Prezzo di First Digital USD

Di Frank, agricoltore Web3   Qual è la competitività principale del business delle stablecoin? "Credito". La risposta del fondatore di StakeStone, Charles, è diretta e cruda, e nella guerra delle stablecoin, l'incarnazione tipica del "credito" è l'approvazione del credito della famiglia Trump come USD1. Meno di 100 giorni dopo la sua nascita, USD1 ha raggiunto una crescita fenomenale "0 a 1" e una copertura completa dei principali exchange: Da marzo l'emissione è salita a 2,1 miliardi di dollari, superando FDUSD e PYUSD per diventare la quinta stablecoin più grande al mondo (dati CoinMarketCap), ed è atterrata completamente sui principali CEX come HTX, Bitget e Binance, mentre PYUSD, che è stato sostenuto da PayPal per due anni, sta ancora lottando per penetrare. Secondo Charles, "l'essenza dell'emissione di valuta è il credito", e più forte è il credito, più velocemente verrà applicato, quindi è sicuro che USD1 sarà la stablecoin con il maggior potenziale di crescita nel 2025. Allora, perché StakeStone ha preso questo primo biglietto? "La logica di sviluppo di USD1 è molto diversa da USDT/USDC" e l'approvazione del credito unica di USD1 rende la sua promozione nel mondo reale più capace di adozione cross-domain e integrazione delle risorse rispetto alle stablecoin tradizionali. Pertanto, il massimo potenziale di crescita di USD1 non è nel cerchio del Web3, così come una percentuale maggiore di applicazioni USDT e USDC oggi si trova anche nel campo finanziario tradizionale, tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: grandi istituzioni finanziarie, società di trading transfrontaliere, piccole e medie imprese, lavoratori autonomi (come liberi professionisti, creatori di contenuti) e aree sottosviluppate con servizi finanziari. Queste aree trarranno grande vantaggio dalla popolarità delle stablecoin digitali (Digital Money). L'adozione diffusa di USD1 on-chain deve essere raggiunta attraverso un hub di liquidità full-chain. Pertanto, secondo Charles, già nella seconda metà del 2024 StakeStone ha iniziato a negoziare la cooperazione con World Liberty Finance (WLFI), l'emittente dietro USD1, sulla liquidità full-chain. Il fattore chiave che ha davvero spinto WLFI a scegliere StakeStone sono le capacità operative multi-chain di StakeStone che si riflettono in una serie di prodotti come Berachain, in particolare la funzione di "distribuzione della liquidità full-chain" che è sempre stata costruita - quindi nell'ecosistema USD1, StakeStone svolge effettivamente un doppio ruolo: il canale di conio ufficiale e l'hub di liquidità full-chain. Ciò fornisce a USD1 un portale unico dal minting alla copertura dell'intera catena e dell'intero scenario. Questa intervista spera anche di capire la logica della cooperazione tra WLFI/USD1 e StakeStone attraverso il punto di vista di Charles, e quali cambiamenti fondamentali stanno avvenendo nel panorama delle stablecoin ai suoi occhi, in modo da scoprire il puzzle chiave di questo nuovo round di narrativa sulle stablecoin. Trattative alla fine dello scorso anno, perché WLFI ha scelto StakeStone? Quando gli è stato chiesto perché StakeStone è diventato il primo minter DeFi di USD1, Charles ha prima analizzato il meccanismo di emissione di USD1: Dopo aver completato i processi di conformità come la verifica KYC, gli utenti istituzionali devono depositare USD in un conto bancario depositario designato e, dopo che WLFI verifica l'arrivo dei fondi, le istituzioni possono coniare USD1 in unità da $100 - ma il saldo USD1 in questo processo è ancora bloccato nel sistema di conto e non è ancora stato messo sulla catena, quindi deve entrare nel mondo della catena pubblica attraverso il "prelievo", mentre attualmente USD1 supporta ufficialmente solo due catene: Ethereum e BNB Chain (e quest'ultima rappresenta oltre il 98% dell'emissione totale). In altre parole, nell'attuale ambiente on-chain, USD1 non raggiunge l'implementazione multi-chain nativa e attualmente ci sono solo due modi per realizzare la circolazione e l'uso di USD1 su altre chain. In primo luogo, si basa su bridge cross-chain lanciati ufficialmente, ma questo è ben lungi dall'essere sufficiente, può solo risolvere l'"esistenza cross-chain" degli asset, ma non può costruire scenari applicativi completi; Il secondo è quello di costruire un sistema di distribuzione indipendente a catena completa attraverso i partner. È in questo anello critico che StakeStone utilizza le sue capacità di distribuzione multi-chain e di gestione degli scenari per distribuire USD1 a più di 20 catene, realizzando l'implementazione e l'applicazione native in scenari DeFi multi-chain. Secondo Charles, StakeStone e il team WLFI sono in contatto con il team WLFI dalla fine del 2024, e l'altra parte ha finalmente deciso di collaborare, il che è inseparabile