Precio de First Digital USD

Por el agricultor de Web3 Frank   ¿Cuál es la competitividad central del negocio de las stablecoins? "Crédito". La respuesta del fundador de StakeStone, Charles, es directa y desnuda, y en la guerra de las stablecoins, la encarnación típica del "crédito" es el respaldo crediticio de la familia Trump como USD1. Menos de 100 días después de su nacimiento, USD1 logró un crecimiento fenomenal de "0 a 1" y una cobertura completa de los principales exchanges: Desde marzo, la emisión se ha disparado a $ 2.1 mil millones, superando a FDUSD y PYUSD para convertirse en la quinta moneda estable más grande del mundo (datos de CoinMarketCap), y ha aterrizado por completo en los principales CEX como HTX, Bitget y Binance, mientras que PYUSD, que ha estado respaldado por PayPal durante dos años, todavía está luchando por penetrar. En opinión de Charles, "la esencia de la emisión de divisas es el crédito", y cuanto más fuerte sea el crédito, más rápido se aplicará, por lo que está seguro de que USD1 será la stablecoin con mayor potencial de crecimiento en 2025. Entonces, ¿por qué StakeStone tomó este primer boleto? "La lógica de desarrollo de USD1 es muy diferente de USDT/USDC", y el respaldo crediticio único de USD1 hace que su promoción en el mundo real sea más capaz de adopción entre dominios e integración de recursos que las monedas estables tradicionales. Por lo tanto, el potencial de crecimiento máximo de USD1 no está en el círculo Web3, al igual que una mayor proporción de las aplicaciones de USDT y USDC hoy en día también se encuentran en el campo financiero tradicional, que incluyen, entre otros: grandes instituciones financieras, empresas comerciales transfronterizas, pequeñas y medianas empresas, autónomos (como autónomos, creadores de contenido) y áreas subdesarrolladas con servicios financieros. Estas áreas se beneficiarán enormemente de la popularidad de las monedas estables digitales (dinero digital). La adopción generalizada de USD1 en la cadena debe lograrse a través de un centro de liquidez de cadena completa. Por lo tanto, según Charles, ya en la segunda mitad de 2024, StakeStone comenzó a negociar la cooperación con World Liberty Finance (WLFI), el emisor detrás de USD1, sobre la liquidez de toda la cadena. El factor clave que realmente impulsó a WLFI a elegir StakeStone son las capacidades de operación multicadena de StakeStone reflejadas en una serie de productos como Berachain, especialmente la función de "distribución de liquidez de cadena completa" que siempre se ha construido, por lo que en el ecosistema USD1, StakeStone en realidad juega un doble papel: el canal de acuñación oficial y el centro de liquidez de cadena completa. Esto proporciona a USD1 un portal integral desde la acuñación hasta la cobertura de cadena completa y escenario completo. Esta entrevista también espera comprender la lógica de la cooperación entre WLFI/USD1 y StakeStone a través de la perspectiva de Charles, y qué cambios fundamentales se están produciendo en el panorama de las stablecoins a sus ojos, para descubrir el rompecabezas clave de esta nueva ronda de narrativa de stablecoins. Negociaciones a finales del año pasado, ¿por qué WLFI eligió StakeStone? Cuando se le preguntó por qué StakeStone se convirtió en el primer intermediario de DeFi de USD1, Charles primero desglosó el mecanismo de emisión de USD1: Después de completar los procesos de cumplimiento, como la verificación KYC, los usuarios institucionales deben depositar USD en una cuenta bancaria de custodia designada, y después de que WLFI verifique la llegada de los fondos, las instituciones pueden acuñar USD1 en unidades de $ 100, pero el saldo de USD1 en este proceso aún está atascado en el sistema de cuentas y aún no se ha puesto en la cadena, por lo que debe ingresar al mundo de la cadena pública a través del "retiro", mientras que actualmente USD1 oficialmente solo admite dos cadenas: Ethereum y BNB Chain (y esta última representa más del 98% de la emisión total). En otras palabras, en el entorno actual de la cadena, USD1 no logra la implementación nativa de múltiples cadenas, y actualmente solo hay dos formas de realizar la circulación y el uso de USD1 en otras cadenas. Primero, se basa en puentes de cadena cruzada lanzados oficialmente, pero esto está lejos de ser suficiente, solo puede resolver la "existencia de cadena cruzada" de activos, pero no puede construir escenarios de aplicación completos; El segundo es construir un sistema de distribución independiente de cadena completa a través de socios. Es en este eslabón crítico que StakeStone utiliza sus capacidades de distribución y operación de escenarios multicadena para distribuir USD1 a más de 20 cadenas, realizando la implementación y aplicación nativas en escenarios DeFi multicadena. Según Charles, StakeStone y el equipo de WLFI han estado en contacto con el equipo de WLFI desde finales de 2024, y la otra parte finalmente decidió cooperar, lo cual es inseparable del sistema de distribución de activos que StakeStone