DeFi中无风险利率的幻觉 在传统金融中，无风险利率是安全的回报，比如美国国债的回报。但在DeFi中，并不存在这样的东西。一切都带有一定程度的风险。 ➢ 为什么DeFi没有真正的无风险利率 DeFi是去中心化和不受监管的。这意味着： • 没有政府保护 • 没有存款保险 • 面临黑客攻击、漏洞或诈骗的风险 因此，在DeFi中没有真正安全的地方可以赚取收益。 ➢ DeFi中的更安全选项 一些平台被认为更稳定： • AAVE：一个提供适度、稳定回报的借贷平台 • Curve Finance：通过稳定币交易赚取费用 • 代币化国债：像Ondo这样的平台将美国政府债券上链，收益率为3-4% 这些比许多DeFi项目更安全，但仍然涉及智能合约风险。 ➢ 谁在使用这些收益选项 • 希望获得稳定回报的加密货币持有者 • 寻求美元收益而不使用银行的全球投资者 • 无法接触传统金融的发展中国家的人 • DeFi提供了一种新的储蓄和收益方式，尤其是在银行服务有限的地方。 ➢ 产生收益的稳定币 • 一些稳定币现在提供6-12%的内置年回报。但它们并不是无风险的。 • 它们使用交易策略、借贷或杠杆。这些产品看起来像储蓄账户，但更像投资基金。 ➢ DeFi如何创造收益 以下是产生收益的主要方式： • 真实世界资产：使用代币化国债或贷款 • 加密抵押贷款：以加密货币作为抵押借款 • 包装收益代币：将收益代币作为抵押再利用 • 套利：从价格差异中获利 • 算法：移动资本以获取回报的机器人 • 管理基金：以DeFi格式运行的人类投资组合 • 风险层（分层）：根据你承担的风险程度获得不同的回报 这些可以增加回报，但也会引入更多风险。 ➢ TL;DR • DeFi中没有真正的无风险利率 • 一些选项，如代币化国债，接近无风险 • 产生收益的稳定币不是储蓄账户 每个收益都涉及一定程度的风险