Preț mirrorstage

Ținta mea personală de preț $GLXY este de 54 USD/acțiune (~2x în creștere față de prețul actual, presupunând că nu se modifică $BTC) în următoarele 6-12 luni, suma evaluării pieselor de mai jos: Bilanț = ~3,3 miliarde USD Linii de afaceri cripto = ~6,4 miliarde USD Linii de afaceri pentru centre de date = ~11,7 miliarde USD Total = ~21,4 miliarde USD / 395 milioane de acțiuni = ~ 54 USD/acțiune Suma evaluării pieselor Bilanţul: Din 31 martie au ~1,3 miliarde de criptomonede lichide, $BTC au crescut cu 40% de atunci + au ~1 miliard de monede stabile și au strâns ~500 de milioane de dolari în cea mai recentă ofertă. Asta ne dă $1.3B*1.4 = $1.82B + $1B grajduri + $500M din plusare = ~$3.3B Ar putea avea câteva surprize pozitive aici dacă ar fi nume supraponderate precum $HYPE +, în funcție de cât de mult au investit în toate companiile recente de trezorerie, cum ar fi $SBET, $BMNR etc. Linii de afaceri cripto: Personal trebuie să sap mai adânc aici și să vin cu propriile presupuneri, dar raportul recent al Goldman prognozează un CAGR al veniturilor nete de 12% în perioada 2024-2028E în toate segmentele de afaceri cripto. Presupunând că nu se schimbă prețurile cripto. Ei obțin un venit net de 183 de milioane de dolari (excluzând comp-ul bazat pe acțiuni) în T2 2026 - T1 2027 și aplică un multiplu P/E de 35x (din această listă de comp-uri vs. colegii cripto $COIN, $CRCL, $ETOR și $HOOD și colegii bancari de investiții $JEF, $LAZ, $MS și $PIPR.) 183 milioane * 35 = 6,4 miliarde USD Afacerea centrului de date: Ajung la 30 USD/acțiune aici presupunând că Galaxy execută faza 1, 2 și 3 a Helios + $CRWV își exercită opțiunea suplimentară de 200 MW (faza 3). Acest lucru ne va oferi 888 de milioane de dolari în EBITDA pentru 2028E, apoi aplicând multiplul de 27x EV/EBITDA al Goldman și scăzând datoria ne oferă 46 de dolari/acțiune, reducând asta cu 3,5 ani până astăzi = ~ 30 USD/acțiune. Puteți citi mai multe despre acest lucru în tweet-urile citate. Notă: Exclud aprobările/contractarea din tranșa 1 (800 MW) și tranșa 2 (900 milioane) pe care Galaxy le-a înlocuit cu ERCOT, deși conducerea s-a așteptat ca tranșa 1 să fie aprobată în "luni cu o singură cifră / EOY". De asemenea, nu includ nicio nouă achiziție de site-uri de minerit Bitcoin care ar putea extinde semnificativ conducta actuală de energie a Galaxy de 2,5 GW. Dacă Galaxy execută tranșele 1 și 2 + mai multe achiziții de site-uri de minerit bitcoin, această țintă de preț ar putea fi destul de conservatoare. Cred că o vor face și managementul a fost fantastic până acum, ceea ce mă aduce mult mai aproape de "ținta mea de 100 USD/acțiune în următorii câțiva ani" oferită în celelalte postări ale mele. Disclaimer: Sunt foarte mult $GLXY, aceasta este doar opinia mea personală și nu este un sfat financiar, vă rog să faceți propriile cercetări.

SITUAȚIA ACTUALĂ Coinbase intră în tranzacționarea acțiunilor. RobinHood vrea să treacă de la criptomonede la alt-uri. Schwab este confuz și simte că perturbarea invadează. Fidelity intră în împrumuturile bitcoin. Kraken botează Ninja Trader și urmărește o recuzită de valoare diferențiată. Morgan Stanley se întreabă de ce au cumpărat e-Trade. Intensitatea competitivă este în creștere. Este corect să spunem că suntem aproape de multiplii maximi, deoarece vedem că acești campioni de greutate grea încep să-și facă rău unul altuia. Există încă spațiu oceanic albastru aici... o bancă nativă digitală cu depozite, împrumuturi, plăți și un cont Fed Master va fi următoarea companie de 100 de miliarde de dolari. Nu există... încă... $COIN $HOOD $MS $SCHW