Marea piață bull are nevoie de o bulă mai mare, în ce etapă a acestui ciclu ne aflăm în prezent?
Sursa articolului: În afara cuvintelor De
laintrarea în iulie, Bitcoin a continuat să provoace maximele istorice, iar Ethereum a crescut foarte mult, chiar și ca XRP și ADA Astfel de monede vechi au crescut, de asemenea, cu peste 40% în ultima lună. După cum se arată în figura de mai jos.
1.Unde ne aflăm în prezent în acest ciclu?
Odată cu recenta redresare a sentimentului pieței, se pare că există mai puține voci care cer o piață bear decât cu ceva timp în urmă, dar unii oameni nu vor să recunoască că este încă o piață în creștere, așa că continuă să cadă în noi încurcături.
În ceea ce privește definiția pieței bear și a pieței bull, diferiți oameni pot avea opinii diferite, asta depinde de ceea ce credeți, așa cum am menționat în articolul din 13 martie: unii oameni cred că atâta timp cât Bitcoin scade sub MA200, este o piață bear, unii oameni cred că Bitcoin scade sub 50.000 este o piață bear, nu că piața bear va pierde bani, piața bull poate face bani, de fapt, fie că este așa-numita piață bull sau piața bear, atâta timp cât piața este încă acolo, atâta timp cât lichiditatea este încă acolo, atunci oportunitatea este, Nu trebuie doar să urmăm tendința, ci și să mergem împotriva tendinței.
Deși noua rundă de câștiguri etapizate din această lună (iulie) este bună, nu numai Bitcoin a atins un nou maxim, dar TOTAL2 a atins și un maxim de aproximativ 1,56 trilioane de dolari, așa cum se arată în figura de mai jos.
Cu toate acestea, valoarea totală de piață a altcoin nu a depășit maximul anterior și, în comparație cu cele două runde anterioare de cicluri de piață bull, simt că sentimentul actual al investitorilor de retail pare a fi relativ pesimist și nu a atins încă starea de FOMO pe marea piață bull, desigur, acesta este doar sentimentul meu personal.
Privind perioada din 2023 până în prezent în acest ciclu, au existat într-adevăr multe cazuri de investitori de retail care s-au îmbogățit, dar se pare că se concentrează în principal pe MemeCoin, iar proporția numărului total de oameni nu este relativ mare. Cu alte cuvinte, profiturile generate în cadrul acestei runde de ciclu de criptare nu s-au răspândit prea departe și prea larg și, în comparație cu amploarea creării bogăției cu amănuntul în primele două runde, simt că este puțin mai slabă.
Potrivit unui raport al NewTrading, numărul utilizatorilor globali de criptomonede va ajunge la 861 de milioane până în 2025. Conform celor mai recente statistici publicate de CoinLaw în iulie 2025, se estimează că aproximativ 5,2% dintre adulții din China continentală dețin sau folosesc criptomonede (aproximativ 5.000-60 de milioane de oameni), după cum se arată în figura de mai jos.
La momentul scrierii acestui articol, platforma are peste 22 de milioane de adrese (adică adrese de portofel), iar numărul cumulat de MemeCoins create pe ea a depășit 12 milioane, dar a creat doar câteva sute de milionari (adrese de portofel), așa cum se arată în figura de mai jos.
Mai mult, câți dintre așa-numitele sute de milionari aparțin investitorilor reali de retail, iar aceștia trebuie să fie în continuare puși sub semnul întrebării.
Deci, cum se simte o piață bull reală? Este genul de lucru în care toată lumea simte că este pe cale să se îmbogățească, toată lumea simte că a face bani este la fel de simplu ca respirația, piața crește în fiecare zi și pare că este plină de aur, în această perioadă, nimeni nu acordă atenție și nu studiază elementele fundamentale, sfeșnicele sau orice altceva, tot ce poți vedea sunt dorințele nebunești FOMO ale oamenilor.
