GM! Zde je naše 6. vydání Caladan Weekly, ostré čtení založené na datech o trzích digitálních aktiv, tocích likvidity a optimalizaci pokladny pro instituce. Poděkování @0xavarek za zápis. Níže je náhled celého přehledu. Přihlaste se k odběru níže a podívejte se na plnou verzi 🔖 -- Caladan Weekly: Rámec hodnocení protokolu: Analýza výnosů, kapitálové chování a hodnocení L1 -- Klíčové poznatky: - Výnosy z protokolu vs. odpojení TVL: Protokoly generující poplatky jako @aave V3 (1,48 mil. USD denně) a @MorphoLabs Blue (0,89 mil. USD denně) ospravedlňují ocenění prostřednictvím skutečné aktivity, zatímco protokoly s vysokým TVL, jako jsou @veda_labs (3,44 miliardy USD) a @sparkdotfi Liquidity (3,60 miliardy USD), vykazují minimální generování příjmů, což naznačuje inflaci ocenění. - Vzorce migrace kapitálu L1: @solana ekosystém vykazuje institucionální vyspělost s kombinovanou TVL ve výši 5,45 miliardy USD a 80,9% retencí kapitálu (@jito_sol vede s 2,66 miliardy USD), zatímco @SuiNetwork vykazuje rychlý růstový potenciál při 74,6% retenci, @Aptos se potýká s 68,9% retencí, což naznačuje problémy s rozvojem, a @NEARProtocol vykazuje jasný exodus kapitálu při 71,3% retenci - Sledování chování institucionálního kapitálu: Analýza retence za více období odhaluje odlišné institucionální preference - protokoly se stabilními obchodními modely (@BlackRock BUIDL 97,9 %, @pendle_fi 99,2 %) překonávají alternativy závislé na síti (@LidoFinance 86,6 %) a komplexní strategie (@ethena_labs 86,5 %) během 120denních pozorovacích období. - Identifikace udržitelných vs. dotovaných výnosů: Vzorce růstu organických poplatků (Morpho +71 % za 120 dní, Pendle +100 % za 120 dní) ostře kontrastují s klesajícími výnosy závislými na strategii (Ethena -20 % za 120 dní), což poskytuje jasné institucionální alokační signály pro udržitelné modely příjmů

Máte zájem přečíst si celou týdenní zprávu ve své e-mailové schránce? Přihlaste se k odběru zde: