Курс CoinThisNow

18 июня Сенат США официально принял Закон GENIUS, что стало первым случаем, когда правительство США признало законность соблюдения криптоактивов в форме законодательства, нарушив политический вакуум, вызванный двусмысленностью регулирующих полномочий SEC и CFTC. На фоне благоприятного регулирования JPMorgan Chase и Coinbase в один и тот же день выпустили крупные разработки, сосредоточившись на ончейн-банкинге и токенизированных ценных бумагах соответственно, показав, что традиционные финансы и криптоэкосистемы глубоко интегрированы. Депозиты JPMorgan Chase теперь можно размещать на базе Компания JPMorgan Chase, которая является самой ранней и активной в развертывании блокчейна среди традиционных финансовых учреждений, объявила о запуске пилотного проекта под названием JPMD (JPMorgan Deposit Token). JPMD — это ончейн-токен, который представляет собой банковский депозит клиента в долларах США, основанный на механизме частичного резервирования, и будет развернут в публичной цепочке Base, поддерживаемой Coinbase. Навин Маллела, соруководитель Kinexys, блокчейн-подразделения JPMorgan Chase, сказал, что банк завершит свой первый перевод JPMD в ближайшие дни, переведя средства со своего цифрового кошелька на платформу Coinbase, что проложит путь для последующих институциональных клиентов, которые смогут использовать токен для транзакций в сети. Пилотный проект, который, как ожидается, продлится несколько месяцев, сигнализирует о том, что JPMorgan Chase продолжает изучать эффективные и безопасные торговые инструменты институционального уровня с помощью токенов депозита в блокчейне. Накануне банк подал заявку на товарный знак «JPMD», который охватывает услуги по оплате, переводу и транзакциям цифровых активов, указав на намерение использовать инструмент в течение длительного времени. Решение J.P. Morgan опробовать выпуск JPMD на Base не только свидетельствует о признании безопасности и эффективности транзакций Base, но и означает, что институциональные клиенты могут напрямую проводить платежи в блокчейне через экосистемы Base и Coinbase в будущем, что позволит внедрить основные источники ликвидности в «Мост CeDeFi», созданный Coinbase. Почему "Deposit Tokens"? В то время как запуск JPMD вызвал спекуляции о его возможном выходе на рынок стейблкоинов, Навин Маллела, исполнительный директор блокчейн-подразделения JPMorgan Chase Kinexys, заявил в интервью Bloomberg, что депозитные токены являются лучшей альтернативой для институциональных пользователей, чем стейблкоины, потому что они более масштабируемы, поскольку основаны на механизме частичного резервирования. Он отметил, что депозитные токены представляют собой фактические депозиты в долларах США на банковских счетах клиентов и функционируют таким образом, который опирается на традиционную банковскую систему, в то время как стейблкоины являются просто цифровыми двойниками фиатных валют, обеспеченных денежными средствами и эквивалентами, а их правовой статус и логика работы более свободны от традиционной финансовой системы. Параллельно с запуском пилотного проекта JPMD три ключевых руководителя JPMorgan провели переговоры за закрытыми дверями с Целевой группой по криптовалютам SEC, чтобы обсудить, как инструменты рынка капитала могут быть перенесены в публичные блокчейны, влияние, которое изменения могут оказать на рыночные структуры, и как учреждениям следует оценивать модели контроля рисков и доходности, которые приносит ончейн-финансирование. Согласно протоколу встречи, опубликованному SEC, обмен мнениями между двумя сторонами охватывал несколько передовых направлений, таких как цифровой обратный выкуп, цифровые долговые инструменты и ончейн-финансирование. JPMorgan Chase & Co. также дал понять, что активно оценивает, сможет ли он сформировать структурное конкурентное преимущество с точки зрения токенизации активов и эффективности расчетов в сети. Помимо "Rushing Dogs", вы также можете купить акции на Base Вторя исследованию JPMorgan в области ончейн-банковской системы, Coinbase также превращается из биржевой платформы в поставщика инфраструктуры активов в сети. Главный юрисконсульт компании Пол Гревал сообщил, что Coinbase подает заявку на получение письма об отсутствии возражений от Комиссии по ценным бумагам и биржам США для запуска сервиса по торговле токенизированными акциями для клиентов из США, при условии исключения или лицензии. Получение письма об отсутствии возражений означает, что сотрудники SEC не будут предпринимать принудительных действий против запуска Coinbase сервиса токенизированных