Ви знаєте $USDT, але чи знаєте ви, що його оригінальна назва була Realcoin?
Або що його перший конкурент, $NBT, алгоритмічний стейблкоїн, постраждав від крипто-«банківської втечі» і помер?
Стейблкоїни з 2014 по 2016 рік були іншими.
🧵
II. «Зачекайте, а чи були стабільні монети у 2014 році?»
Абсолютно.
З 2014 по 2016 рік народилася концепція стейблкоїна. Проєкти, запущені в цей час, були фундаментальними експериментами, кожен з яких тестував різний підхід до створення стабільного за ціною цифрового активу.
III. BitUSD (2014)
BitUSD був представлений компанією @bytemaster7 в @bitshares. Це був перший стейблкоїн, який продемонстрував, що можна створити актив, прив'язаний до долара, використовуючи лише інші криптовалюти як забезпечення.
— А який був механізм?
IV. Щоб викарбувати BitUSD, вам потрібно було заблокувати нативний токен, $BTS, у смарт-контракті з надмірною заставою (принаймні 2:1).
Це означало, що для створення 100$ BitUSD вам потрібно було заблокувати $BTS на суму не менше 200$, щоб поглинути волатильність цін на $BTS заставу.
V. Якщо ціна BitUSD падала нижче 1 долара США, трейдери були зацікавлені купувати дешеві BitUSD і обмінювати їх на BTS на суму 1 долар, отримуючи різницю і повертаючи ціну вгору.
Якщо BitUSD підніметься вище 1 долара, користувачі із заставою зможуть карбувати нові BitUSD за 1 долар і продати їх на ринку з прибутком, збільшивши пропозицію і знизивши ціну.
VI. Проблема з @bitshares полягала в тому, що вона повністю залежала від стабільності свого застави - BTS.
Під час події "чорного лебедя", коли BTS зазнав краху, застави стало недостатньо для підтримки непогашеного BitUSD, що призвело до катастрофічного зниження прив'язки.
VII. NuBits (2014)
@OfficialNuBits застосували набагато складніший і амбітніший підхід.
Він прагнув підтримувати свою прив'язку не за рахунок застави, а алгоритмічно керуючи пропозицією токенів, подібно до того, як центральний банк керує фіатною валютою.
VII. @OfficialNuBits використовували модель з двома токенами:
- NuBits (NBT): стейблкоїн, який має коштувати 1 долар.
- NuShares (NSR): токен, схожий на акціонерний капітал, який надавав право голосу та отримував винагороди від мережі.
VIII. Щоб знизити ціну, система видаватиме більше $NBT.
Щоб підвищити ціну, це стимулюватиме користувачів виводити свої $NBT з обігу (цей процес називається «паркуванням») в обмін на відсоткові платежі, що фінансуються системою, фактично зменшуючи пропозицію.
Також $NSR власники проголосували за відсоткові ставки за паркування.
IX. Якийсь час @OfficialNuBits тримав свій кілок.
Однак у 2016 році $BTC ралі створило «біг криптобанків». Користувачі кинулися продавати свої $NBT, щоб купити $BTC.
X. Алгоритмічний механізм був перевантажений і не міг запропонувати достатньо високі відсоткові ставки, щоб переконати людей тримати $NBT замість $BTC.
Кілок рішуче зламався, і @OfficialNuBits так і не оговтався.
XI. Прив'язь (2014)
Спочатку запущений як Realcoin і побудований на протокольному рівні Bitcoin під назвою Omni, Realcoin представив найпростішу модель з усіх: централізована організація володіє реальними активами та випускає токен, що представляє вимогу на ці активи.
XII. Обіцянка була простою: на кожен $USDT в обігу компанія, що стоїть за нею, Tether Holdings Ltd., тримала один долар США на банківському рахунку.
Ця підтримка 1:1 мала гарантувати прив'язку.
XIII. Ця модель мала неймовірний успіх, тому що її було легко зрозуміти.
Але головною його слабкістю є потреба в довірі до центральної сутності. Ось і все.
XIV. Стейблкоїн хороший лише настільки, наскільки його обіцяють обміняти на 1 долар США. Коли цей механізм виходить з ладу під час стресу, як у випадку з NuBits, впевненість назавжди втрачається.
І останнє, але не менш важливе: я рекомендую вам дотримуватися цих чад:
@splinter0n @0xDefiLeo @the_smart_ape @0xCheeezzyyyy @DOLAK1NG @YashasEdu @0xAndrewMoh @eli5_defi @_SmokinTed @RubiksWeb3hub @kenodnb @lstmaximalist
Сподіваюся, ця тема була для вас корисною.
Слідкуйте за мною @belizardd, щоб дізнатися більше.
Поставте лайк/зробіть репост цитати нижче, якщо можете:
43,83 тис.
61
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.