ha establecido en el ecosistema multicadena, y también valora su rica experiencia en la integración de rendimientos de activos de primer nivel, que pueden introducir rápidamente USD1 en escenarios reales de aplicaciones DeFi. Esto también significa que desde el comienzo de USD1, StakeStone no solo ha sido un "minter", sino más bien un socio estratégico hacia el ecosistema multicadena, no solo para realizar la distribución de toda la cadena de USD1 como un centro central, sino también para construir productos que devengan intereses, proporcionar certificados de ingresos y crear el suelo de uso en cadena para USD1 en varias cadenas DeFi, y realizar la integración de "depósito de moneda fiduciaria→ acuñación→ distribución multicadena→ acoplamiento de escenarios dentro y fuera de la cadena" para USD1 en el futuro Construya un verdadero servicio de circuito cerrado de liquidez integral. Estas son las preguntas relevantes de la entrevista: Frank: Vemos que StakeStone es el "socio oficial de soporte de liquidez de cadena completa de la stablecoin USD1", ¿puede presentar el contenido específico de la cooperación con WLFI y qué soporte y servicios básicos proporcionará StakeStone para USD1? Charles: Actualmente, no solo somos el proveedor de servicios de acuñación de USD1, sino que también estamos profundamente involucrados en su ecosistema de gobernanza, emprendiendo la construcción de liquidez de cadena completa, y los planes de cooperación futuros incluyen: Productos de pago: Lanzó una herramienta de cobro basada en USD1 para ayudar a las empresas globales a recibir USD1 directamente a través de Visa/Mastercard y acceder a los sistemas bancarios tradicionales a medida que las stablecoins se legalizan. Productos de rendimiento DeFi de cadena completa: Lanzamiento de productos USD1 LiquidityPad Vault, un producto integral de rendimiento de toda la cadena por USD1, en la cadena. Producto CeDeFi: Construya un producto CeDeFi de USD1 que combine los productos de ahorro en USD de las instituciones financieras tradicionales y los ingresos comerciales cuantitativos; Construcción de canales de cumplimiento: Solicite licencias de pago en varios países, abra una ruta de intercambio única para moneda legal → USD1 y reemplace gradualmente los canales OTC. Frank: Actualmente, USD1 tiene altos requisitos para las calificaciones de los proveedores de servicios de Mint, ¿por qué WLFI eligió a StakeStone como el primer proveedor de servicios de acuñación de protocolos DeFi y qué llevó a esta cooperación? Charles: Nuestra cooperación con el equipo de USD1 comenzó en su etapa de colocación privada a fines del año pasado (Q4 2024), y participamos en su planificación de ruta técnica en las primeras etapas. Frank: StakeStone nunca antes había lanzado un negocio o producto directamente relacionado con las stablecoins, ¿esta cooperación en profundidad con USD1 marca la entrada oficial de StakeStone en el campo de las stablecoins compatibles? Charles: Antes no teníamos productos de stablecoins, esta cooperación es nuestro primer paso en la infraestructura de stablecoins, y definitivamente construiremos un conjunto completo de productos en torno a USD1 en el futuro, incluida la bóveda de distribución de liquidez de cadena completa LiquidityPad de USD1, la acuñación de USD1 y los productos estables que devengan intereses, etc. En realidad, estas son cosas en las que StakeStone ya es bueno, pero antes servíamos principalmente a activos de primer orden o activos de cadenas públicas, ahora haremos un conjunto completo de soluciones de "stablecoin como servicio" por USD1. Frank: Como el "primer acuñador de protocolo DeFi de USD1", ¿los usuarios comunes podrán acuñar o intercambiar directamente USD1 cross-chain a través de StakeStone en el futuro? Charles: Definitivamente esperamos encapsular este mecanismo, por ejemplo, los usuarios vinculan sus tarjetas bancarias a través del front-end de StakeStone, depositan moneda fiduciaria directamente y luego acuñan USD1 a través de nuestra cuenta institucional en el fondo del sistema, y luego cruzan a la cadena de destino seleccionada por el usuario a través del puente, para lograr una experiencia integral para todo el proceso, desde el depósito, la acuñación hasta la distribución. En la actualidad, ya estamos estableciendo licencias de cumplimiento en este sentido, especialmente en Singapur y Hong Kong, que son áreas relativamente claras con licencias de cumplimiento claras para abrir canales de pago, y los usuarios pueden depositar e intercambiar USD1 a través de tarjetas de crédito, SWIFT, transferencias bancarias, etc. en el futuro. "Los escenarios de aplicación más grandes de USD1 no están en el círculo de divisas", la liquidez de cadena completa × un nuevo paradigma de crecimiento para la liquidez global "Los escenarios de aplicación más grandes de USD1 no están en el círculo de divisas". StakeStone también está preparando un producto de pago basado en USD1 para proporcionar un producto de adquisición de agregación global eficiente y