акций. Если Coinbase будет успешно одобрена для бизнеса токенизированных акций, она впервые реализует интегрированный замкнутый поток активов «покупки стейблкоинов→ расчетов в сети→ торговли акциями → потребления скидок» в рамках одной и той же платформы. Это не только ставит под сомнение статус входа на торги брокерских компаний, таких как Robinhood и Schwab, но также может вынудить эти платформы рассмотреть вопрос о введении платежей в стейблкоинах и логики расчетов в цепочке, заставляя всю индустрию ценных бумаг вступать в эру активов в цепочке. Токенизированные акции обещают более быстрые расчеты, более длительные торговые окна и более низкие операционные расходы. Но на данный момент американские инвесторы не имеют доступа к таким продуктам. Новый план Coinbase означает, что она станет не только «NASDAQ» криптоактивов, но и станет точкой входа в блокчейн для традиционной торговли ценными бумагами. На самом деле, исследование токенизированных акций Coinbase не является первым в своем роде. Еще в 2021 году, на этапе подачи заявки на S1 перед листингом компании, существовал план токенизации собственных акций COIN, но в конечном итоге он застрял из-за отсутствия одобрения SEC. Эта попытка является последним шагом Coinbase по выходу за рамки криптоактивов с целью открытия новых потоков доходов и дальнейшего внедрения на институциональном уровне. Только на прошлой неделе Coinbase запустила кредитную карту, обеспеченную American Express, и в партнерстве с Shopify и Stripe продвигала платежное приложение для стейблкоинов USDC. Неопределенность в регулировании стала серьезным препятствием для широкого внедрения торговли ценными бумагами на основе блокчейна. Но с учетом планов SEC по внедрению DeFi, а также стейблкоинов, становится ясно, что регулирование больше не является проблемой для Coinbase на данный момент. В то же время конкуренция усиливается. Новость о запуске токенизированных акций Coinbase последовала за проектом xStocks от Kraken, о котором было объявлено несколько недель назад. Последний начал предлагать услуги ончейн-торговли для более чем 50 акций и ETF на рынках Европы, Латинской Америки, Африки и Азии. Coinbase нуждается в более быстром и четком пути регулирования, чтобы справиться с новой гонкой за то, чтобы стать криптоброкером. Все дело в доходах Согласно статистике, розничные транзакции составляют всего около 18% торгов Coinbase, а с 2024 года доля объема торгов институциональных клиентов Coinbase будет продолжать расти (объем торгов в 1 квартале 2024 года составляет $256 млрд, что составляет 82,05% от общего объема торгов), а с интеграцией DEX в Coinbase она должна иметь возможность внедрить большой объем ликвидности для десятков тысяч токенов Base в сети, и, что более важно, большое количество продуктов в экосистеме Base будет принадлежать Потенциал Coinbase для соблюдения нормативных требований в реальном мире. Связанное чтение: Coinbase хочет стать «Binance в Соединенных Штатах» В этом месяце Coinbase заключила партнерское соглашение с Shopify для поддержки платежей в USDC на Base на странице оформления заказа электронной коммерции, сократив трансграничные платежи в стейблкоинах. С другой стороны, DEX on Base будет интегрирована в основное приложение Coinbase, чтобы открыть канал потока между ончейн-активами и пользователями CeFi. Самым разрушительным шагом стало объявление о запуске в Соединенных Штатах функции торговли бессрочными контрактами в режиме 24/7, которая соответствует нормативной базе CFTC. Все эти действия указывают на суть — перестройку модели доходов Coinbase. Поскольку доходы от спотовой торговли сокращаются из года в год, данные о доходах Coinbase показывают, что ее доход от торговли чрезмерно зависит от цикла криптовалютного рынка. На этом фоне деривативы стали более антицикличным источником дохода. Интегрируя ликвидность и пользовательскую базу Deribit, Coinbase создает замкнутый цикл торговли деривативами для глобальных учреждений, а одобрение CFTC создало ров соответствия на рынке США. В то же время Coinbase сотрудничает с Shopify и Stripe для продвижения нативного использования USDC в сценариях оплаты электронной коммерции. Покупатели могут оплатить напрямую USDC при оформлении заказа в магазине Shopify, в то время как продавцы могут выбрать расчет в стейблкоинах или в своей собственной валюте. В сочетании с хостингом смарт-контрактов и модулем API на Base, этот процесс не требует от потребителей или продавцов криптографических знаний, формируя высокомасштабируемый «совместимый криптоплатежный движок». Транзакции со стейблкоинами