Iluzja stopy wolnej od ryzyka w DeFi W tradycyjnych finansach stopa wolna od ryzyka to bezpieczny zwrot, jak ten z amerykańskich obligacji skarbowych. Ale w DeFi nie ma czegoś takiego. Wszystko niesie ze sobą pewien poziom ryzyka. ➢ Dlaczego DeFi nie ma prawdziwej stopy wolnej od ryzyka DeFi jest zdecentralizowane i nieregulowane. To oznacza: • Brak ochrony rządowej • Brak ubezpieczenia dla twoich depozytów • Ryzyko związane z hackami, błędami lub oszustwami Z tego powodu nie ma naprawdę bezpiecznego miejsca, aby zarabiać w DeFi. ➢ Bezpieczniejsze opcje w DeFi Niektóre platformy są uważane za bardziej stabilne: • AAVE: Platforma pożyczkowa z umiarkowanymi, stabilnymi zwrotami • Curve Finance: Zarabiaj na opłatach z handlu stablecoinami • Tokenizowane obligacje skarbowe: Platformy takie jak Ondo wprowadzają amerykańskie obligacje rządowe na blockchain z 3–4% zwrotem Są one bardziej bezpieczne niż wiele projektów DeFi, ale nadal wiążą się z ryzykiem smart kontraktów. ➢ Kto korzysta z tych opcji zwrotu • Posiadacze kryptowalut, którzy chcą stabilnych zwrotów • Globalni inwestorzy poszukujący zwrotu w USD bez korzystania z banków • Ludzie w krajach rozwijających się, którzy nie mają dostępu do tradycyjnych finansów • DeFi oferuje nowy sposób oszczędzania i zarabiania, szczególnie tam, gdzie bankowość jest ograniczona. ➢ Stablecoiny przynoszące zyski • Niektóre stablecoiny oferują teraz wbudowane zwroty w wysokości 6–12% rocznie. Ale nie są wolne od ryzyka. • Używają strategii handlowych, pożyczek lub dźwigni. Te produkty mogą wyglądać jak konta oszczędnościowe, ale działają bardziej jak fundusze inwestycyjne. ➢ Jak DeFi generuje zyski Oto główne sposoby generowania zysków: • Aktywa rzeczywiste: Używanie tokenizowanych obligacji skarbowych lub pożyczek • Pożyczki zabezpieczone kryptowalutą: Pożyczanie pod zastaw kryptowalut • Tokeny zysku: Ponowne wykorzystanie tokenów przynoszących zyski jako zabezpieczenia • Arbitraż: Zarabianie na różnicach cenowych • Algorytmy: Boty, które przenoszą kapitał dla zysków • Fundusze zarządzane: Portfele prowadzone przez ludzi w formacie DeFi • Warstwy ryzyka (tranze): Różne zwroty w zależności od tego, ile ryzyka podejmujesz Te mogą zwiększyć zwroty, ale także wprowadzić więcej ryzyka. ➢ TL;DR • Nie ma prawdziwej stopy wolnej od ryzyka w DeFi • Niektóre opcje, takie jak tokenizowane obligacje skarbowe, są bliskie • Stablecoiny przynoszące zyski nie są kontami oszczędnościowymi Każdy zysk wiąże się z pewnym poziomem ryzyka.