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【Estrategia presenta una nueva jugada: STRC inicia un nuevo modelo de financiamiento con el tesoro de Bitcoin】 El 25 de julio, Strategy (anteriormente MicroStrategy) completó una importante financiación: emitió un nuevo instrumento de acciones preferentes perpetuas STRC (nombre completo: Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock), recaudando un total de aproximadamente 240 millones de dólares. Esto no solo rompió el récord de financiamiento del mercado de IPOs en EE. UU. desde 2025, sino que también marca una nueva aceleración de la estrategia de Strategy de "comprar Bitcoin sin límites". 1️⃣Aspectos destacados de la estructura de STRC: alta rentabilidad, baja volatilidad, alta liquidez El diseño de STRC es ingenioso: es una acción preferente perpetua de tasa variable: - Rentabilidad inicial de aproximadamente 9.00%, ajustada mensualmente y con dividendos, referenciada a la tasa SOFR, con un mínimo no inferior a la anterior menos 0.25%; - Los dividendos son acumulativos y compuestos, proporcionando un efecto de interés compuesto similar a los activos de renta fija; - Valor nominal de 100 dólares, precio de emisión de 90 dólares, diseñado para estar cerca del valor nominal y fomentar la estabilidad en el mercado secundario; - Sin fecha de vencimiento, pero la empresa puede redimir a partir de 101 dólares/acción, lo que proporciona flexibilidad; - Prioridad superior a los productos antiguos como STRF, STRK, STRD, solo por debajo de la deuda, con un fuerte derecho de liquidación; - También cuenta con un plan de emisión ATM (ya se ha anunciado un límite de 420 millones de dólares) para responder rápidamente a la demanda del mercado. Es importante destacar que Strategy destinará el 100% de estos fondos a la compra de Bitcoin, sin diluir las acciones ordinarias de MSTR, lo que representa un diseño típico de "financiamiento para comprar BTC + sin diluir a los accionistas". 2️⃣Diferencias en la matriz de productos de financiamiento entre STRC y STRF/STRK/STRD En los últimos años, Strategy ha lanzado varias herramientas de financiamiento mediante acciones preferentes, cada una con un enfoque claro: - STRF: rentabilidad anual del 10%, dividendos fijos y acumulativos; no convertible, con alta prioridad, adecuada para inversores conservadores que buscan ingresos estables. - STRK: rentabilidad anual del 8%, dividendos fijos y acumulativos; convertible en acciones ordinarias de MSTR, adecuada para inversores neutrales que buscan un equilibrio entre ingresos y potencial de crecimiento de capital. - STRD: rentabilidad anual del 10%, dividendos fijos pero no acumulativos; con la prioridad más baja, adecuada para inversores agresivos dispuestos a asumir una mayor incertidumbre. - STRC: rentabilidad anual de aproximadamente 9%, tasa variable, ajustada mensualmente y con dividendos acumulativos; alta prioridad, diseñado para enfatizar la liquidez y la estabilidad de precios, adecuado para inversores institucionales o de flujo de efectivo que buscan "ingresos + liquidez". Su precio está anclado a 100 dólares, diseñado más como un sustituto de fondos del mercado monetario. En comparación, el mayor atractivo de STRC radica en su "diseño de activos de flujo de efectivo": dividendos mensuales, baja volatilidad, precio anclado al valor nominal de 100 dólares, e incluso ha sido denominado por el mercado como "el sustituto del fondo del mercado monetario en el mundo cripto". Además, su tasa de colateralización de Bitcoin es de hasta 6.1 veces, lo que reduce significativamente el riesgo crediticio y proporciona a los inversores una fuente de ingresos más segura. 3️⃣Volumen de transacciones supera las expectativas, STRC se convierte en la nueva favorita del mercado STRC se lanzó oficialmente en Nasdaq el 30 de julio, y en su primera semana, el volumen diario promedio de transacciones superó el millón de acciones, superando a otras acciones preferentes similares e incluso superando el volumen de transacciones de muchas empresas con una capitalización de mercado de miles de millones (como Starbucks). Actualmente, el precio de la acción se mantiene en el rango de 95 a 97 dólares, con una rentabilidad anualizada actual de hasta 9.4%, mostrando características de negociación altamente institucionalizadas. Para los inversores que buscan alta rentabilidad + alta liquidez + exposición estable en dólares + exposición indirecta a BTC, STRC sin duda ofrece una nueva opción de activo. Además, vale la pena mencionar que el precio de negociación actual de STRC es de 97.59, y la tasa de interés del 9% se calcula sobre un valor nominal de 100, por lo que comprar ahora equivale a una rentabilidad actual = 9 / 97.59 ≈ 9.22%. Los grandes fondos que estén interesados pueden considerarlo.

La semana pasada, Strategy compartió la guía de $MSTR equity ATM. El mNAV en tiempo real se puede rastrear en.