не только приносят комиссию за газ и клиринговые комиссии, но и открывают стабильные каналы дохода для Coinbase на рынках с длинным хвостом, таких как малый бизнес и трансграничная электронная коммерция. Сотрудничество между Coinbase One Card и American Express использует рибейты в качестве связующего звена для привязки пользователей через блокировку активов для дальнейшей активации торгового поведения на платформе. Хотя эти продукты по-прежнему должны сталкиваться с компромиссом между стоимостью и доходностью, это отражает стратегическое видение Coinbase по постепенной интеграции «сценариев финансовых услуг + потребления». Такой ритм многоточечных атак не случаен. В период окна, когда регулятивные преимущества начинают проявляться, а инфраструктура расчетов в цепочке постепенно завершается, Coinbase решила использовать свою платформу в качестве хаба для создания многомерной сети доходов с соблюдением нормативных требований в качестве основы и диверсифицированными потоками активов в качестве характеристики, от платежей DEX и стейблкоинов до торговли деривативами. За этой логикой стоит ключевой переломный момент в трансформации Coinbase из криптобиржи в ончейн-финансовую операционную систему. Будь то JPMD от JPMorgan Chase, основанный на банковских депозитах, или макет платформы токенизированных ценных бумаг Coinbase, все они указывают на одну и ту же тенденцию — ончейн-финансы вступают в период институциональной реструктуризации, обусловленной регулированием, инфраструктурой и основными финансовыми институтами. Принятие Закона GENIUS, бурная дискуссия о стейблкоинах и продолжающиеся эксперименты крупных учреждений по инфраструктуре ончейн-рынка означают, что криптофинансы больше не являются маржинальным экспериментом, а реалистичным выбором для постепенного встраивания в структуру мировых финансовых рынков, и границы между ончейн и оффчейн разрушаются слой за слоем этими первопроходцами.

18 июня Сенат США официально принял Закон GENIUS, что стало первым случаем, когда правительство США признало законность соблюдения криптоактивов в форме законодательства, нарушив политический вакуум, вызванный двусмысленностью регулирующих полномочий SEC и CFTC. На фоне благоприятного регулирования JPMorgan Chase и Coinbase в один и тот же день выпустили крупные разработки, сосредоточившись на ончейн-банкинге и токенизированных ценных бумагах соответственно, показав, что традиционные финансы и криптоэкосистемы глубоко интегрированы. Депозиты JPMorgan Chase теперь можно размещать на базе Компания JPMorgan Chase, которая является самой ранней и активной в развертывании блокчейна среди традиционных финансовых учреждений, объявила о запуске пилотного проекта под названием JPMD (JPMorgan Deposit Token). JPMD — это ончейн-токен, который представляет собой банковский депозит клиента в долларах США, основанный на механизме частичного резервирования, и будет развернут в публичной цепочке Base, поддерживаемой Coinbase. Навин Маллела, соруководитель Kinexys, блокчейн-подразделения JPMorgan Chase, сказал, что банк завершит свой первый перевод JPMD в ближайшие дни, переведя средства со своего цифрового кошелька на платформу Coinbase, что проложит путь для последующих институциональных клиентов, которые смогут использовать токен для транзакций в сети. Пилотный проект, который, как ожидается, продлится несколько месяцев, сигнализирует о том, что JPMorgan Chase продолжает изучать эффективные и безопасные торговые инструменты институционального уровня с помощью токенов депозита в блокчейне. Накануне банк подал заявку на товарный знак «JPMD», который охватывает услуги по оплате, переводу и транзакциям цифровых активов, указав на намерение использовать инструмент в течение длительного времени. Решение J.P. Morgan опробовать выпуск JPMD на Base не только свидетельствует о признании безопасности и эффективности транзакций Base, но и означает, что институциональные клиенты могут напрямую проводить платежи в блокчейне через экосистемы Base и Coinbase в будущем, что позволит внедрить основные источники ликвидности в «Мост CeDeFi», созданный Coinbase. Почему "Deposit Tokens"? В то время как запуск JPMD вызвал спекуляции о его возможном выходе на рынок стейблкоинов, Навин Маллела, исполнительный директор блокчейн-подразделения JPMorgan Chase Kinexys, заявил в интервью Bloomberg, что депозитные токены являются лучшей альтернативой для институциональных пользователей, чем стейблкоины, потому что они более масштабируемы, поскольку основаны на механизме частичного резервирования. Он отметил, что депозитные