Iluze bezrizikové sazby v DeFi V tradičních financích je bezriziková sazba bezpečným výnosem, jako je tomu u amerických státních pokladničních poukázek. Ale v DeFi nic takového neexistuje. Všechno s sebou nese určitou míru rizika. ➢ Proč DeFi nemá skutečnou bezrizikovou sazbu DeFi je decentralizované a neregulované. To znamená: • Žádná vládní ochrana • Žádné pojištění vašich vkladů • Rizika spojená s hackerskými útoky, chybami nebo podvody Z tohoto důvodu neexistuje žádné skutečně bezpečné místo, kde by se dal v DeFi vydělávat výnosy. ➢ Bezpečnější možnosti v DeFi Některé platformy jsou považovány za stabilnější: • AAVE: Platforma pro půjčování se středními, stabilními výnosy • Curve Finance: Vydělávejte na poplatcích z obchodování se stablecoiny • Tokenizované pokladniční poukázky: Platformy jako Ondo přinášejí americké vládní dluhopisy do řetězce s výnosem 3–4 %. Ty jsou bezpečnější než mnoho projektů DeFi, ale stále zahrnují riziko chytrých kontraktů. ➢ Kdo tyto možnosti výnosu využívá • Držitelé kryptoměn, kteří chtějí stabilní výnosy • Globální investoři hledající výnos v USD bez použití bank • Lidé v rozvojových zemích, kteří nemají přístup k tradičním financím • DeFi nabízí nový způsob spoření a vydělávání, zejména tam, kde je bankovnictví omezené. ➢ Výnosné stablecoiny • Některé stablecoiny nyní nabízejí vestavěné výnosy 6–12 % ročně. Nejsou však bez rizika. • Používají obchodní strategie, půjčky nebo pákový efekt. Tyto produkty mohou vypadat jako spořicí účty, ale fungují spíše jako investiční fondy. ➢ Jak DeFi vytváří výnos Zde jsou hlavní způsoby generování výnosu: • Aktiva v reálném světě: Používání tokenizovaných pokladničních poukázek nebo půjček • Půjčky kryté kryptoměnami: Půjčování proti kryptoměnám • Zabalené yield tokeny: Opětovné použití yield earning token jako kolaterálu • Arbitráž: Vydělávání na cenových rozdílech • Algoritmy: Boti, kteří přesouvají kapitál za účelem výnosů • Spravované fondy: Portfolia spravovaná lidmi ve formátu DeFi • Rizikové vrstvy (tranše): Různé výnosy v závislosti na tom, jak velké riziko podstupujete Ty mohou zvýšit výnosy, ale také přinést větší riziko. ➢ TL; DR • V DeFi neexistuje žádná skutečná bezriziková sazba • Některé možnosti, jako jsou tokenizované pokladniční poukázky, se blíží • Výnosové stablecoiny nejsou spořicí účty Každý výnos s sebou nese určitou míru rizika