compatible para pymes, nómadas digitales, autónomos y más. Él cree que el mercado al que apunta esta dirección es la segunda mitad de las monedas estables más grandes que no se pueden ignorar. StakeStone no solo tiene como objetivo proporcionar soporte completo para USD1 como una "moneda estable como servicio", sino que también busca promover su evolución hacia una "API de USD en cadena" para la liquidación real y la circulación global. Estas son las preguntas relevantes de la entrevista: Frank: Distribuir productos con stablecoins de cadena completa puede parecer un poco abstracto, ¿puedes dar un ejemplo de cómo los usuarios comunes pueden usar USD1 en toda la cadena a través de StakeStone, participar en diferentes ecosistemas y obtener ingresos? Charles: Puede entenderse simplemente como un "paso de tres", en el que los usuarios depositan primero USD1 en la bóveda de liquidez de StakeStone, StakeStone emite certificados de stablecoin que devengan intereses y luego participan en los escenarios DeFi de primera línea de la cadena de destino (como Morpho, Pendle, etc.) a través de los certificados que devengan intereses que poseen para obtener ingresos. Al mismo tiempo, StakeStone distribuirá el USD1 subyacente en el ecosistema de cadena completa para participar en el despliegue de estrategias multiinterés entre cadenas. Finalmente, los usuarios pueden recibir ingresos de toda la cadena sin preocuparse a través de los certificados que devengan intereses que poseen. Frank: Desde la perspectiva de la cooperación ecológica, ¿cómo evalúa el valor sinérgico de StakeStone × USD1 esta vez? ¿Significa esto que las dos partes formarán una alianza a largo plazo de protocolos de stablecoin + liquidez para penetrar conjuntamente en los mercados multicadena e interregionales? Charles: Seremos un portal único para USD1 desde la acuñación hasta la distribución en el futuro. En el campo de las criptomonedas, hemos emitido una bóveda dedicada de LiquidityPad por USD1 para ayudarlo a expandir su escenario DeFi multicadena. Al mismo tiempo, también lanzará productos RWA+CeDeFi basados en USD1 para brindar servicios estables que devengan intereses. En el campo de las finanzas tradicionales, estamos promoviendo las solicitudes de licencias de pago y la cooperación, con el objetivo de lograr un camino compatible y de baja fricción para que los usuarios acuñen directamente USD1 de moneda fiduciaria, abriendo realmente la entrada a los fondos fuera de la cadena. Para que este circuito cerrado realmente aterrice y funcione, todavía necesita depender de la promoción de tres variables clave: primero, el progreso regulatorio, como la implementación fluida de políticas como la Ley de Stablecoin de EE. UU., determinará directamente la legitimidad del canal de moneda fiduciaria de USD1; en segundo lugar, la capacidad de penetración de escenarios, es decir, si las pequeñas y medianas empresas, los autónomos transfronterizos y las instituciones de comercio mundial adoptan USD1 como herramienta de recaudación a gran escala; Finalmente, la escalabilidad de los productos que devengan intereses, es decir, si los ingresos en cadena de USD1 se pueden expandir aún más a activos fuera de la cadena como RWA y bonos del tesoro, CeDeFi, etc. El alfa más grande en 2025 serán las "monedas estables legales", y la implementación real del circuito cerrado depende del impulso conjunto de la troika de regulación, escenarios y productos. ¿Qué sigue? "La industria de las stablecoins ha entrado en la segunda mitad, y el enfoque de la competencia está cambiando del volumen y el tráfico a las capacidades de cumplimiento y la penetración de escenarios". Además de la cooperación de productos, Charles también compartió su comprensión de las stablecoins para el panorama futuro de la industria en esta conversación, creyendo que las stablecoins legales son un momento decisivo en la industria de las criptomonedas, específicamente: La aparición de stablecoins legales erosionará gradualmente el mercado de monedas fiduciarias tradicionales en los pagos transfronterizos. Porque está claro que las criptomonedas estables tienen menores costos de mantenimiento de seguridad del libro mayor y menores costos de acceso global. La aparición de stablecoins legales pondrá fin a la estructura existente de depósito y retiro P2P, y eventualmente será reemplazada por compañías de licencias de intercambio legales en varios países. La aparición de stablecoins legales difuminará gradualmente los límites comerciales entre los bancos tradicionales y los proyectos de gestión de activos de stablecoins Web3, y en el futuro, los dos solo tendrán diferentes métodos de contabilidad (contabilidad centralizada de bases de datos VS contabilidad en cadena) y diferentes requisitos regulatorios, y sus límites comerciales se acercarán cada vez más. Por lo tanto, StakeStone adoptará firmemente el mercado de las stablecoins en 2025, especialmente las stablecoins emergentes como USD1, que tienen el mayor potencial para convertirse en stablecoins legítimas.