Die Illusion eines risikofreien Zinssatzes in DeFi In der traditionellen Finanzwelt ist ein risikofreier Zinssatz eine sichere Rendite, wie die von US-Staatsanleihen. Aber in DeFi gibt es so etwas nicht. Alles birgt ein gewisses Risiko. ➢ Warum DeFi keinen echten risikofreien Zinssatz hat DeFi ist dezentralisiert und unreguliert. Das bedeutet: • Kein staatlicher Schutz • Keine Versicherung für Ihre Einlagen • Risiken durch Hacks, Bugs oder Betrug Deshalb gibt es keinen wirklich sicheren Ort, um Rendite in DeFi zu erzielen. ➢ Sicherere Optionen in DeFi Einige Plattformen gelten als stabiler: • AAVE: Eine Kreditplattform mit moderaten, stabilen Renditen • Curve Finance: Verdienen Sie Gebühren aus dem Handel mit Stablecoins • Tokenisierte T-Bills: Plattformen wie Ondo bringen US-Staatsanleihen on-chain mit 3–4% Rendite Diese sind sicherer als viele DeFi-Projekte, beinhalten aber immer noch das Risiko von Smart Contracts. ➢ Wer nutzt diese Renditeoptionen • Krypto-Inhaber, die stabile Renditen wünschen • Globale Investoren, die USD-Rendite ohne Banken suchen • Menschen in Entwicklungsländern, die keinen Zugang zur traditionellen Finanzwelt haben • DeFi bietet eine neue Möglichkeit zu sparen und zu verdienen, insbesondere dort, wo das Bankwesen eingeschränkt ist. ➢ Renditebringende Stablecoins • Einige Stablecoins bieten jetzt eingebaute Renditen von 6–12% jährlich. Aber sie sind nicht risikofrei. • Sie verwenden Handelsstrategien, Kreditvergabe oder Hebel. Diese Produkte können wie Sparkonten aussehen, verhalten sich aber eher wie Investmentfonds. ➢ Wie DeFi Rendite erzeugt Hier sind die Hauptwege, wie Rendite generiert wird: • Reale Vermögenswerte: Verwendung von tokenisierten T-Bills oder Krediten • Krypto-gestützte Kredite: Leihen gegen Krypto • Wrapped Yield Tokens: Wiederverwendung von renditebringenden Tokens als Sicherheiten • Arbitrage: Verdienen aus Preisunterschieden • Algorithmen: Bots, die Kapital für Renditen bewegen • Verwaltete Fonds: Von Menschen geführte Portfolios in einem DeFi-Format • Risikoelemente (Tranchen): Unterschiedliche Renditen basierend darauf, wie viel Risiko Sie eingehen Diese können die Renditen erhöhen, bringen aber auch mehr Risiko mit sich. ➢ TL;DR • Es gibt keinen echten risikofreien Zinssatz in DeFi • Einige Optionen, wie tokenisierte T-Bills, kommen nahe heran • Renditebringende Stablecoins sind keine Sparkonten Jede Rendite birgt ein gewisses Risiko.