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$ETH und $BTC haben derzeit beide starke @coinbase-Prämien und sehen großartig aus für eine weitere Fortsetzung im LTF. JEDOCH, ein Wort der Vorsicht. Die $ETH TCOs zeigen nicht die Degeneriertheit, die $MSTR in der Vergangenheit hervorgebracht hat. NAV liegt unter 1,6 bei den beiden größten #Ethereum DATs: Sharplink & BitMine. Wenn die Käufe aufhören, möchtest du nicht in Long-Positionen sein.

【Strategy bringt neue Ideen: STRC startet neues Finanzierungsmodell für Bitcoin-Treasuries】 Am 25. Juli hat Strategy (ehemals MicroStrategy) eine bedeutende Finanzierungsrunde abgeschlossen: die Emission eines neuen, unbefristeten Vorzugsaktieninstruments STRC (vollständiger Name: Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock) mit einem Gesamtvolumen von etwa 240 Millionen US-Dollar. Dies bricht nicht nur den Finanzierungsrekord des US-IPO-Marktes seit 2025, sondern markiert auch eine weitere Beschleunigung der Strategie von Strategy, „unbegrenzt Bitcoin zu kaufen“. 1️⃣ Strukturmerkmale von STRC: hohe Rendite, geringe Volatilität, hohe Liquidität Die Gestaltung von STRC ist durchdacht – es handelt sich um eine unbefristete, variabel verzinste Vorzugsaktie: - Anfangsrendite von etwa 9,00 %, monatliche Anpassung und Ausschüttung, basierend auf dem SOFR-Zinssatz, mindestens nicht niedriger als der vorherige Satz minus 0,25 %; - Dividenden sind kumulativ und verzinst, bieten einen ähnlichen Zinseszinseffekt wie festverzinsliche Anlagen; - Nennwert 100 US-Dollar, Emissionspreis 90 US-Dollar, nah am Nennwert gestaltet, um den stabilen Handel im Sekundärmarkt zu fördern; - Keine Fälligkeit, aber das Unternehmen kann ab 101 US-Dollar pro Aktie zurückkaufen, was Flexibilität bietet; - Höhere Priorität als STRF, STRK, STRD und andere ältere Produkte, nur nach Schulden, mit starker Liquidationspriorität; - Zudem gibt es einen ATM-Emissionsplan (bereits ein Volumen von 420 Millionen US-Dollar angekündigt), um schnell auf die Marktnachfrage zu reagieren. Es ist erwähnenswert, dass Strategy diese Mittel zu 100 % für den Kauf von Bitcoin verwendet, ohne die MSTR-Stammaktien zu verwässern, was ein typisches „Finanzierung zum Kauf von BTC + keine Verwässerung der Aktionäre“-Win-Win-Design darstellt. 2️⃣ STRC im Vergleich zu STRF/STRK/STRD: Kurze Analyse der Unterschiede im Finanzierungsproduktmatrix In den letzten Jahren hat Strategy mehrere Vorzugsaktienfinanzierungsinstrumente eingeführt, jedes mit einer klaren Positionierung: STRF: Jahresrendite 10 %, feste, kumulative Dividende; nicht konvertierbar, höhere Priorität, geeignet für konservative Anleger, die stabile Erträge suchen. STRK: Jahresrendite 8 %, feste, kumulative Dividende; kann in MSTR-Stammaktien umgewandelt werden, geeignet für neutrale Anleger, die ein Gleichgewicht zwischen Erträgen und Wachstumspotenzial suchen. STRD: Jahresrendite 10 %, feste, aber nicht kumulative Dividende; niedrigste Priorität, geeignet für aggressive Anleger, die bereit sind, höhere Unsicherheiten zu tragen. STRC: Jahresrendite von etwa 9 %, variable Zinsen, monatliche Anpassung und Ausschüttung, kumulative Dividende; hohe Priorität, Design betont Liquidität und Preisstabilität, geeignet für institutionelle oder cashflow-orientierte Anleger, die „Ertrag + Liquidität“ suchen. Der Aktienkurs ist auf 100 US-Dollar verankert und ähnelt eher einem Geldmarktfonds-Ersatz. Im Vergleich dazu liegt das größte Highlight von STRC im „Design von Cashflow-ähnlichen Vermögenswerten“ – monatliche Ausschüttungen, geringe Volatilität, Preisverankerung auf 100 US-Dollar, was es zeitweise als „Ersatz für Geldmarktfonds in der Krypto-Welt“ bezeichnet wurde. Darüber hinaus beträgt die Bitcoin-Besicherungsquote beeindruckende 6,1-fache Überbesicherung, was das Kreditrisiko erheblich senkt und den Anlegern eine sicherere Einkommensquelle bietet. 3️⃣ Handelsvolumen übertrifft die Erwartungen, STRC wird zum neuen Liebling des Marktes Nach dem offiziellen Start von STRC an der Nasdaq am 30. Juli überschritt das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen in der ersten Woche eine Million Aktien und übertraf damit ähnliche Vorzugsaktien und übertraf sogar das Handelsvolumen vieler Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehreren Milliarden (wie Starbucks). Der Aktienkurs stabilisiert sich derzeit im Bereich von 95–97 US-Dollar, mit einer aktuellen annualisierten Rendite von bis zu 9,4 %, was auf hochgradig institutionalisierte Handelsmerkmale hinweist. Für Anleger, die nach hoher Rendite + hoher Liquidität + stabiler Dollar-Exposition + indirekter BTC-Exposition suchen, bietet STRC zweifellos eine neue Anlageoption. Es ist auch erwähnenswert, dass der aktuelle Handelspreis von STRC bei 97,59 liegt, und der Zinssatz von 9 % wird auf Basis des Nennwerts von 100 berechnet. Der aktuelle Kauf entspricht also einer aktuellen Rendite von = 9 / 97,59 ≈ 9,22 %. Anleger mit großen Mitteln sollten dies in Betracht ziehen.