токены представляют собой фактические депозиты в долларах США на банковских счетах клиентов и функционируют таким образом, который опирается на традиционную банковскую систему, в то время как стейблкоины являются просто цифровыми двойниками фиатных валют, обеспеченных денежными средствами и эквивалентами, а их правовой статус и логика работы более свободны от традиционной финансовой системы. Параллельно с запуском пилотного проекта JPMD три ключевых руководителя JPMorgan провели переговоры за закрытыми дверями с Целевой группой по криптовалютам SEC, чтобы обсудить, как инструменты рынка капитала могут быть перенесены в публичные блокчейны, влияние, которое изменения могут оказать на рыночные структуры, и как учреждениям следует оценивать модели контроля рисков и доходности, которые приносит ончейн-финансирование. Согласно протоколу встречи, опубликованному SEC, обмен мнениями между двумя сторонами охватывал несколько передовых направлений, таких как цифровой обратный выкуп, цифровые долговые инструменты и ончейн-финансирование. JPMorgan Chase & Co. также дал понять, что активно оценивает, сможет ли он сформировать структурное конкурентное преимущество с точки зрения токенизации активов и эффективности расчетов в сети. Помимо "Rushing Dogs", вы также можете купить акции на Base Вторя исследованию JPMorgan в области ончейн-банковской системы, Coinbase также превращается из биржевой платформы в поставщика инфраструктуры активов в сети. Главный юрисконсульт компании Пол Гревал сообщил, что Coinbase подает заявку на получение письма об отсутствии возражений от Комиссии по ценным бумагам и биржам США для запуска сервиса по торговле токенизированными акциями для клиентов из США, при условии исключения или лицензии. Получение письма об отсутствии возражений означает, что сотрудники SEC не будут предпринимать принудительных действий против запуска Coinbase сервиса токенизированных акций. Если Coinbase будет успешно одобрена для бизнеса токенизированных акций, она впервые реализует интегрированный замкнутый поток активов «покупки стейблкоинов→ расчетов в сети→ торговли акциями → потребления скидок» в рамках одной и той же платформы. Это не только ставит под сомнение статус входа на торги брокерских компаний, таких как Robinhood и Schwab, но также может вынудить эти платформы рассмотреть вопрос о введении платежей в стейблкоинах и логики расчетов в цепочке, заставляя всю индустрию ценных бумаг вступать в эру активов в цепочке. Токенизированные акции обещают более быстрые расчеты, более длительные торговые окна и более низкие операционные расходы. Но на данный момент американские инвесторы не имеют доступа к таким продуктам. Новый план Coinbase означает, что она станет не только «NASDAQ» криптоактивов, но и станет точкой входа в блокчейн для традиционной торговли ценными бумагами. На самом деле, исследование токенизированных акций Coinbase не является первым в своем роде. Еще в 2021 году компания планировала токенизировать собственные акции COIN на этапе подачи заявки S1 перед выходом на биржу, но в конечном итоге она оказалась в затруднительном положении из-за отсутствия одобрения SEC. Эта попытка является последним шагом Coinbase по выходу за рамки криптоактивов с целью открытия новых потоков доходов и дальнейшего внедрения на институциональном уровне. Только на прошлой неделе Coinbase запустила кредитную карту, обеспеченную American Express, и в партнерстве с Shopify и Stripe продвигала платежное приложение для стейблкоинов USDC. Неопределенность в регулировании стала серьезным препятствием для широкого внедрения торговли ценными бумагами на основе блокчейна. Но с учетом планов SEC по внедрению DeFi, а также стейблкоинов, становится ясно, что регулирование больше не является проблемой для Coinbase на данный момент. В то же время конкуренция усиливается. Новость о запуске токенизированных акций Coinbase последовала за проектом xStocks от Kraken, о котором было объявлено несколько недель назад. Последний начал предлагать услуги ончейн-торговли для более чем 50 акций и ETF на рынках Европы, Латинской Америки, Африки и Азии. Coinbase нуждается в более быстром и четком пути регулирования, чтобы справиться с новой гонкой за то, чтобы стать криптоброкером. Все дело в доходах Согласно статистике, на розничную торговлю приходится всего около 18% Coinbase, а с 2024 года доля объема торгов институциональных клиентов Coinbase продолжит расти (объем торгов в 1 квартале 2024 года составляет $256 млрд, что составляет 82,05% от общего объема торгов), а с интеграцией Coinbase DEX on Base она