dal sistema di distribuzione degli asset che StakeStone ha stabilito nell'ecosistema multi-chain, e apprezza anche la sua ricca esperienza nell'integrazione dei rendimenti degli asset blue-chip, che possono introdurre rapidamente USD1 in scenari reali di applicazioni DeFi. Ciò significa anche che fin dall'inizio di USD1, StakeStone non è stato solo un "minter", ma più come un partner strategico verso l'ecosistema multi-chain, non solo per realizzare la distribuzione full-chain di USD1 come hub principale, ma anche per costruire prodotti fruttiferi, fornire certificati di reddito e creare il terreno di utilizzo on-chain per USD1 su varie catene DeFi e realizzare l'integrazione di "deposito di valuta fiat→ conio→ distribuzione multi-chain→ docking di scenari on-chain e off-chain" per USD1 in futuro Costruisci un vero e proprio servizio a circuito chiuso di liquidità one-stop. Ecco le domande pertinenti dell'intervista: Frank: Vediamo che StakeStone è il "partner ufficiale per il supporto alla liquidità full-chain della stablecoin USD1", puoi presentarci il contenuto specifico della cooperazione con WLFI e quali servizi di base fornirà StakeStone per USD1? Charles: Attualmente, non siamo solo il fornitore di servizi di conio di USD1, ma siamo anche profondamente coinvolti nel suo ecosistema di governance, intraprendendo la costruzione di liquidità a catena completa, e i piani di cooperazione futuri includono: Prodotti di pagamento: Lancio di uno strumento di raccolta basato su USD1 per supportare le imprese globali a ricevere USD1 direttamente tramite Visa/Mastercard e accedere ai sistemi bancari tradizionali man mano che le stablecoin diventano legali. Prodotti di rendimento DeFi full-chain: Lancio dei prodotti LiquidityPad Vault da 1 USD, un prodotto di rendimento all-chain one-stop per 1 USD, sulla catena. Prodotto CeDeFi: crea un prodotto CeDeFi da 1 USD che combina i prodotti di risparmio in USD delle istituzioni finanziarie tradizionali e il reddito da trading quantitativo; Costruzione del canale di conformità: richiedere licenze di pagamento multinazionali, aprire un percorso di scambio unico per la valuta legale → USD1 e sostituire gradualmente i canali OTC. Frank: Attualmente, USD1 ha requisiti elevati per le qualifiche di fornitore di servizi Mint, perché WLFI ha scelto StakeStone come primo fornitore di servizi di conio del protocollo DeFi e cosa ha portato a questa collaborazione? Charles: La nostra collaborazione con il team di USD1 è iniziata nella fase di collocamento privato alla fine dello scorso anno (Q4 2024) e siamo stati coinvolti nella pianificazione del percorso tecnico nelle fasi iniziali. Frank: StakeStone non ha mai lanciato un'attività o un prodotto direttamente correlato alle stablecoin prima d'ora, questa profonda collaborazione con USD1 segna l'ingresso ufficiale di StakeStone nel campo delle stablecoin conformi? Charles: Prima non avevamo prodotti stablecoin, questa collaborazione è il nostro primo passo nell'infrastruttura delle stablecoin e in futuro costruiremo sicuramente un set completo di prodotti attorno a USD1, tra cui il caveau per la distribuzione di liquidità full-chain LiquidityPad di USD1, i prodotti di conio e fruttiferi stabili di USD1, ecc. Queste sono in realtà cose in cui StakeStone è già brava, ma prima servivamo principalmente asset blue-chip o asset di catena pubblica, ora realizzeremo un set completo di soluzioni "stablecoin-as-a-service" per USD1. Frank: In qualità di "primo minter del protocollo DeFi di USD1", gli utenti ordinari saranno in grado di coniare o scambiare direttamente USD1 cross-chain tramite StakeStone in futuro? Charles: Speriamo sicuramente di incapsulare questo meccanismo, ad esempio, gli utenti vincolano le loro carte bancarie attraverso il front-end di StakeStone, depositano direttamente la valuta fiat e poi coniano USD1 attraverso il nostro account istituzionale in background del sistema, e poi passano alla catena di destinazione selezionata dall'utente attraverso il bridge, in modo da ottenere un'esperienza unica per l'intero processo, dal deposito, al conio alla distribuzione. Al momento, stiamo già definendo licenze di conformità in questo senso, specialmente a Singapore e Hong Kong, che sono aree relativamente chiare con chiare licenze di conformità per aprire canali di pagamento, e gli utenti possono depositare e scambiare USD1 tramite carte di credito, SWIFT, bonifici bancari, ecc. in futuro. "Gli scenari applicativi più ampi dell'USD1 non rientrano nel circolo valutario", la liquidità full-chain × un nuovo paradigma di crescita per la liquidità globale "Gli scenari applicativi più ampi di USD1 non rientrano nel circolo valutario". StakeStone sta inoltre preparando un prodotto di pagamento basato su USD1 per fornire un prodotto di acquisizione di aggregazione globale