Det finns ett annat problem med att stå längst bak i prioriteringskön, som har att göra med ogynnsamt urval, men det sparar jag till mitt @aptos föredrag
Jag har redan påpekat att Avellaneda och Stoikov AS mm-modellen har flera orealistiska egenskaper. Jag kommer att sammanställa en lista i en kommande tweet. Men jag vill gå tillbaka till något jag redan tagit upp men som tål att upprepas. AS inkluderar inte prisbockar eller prioriterade köer. Det är en kontinuerlig prismodell och i teorin är det meningen att du ska ändra köp- och säljkursen när mittpriset utvecklas under den stokastiska dynamiken. Man kan täcka gaskostnaderna och endast ta ut avgifter från tillverkarna, vilket skulle lätta på bördan för mm - och leda till stramare spreadar. När vi ersätter en beställning tappar vi dock prioritet i kön så det finns en alternativkostnad förknippad med en avbokning även om det inte finns någon avbokningsavgift (och även om du prioriterar avbokningar). I AS:s kontinuerliga prissättningsmodell kan man föreställa sig en situation där du fortsätter att annullera order baserat på det föränderliga tillgångspriset och du fortsätter att hamna längst bak i kön - och dina beställningar blir aldrig fyllda! Å andra sidan, om vi inte avbryter med iver är rädslan att våra inaktuella citat kommer att plockas bort. Men 1) vad betyder det exakt och 2) hur skulle man fixa det? 1) Att bli plockad hänvisar till den vanliga oron för att vår offert är inaktuell och en informerad handlare kommer att gå emot oss. 2) För att lära dig hur du fixar det med ett enkelt heuristiskt recept måste du delta i mitt @aptos föreläsning. 😇😇😇
2,78 tn
1
Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.