должна иметь возможность внедрить большое количество ликвидности в десятки тысяч токенов Base в блокчейне, и, что более важно, большое количество продуктов в экосистеме Base будет принадлежать Потенциал Coinbase для соблюдения нормативных требований в реальном мире. Связанное чтение: Coinbase хочет стать «Binance в Соединенных Штатах» В этом месяце Coinbase заключила партнерское соглашение с Shopify для поддержки платежей в USDC на Base на странице оформления заказа электронной коммерции, сократив трансграничные платежи в стейблкоинах. С другой стороны, DEX on Base будет интегрирована в основное приложение Coinbase, чтобы открыть канал потока между ончейн-активами и пользователями CeFi. Самым разрушительным шагом стало объявление о запуске в Соединенных Штатах функции торговли бессрочными контрактами в режиме 24/7, которая соответствует нормативной базе CFTC. Все эти действия указывают на суть — перестройку модели доходов Coinbase. Поскольку доходы от спотовой торговли сокращаются из года в год, данные о доходах Coinbase показывают, что ее доход от торговли чрезмерно зависит от цикла криптовалютного рынка. На этом фоне деривативы стали более антицикличным источником дохода. Интегрируя ликвидность и пользовательскую базу Deribit, Coinbase создает замкнутый цикл торговли деривативами для глобальных учреждений, а одобрение CFTC создало ров соответствия на рынке США. В то же время Coinbase сотрудничает с Shopify и Stripe для продвижения нативного использования USDC в сценариях оплаты электронной коммерции. Покупатели могут оплатить напрямую USDC при оформлении заказа в магазине Shopify, в то время как продавцы могут выбрать расчет в стейблкоинах или в своей собственной валюте. В сочетании с хостингом смарт-контрактов и модулем API на Base, этот процесс не требует от потребителей или продавцов криптографических знаний, формируя высокомасштабируемый «совместимый криптоплатежный движок». Транзакции со стейблкоинами не только приносят комиссию за газ и клиринговые комиссии, но и открывают стабильные каналы дохода для Coinbase на рынках с длинным хвостом, таких как малый бизнес и трансграничная электронная коммерция. Сотрудничество между Coinbase One Card и American Express использует рибейты в качестве связующего звена для привязки пользователей через блокировку активов для дальнейшей активации торгового поведения на платформе. Хотя эти продукты по-прежнему должны сталкиваться с компромиссом между стоимостью и доходностью, это отражает стратегическое видение Coinbase по постепенной интеграции «сценариев финансовых услуг + потребления». Такой ритм многоточечных атак не случаен. В период окна, когда регулятивные преимущества начинают проявляться, а инфраструктура расчетов в цепочке постепенно завершается, Coinbase решила использовать свою платформу в качестве хаба для создания многомерной сети доходов с соблюдением нормативных требований в качестве основы и диверсифицированными потоками активов в качестве характеристики, от платежей DEX и стейблкоинов до торговли деривативами. За этой логикой стоит ключевой переломный момент в трансформации Coinbase из криптобиржи в ончейн-финансовую операционную систему. Будь то JPMD от JPMorgan Chase, основанный на банковских депозитах, или макет платформы токенизированных ценных бумаг Coinbase, все они указывают на одну и ту же тенденцию — ончейн-финансы вступают в период институциональной реструктуризации, обусловленной регулированием, инфраструктурой и основными финансовыми институтами. Принятие Закона GENIUS, бурная дискуссия о стейблкоинах и продолжающиеся эксперименты крупных учреждений по инфраструктуре ончейн-рынка означают, что криптофинансы больше не являются маржинальным экспериментом, а реалистичным выбором для постепенного встраивания в структуру мировых финансовых рынков, и границы между ончейн и оффчейн разрушаются слой за слоем этими первопроходцами.

Какой актив наберет наибольшую ценность благодаря принятию JPMD? > $ETH > $COIN > $JPM

3 криптоакций США, за которыми стоит следить сегодня 🇺🇸 1. $CRCL стремительно растет после IPO, но Хейс предупреждает о зависимости от Coinbase 2. $COIN нацеливается на лицензию в ЕС и сделки с Shopify на фоне политического давления 3. $GME скачет, но не имеет четкого плана по Web3, несмотря на 4,710 BTC Анализ от @tiago4maral

Мне потребовались месяцы, чтобы увеличить свою позицию в $SOL в 10 раз Мне потребовались недели, чтобы увеличить свою позицию в $HYPE в 10 раз Мне потребовались дни, чтобы увеличить свою позицию в компаниях с BTC-казной (@CoinsiliumGroup / $COIN) в 10 раз Урок в этом