conforme ed efficiente per PMI, nomadi digitali, lavoratori autonomi e altro ancora. Crede che il mercato a cui punta questa direzione sia la seconda metà delle stablecoin più grandi che non possono essere ignorate. StakeStone non solo mira a fornire un supporto full-stack per USD1 come "stablecoin-as-a-service", ma cerca anche di promuovere la sua evoluzione in una "API USD on-chain" per il regolamento reale e la circolazione globale. Ecco le domande pertinenti dell'intervista: Frank: Distribuire prodotti con stablecoin full-chain può sembrare un po' astratto, puoi fare un esempio di come gli utenti ordinari possono utilizzare USD1 sull'intera catena tramite StakeStone, partecipare a diversi ecosistemi e guadagnare reddito? Charles: Può essere semplicemente inteso come un "three-step", in cui gli utenti prima depositano USD1 nel caveau di liquidità di StakeStone, StakeStone emette certificati stablecoin fruttiferi e poi partecipano agli scenari DeFi blue-chip della catena target (come Morpho, Pendle, ecc.) attraverso i certificati fruttiferi che detengono per guadagnare reddito. Allo stesso tempo, StakeStone distribuirà l'USD1 sottostante nell'ecosistema full-chain per partecipare all'implementazione di strategie multi-interesse cross-chain. Infine, gli utenti possono ricevere un reddito a catena completa senza preoccupazioni attraverso i certificati fruttiferi in loro possesso. Frank: Dal punto di vista della cooperazione ecologica, come valuta il valore sinergico di StakeStone × USD1 questa volta? Questo significa che le due parti formeranno un'alleanza a lungo termine di stablecoin + protocolli di liquidità per penetrare congiuntamente nei mercati multi-chain e cross-regionali? Charles: In futuro saremo un portale unico per USD1, dal conio alla distribuzione. Nel campo delle criptovalute, abbiamo emesso un vault LiquidityPad dedicato per USD1 per aiutarla ad espandere il suo scenario DeFi multi-chain. Allo stesso tempo, rilascerà anche prodotti RWA+CeDeFi basati su USD1 per fornire servizi stabili fruttiferi. Nel campo della finanza tradizionale, stiamo promuovendo le applicazioni di licenza di pagamento e la cooperazione, con l'obiettivo di ottenere un percorso conforme e a basso attrito per consentire agli utenti di coniare direttamente USD1 dalla valuta fiat, aprendo davvero l'ingresso ai fondi off-chain. Affinché questo ciclo chiuso possa davvero atterrare e funzionare, deve ancora fare affidamento sulla promozione di tre variabili chiave: in primo luogo, i progressi normativi, come l'attuazione regolare di politiche come lo Stablecoin Act statunitense, determineranno direttamente la legittimità del canale di valuta fiat di USD1; in secondo luogo, la capacità di penetrazione degli scenari, ovvero se le piccole e medie imprese, i liberi professionisti transfrontalieri e le istituzioni commerciali globali adotteranno USD1 come strumento di raccolta su larga scala; Infine, la scalabilità dei prodotti fruttiferi, ovvero se il reddito on-chain di USD1 può essere ulteriormente esteso ad asset off-chain come RWA e buoni del tesoro, CeDeFi, ecc. Il più grande alpha nel 2025 sarà quello delle "stablecoin legali" e la reale attuazione del ciclo chiuso dipende dalla spinta congiunta della troika di regolamentazione, scenari e prodotti. Qual è il prossimo passo? "L'industria delle stablecoin è entrata nella seconda metà e l'attenzione della concorrenza si sta spostando dal volume e dal traffico alle capacità di conformità e alla penetrazione degli scenari". Oltre alla cooperazione di prodotto, Charles ha anche condiviso la sua comprensione delle stablecoin per il panorama futuro del settore in questa conversazione, ritenendo che le stablecoin legali siano un momento di svolta epocale nel settore delle criptovalute, in particolare: L'emergere di stablecoin legali eroderà gradualmente il mercato delle valute fiat tradizionali nei pagamenti transfrontalieri. Perché è chiaro che le stablecoin crypto hanno costi di manutenzione della sicurezza del libro mastro più bassi e costi di accesso globale più bassi. L'emergere di stablecoin legali porrà fine all'attuale struttura di deposito e prelievo P2P e alla fine sarà sostituita da società di licenza di scambio legale in vari paesi. L'emergere di stablecoin legali confonderà gradualmente i confini aziendali tra le banche tradizionali e i progetti di gestione patrimoniale delle stablecoin Web3 e, in futuro, le due avranno solo metodi di contabilità contabile diversi (contabilità centralizzata del database VS contabilità on-chain) e requisiti normativi diversi, e i loro confini aziendali diventeranno sempre più vicini. Pertanto, StakeStone abbraccerà saldamente il mercato delle stablecoin nel 2025, in particolare le stablecoin emergenti come USD1 che hanno il maggior potenziale per diventare stablecoin legittime.