Wiesz, co to $USDT, ale czy wiesz, że jego pierwotna nazwa to Realcoin?
Albo że jego pierwszy konkurent, $NBT, algorytmiczny stablecoin, przeszedł przez "bank run" i zmarł?
Stablecoiny z lat 2014-2016 były inne.
🧵
II. "Czekaj, czy w 2014 roku były stablecoiny?"
Absolutnie.
Od 2014 do 2016 roku koncepcja stablecoina została stworzona. Projekty uruchomione w tym czasie były podstawowymi eksperymentami, z których każdy testował inne podejście do tworzenia cyfrowego aktywa o stabilnej cenie.
III. BitUSD (2014)
BitUSD został wprowadzony przez @bytemaster7 na @bitshares. Był to pierwszy stablecoin, który pokazał, że można stworzyć aktywo powiązane z dolarem, używając tylko innych kryptowalut jako zabezpieczenia.
"Jaki był mechanizm?"
IV. Aby wyemitować BitUSD, musiałeś zablokować natywny token, $BTS, w inteligentnym kontrakcie z nadmiernym zabezpieczeniem (przynajmniej 2:1).
Oznaczało to, że aby stworzyć $100 BitUSD, musiałeś zablokować co najmniej $200 wartości $BTS, aby wchłonąć zmienność cenową zabezpieczenia $BTS.
V. Jeśli cena BitUSD spadła poniżej 1 $, traderzy byli zachęcani do kupowania taniego BitUSD i wymieniania go na BTS o wartości 1 $, zatrzymując różnicę i podnosząc cenę z powrotem.
Jeśli BitUSD wzrósł powyżej 1 $, użytkownicy z zabezpieczeniem mogli wyemitować nowe BitUSD za 1 $ i sprzedać je na rynku z zyskiem, zwiększając podaż i obniżając cenę z powrotem.
VI. Problem z @bitshares polegał na całkowitym poleganiu na stabilności jego zabezpieczenia, BTS.
Podczas zdarzenia "czarnego łabędzia", gdy BTS załamał się, zabezpieczenie stało się niewystarczające do wsparcia istniejącego BitUSD, co spowodowało katastrofalne odłączenie.
VII. NuBits (2014)
@OfficialNuBits przyjęło znacznie bardziej złożone i ambitne podejście.
Celem było utrzymanie parytetu nie poprzez zabezpieczenie, ale poprzez algorytmiczne zarządzanie podażą tokena, podobnie jak bank centralny zarządza walutą fiducjarną.
VII. @OfficialNuBits używał modelu z podwójnym tokenem:
- NuBits (NBT): Stablecoin, który miał być wart 1 dolara.
- NuShares (NSR): Token przypominający akcje, który przyznawał prawa głosu i otrzymywał nagrody z sieci.
VIII. Aby obniżyć cenę, system wyemitowałby więcej $NBT.
Aby podnieść cenę, zachęcałby użytkowników do wycofania swojego $NBT z obiegu (proces ten nazywa się "parkowaniem") w zamian za płatności odsetkowe finansowane przez system, co skutecznie zmniejsza podaż.
Ponadto, posiadacze $NSR głosowali nad stopami procentowymi dla parkowania.
IX. Przez pewien czas @OfficialNuBits utrzymywał swoją wartość.
Jednak w 2016 roku, rajd $BTC spowodował "bank run" w kryptowalutach. Inaczej mówiąc, użytkownicy rzucili się, aby sprzedać swoje $NBT, aby kupić $BTC.
X. Mechanizm algorytmiczny został przytłoczony i nie mógł zaoferować wystarczająco wysokich stóp procentowych, aby przekonać ludzi do trzymania $NBT zamiast $BTC.
Peg został zdecydowanie zerwany, a @OfficialNuBits nigdy się nie odbił.
XI. Tether (2014)
Początkowo uruchomiony jako Realcoin i zbudowany na warstwie protokołu Bitcoina zwanej Omni, Realcoin wprowadził najprostszy model ze wszystkich: scentralizowany podmiot posiada aktywa ze świata rzeczywistego i emituje token reprezentujący roszczenie do tych aktywów.
XII. Obietnica była prosta: za każdy $USDT w obiegu, firma stojąca za nim, Tether Holdings Ltd., trzymała jednego dolara amerykańskiego na koncie bankowym.
To wsparcie 1:1 miało na celu zagwarantowanie stabilności.
XIII. Ten model odniósł niesamowity sukces, ponieważ był łatwy do zrozumienia.
Jednak jego główną słabością jest potrzeba zaufania do centralnego podmiotu. To wszystko.
XIV. Stablecoin jest wart tyle, ile jego obietnica wymiany na wartość 1 $. Gdy ten mechanizm zawodzi pod presją, jak miało to miejsce w przypadku NuBits, zaufanie jest na zawsze utracone.
Ostatnie, ale z pewnością nie mniej ważne, polecam, abyś śledził tych chadów:
@splinter0n @0xDefiLeo @the_smart_ape @0xCheeezzyyyy @DOLAK1NG @YashasEdu @0xAndrewMoh @eli5_defi @_SmokinTed @RubiksWeb3hub @kenodnb @lstmaximalist
Mam nadzieję, że ten wątek okazał się pomocny.
Śledź mnie @belizardd, aby dowiedzieć się więcej.
Polub/opublikuj ponownie poniższy cytat, jeśli możesz:
44,3 tys.
63
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.