport" pentru emitenții de monede stabile pentru a funcționa în conformitate, ci și o cheie pentru a deschide ușa către piața uriașă din Statele Unite. MTL nu numai că oferă companiilor dreptul de a efectua legal transmiterea de fonduri și emiterea de monede stabile în mai multe state, dar sporește foarte mult încrederea băncilor, burselor și investitorilor instituționali și devine baza cooperării. În același timp, MTL cere companiilor să respecte cu strictețe mai multe obligații de conformitate, cum ar fi combaterea spălării banilor (AML), identificarea clienților (KYC) și raportarea de reglementare, astfel încât să asigure transparența și securitatea afacerii lor și să pună o bază solidă pentru lansarea de produse și servicii inovatoare în viitor. Din acest motiv, MTL nu este doar un scut solid împotriva riscurilor legale și de reglementare, ci și un capital strategic pentru companiile de monede stabile pentru a câștiga un punct de sprijin pe piața americană și a continua să crească.

În prezent, principalii emitenți de stablecoin, cum ar fi Circle, Paxos, Gemini și TrustToken, au fost licențiați să transfere fonduri în mai multe state.

În calitate de emitent al USDC, Circle are o acoperire extinsă MTL, care oferă o garanție solidă pentru recunoașterea sa de către instituțiile financiare și băncile principale.

Paxos implementează, de asemenea, în mod activ conformitatea, deține MTL-uri în mai multe state și promovează emiterea de monede stabile prin parteneriate cu PayPal, Binance și alții.

GUSD de la Gemini este una dintre primele monede stabile din industrie care a fost licențiată de Departamentul de Servicii Financiare din New York, iar emitentul său deține, de asemenea, o licență de transfer de bani în mai multe state.

TrustToken a obținut MTL în mai multe state pentru a sprijini emiterea legală și circulația monedelor sale stabile susținute de mai multe active.

Pe lângă acești emitenți de stablecoin, mai mulți custozi de active digitale și platforme de tranzacționare, cum ar fi Anchorage Digital, BitPay și Kraken, au solicitat și au primit MTL-uri în mai multe state. De obicei, instituțiile licențiate acordă prioritate statelor care sunt foarte reglementate și au operațiuni cripto active, cum ar fi New York, California, Texas și Florida. Obținerea unui MTL necesită îndeplinirea cerințelor stricte de adecvare a capitalului, combaterea spălării banilor (AML), identificarea clienților (KYC) și raportarea conformității. În general, deținerea MTL multi-state a devenit un prag cheie de conformitate pentru produsele stablecoin pentru a obține recunoaștere pe piață și cooperare instituțională. Agora este în proces de aplicare pentru un MTL cu mai multe state cu scopul de a intra în această tabără de conformitate și de a deschide ușa către piața americană.

În calitate de stea în ascensiune, Agora aplică în mod activ pentru un MTL cu mai multe state, ceea ce reprezintă un pas important către operațiunile sale legale și conforme, integrarea în sistemul financiar principal al SUA și extinderea pieței. Prin această mișcare, Agora nu numai că arată că acordă o mare importanță conformității, dar trimite și un semnal puternic: este hotărâtă să devină o nouă forță de luat în considerare în domeniul stablecoin-urilor, să câștige recunoașterea pieței și a instituțiilor și să deschidă un nou capitol în aspectul său global.

Pariind pe Agora, Paradigm nu urmează tendința

Logica investițională a Paradigm nu a fost niciodată să urmeze tendința, ci să parieze pe proiecte care pot reconstrui logica infrastructurii. Agora începe în câteva direcții pe care se concentrează Paradigm:

Calea de convergență a finanțelor tradiționale + blockchain: Agora folosește State Street și VanEck pentru a încorpora încrederea în conformitate în produsele on-chain și pentru a construi o rețea de emisiuni prietenoasă cu instituțiile.

Remodelarea logicii de distribuție a monedelor stabile: de la "Eu emit monede și tu le folosești" la "Eu construiesc sistemul și tu le trimiți", nu mai este doar o monedă stabilă, ci pentru a oferi capacitatea de a emite monede stabile și de a îmbunătăți efectul de rețea și eficiența capitalului.

Proiectarea produsului pentru a se adapta la tendințele de reglementare: Aplicarea proactivă pentru MTL și accesarea cadrului de reglementare financiară vor oferi Agora un avantaj de prim venit în viitorul ciclu de reglementare din SUA.

Charlie Noyes, partener la Paradigm, a declarat într-un interviu: "Produsul Agora este un sistem de stablecoin "baterie încorporată" care permite companiilor să înceapă imediat o afacere cu monede stabile, fără a angaja zece ingineri. "