În prezent, nu am văzut cu adevărat o astfel de situație, ceea ce poate însemna două situații: în primul rând,
piața s-a schimbat complet, nu mai funcționează conform legii ciclice istorice, iar investitorii de retail nu mai sunt o parte importantă a pieței.
În al doilea rând, piața nu a intrat încă în etapa finală a carnavalului, adică nu am inaugurat încă adevărata etapă a bulei tauri (din cronologie, s-ar putea să fim încă în mijlocul ciclului actual).
Recent, mulți KOL-uri de pe Internet sunt înclinați să spună că piața va încălca legea ciclică și va deveni un taur lung în viitor și voi menține în continuare o viziune neutră asupra acestei chestiuni pentru moment, așa cum am menționat în articolul din 17 ianuarie: Cea mai importantă logică pentru a încălca legea ciclică și a intra în taurul lung este "schimbarea", iar unele dintre schimbările pe care le-am văzut până acum includ popularitatea continuă a ETF-urilor cripto, participarea profundă a instituțiilor din ce în ce mai mari (cum ar fi microstrategiile) și includerea Bitcoin în rezerva strategică națională (SUA)...... Aşteaptă puţin.
Dar nu cred că aceste schimbări sunt suficiente, adică nu avem fundația pentru a intra pe piața bull deocamdată, dar în ceea ce privește performanța Bitcoin, se pare că pășim pe un punct cheie în vremurile în schimbare. Bănuiesc că vom respecta în continuare anumite legi existente în acest ciclu, dar timpul poate fi puțin mai lung și, probabil, din următorul ciclu încoace, vom inaugura cu adevărat sau vom sta la punctul de plecare al unei noi ere a schimbării.
2. Marea piață bull are încă nevoie de o bulă mai mare
Am scris mai sus despre stadiul marii bule bull market, cuvântul bulă nu ar trebui privit complet ca un termen peiorativ, așa cum am menționat în articolul nostru din 19 iulie: pentru că cel mai avansat mod de a juca prețul este de fapt să formezi bule, iar ceea ce are nevoie cel mai mult marea piață bull este mai multe bule. MicroStrategy a acumulat Bitcoin în valoare de peste 71 de miliarde de dolari cu un joc genial și, de asemenea, am asistat la depășirea constantă a prețului Bitcoin de maxime istorice, iar dacă nu există noi evenimente de lebădă neagră în mediul macro, atunci ETH și unele altcoins vor continua cel mai probabil să crească. A face bani poate fi rezumat ca un proces de îmbrățișare a bulelor, de a te bucura de bule, de a sta departe de bule și de a continua să aștepți cu nerăbdare următoarea formare de bule noi.
Dacă ne uităm la ciclurile istorice, fiecare piață în creștere va da naștere unei noi bule cripto, iar acest proces va aduce oportunități incredibile de creare a bogăției, dar va avea adesea un final mai tragic. De exemplu, după piața bull din 2021, am experimentat bula Terra (LUNA), care era cunoscută sub numele de "Moutai al cercului valutar" la acea vreme. De exemplu, după piața bull din 2017, am experimentat o bulă ICO.
Până acum, în acest ciclu, nu am văzut niciun semn al unei bule ca cea de mai sus, dar pe măsură ce tot mai multe companii copiază gameplay-ul unor companii precum MicroStrategy, acest lucru pare să se schimbe, mai ales că companii precum SharpLink Gaming încep să-și schimbe țintele de la Bitcoin la altcoins, ceea ce mă face să încep să văd câteva semne posibile.
Din ce în ce mai multe companii încep să-și lege acțiunile de BTC/ETH și să crească, iar aceste acțiuni (cumpărare) ale lor au avut, de asemenea, un impact pozitiv uriaș asupra prețului și sentimentului pieței criptomonedelor. Pe lângă BTC și ETH, unele companii încep sau intenționează să recupereze și să accelereze hype-ul pe alte altcoin-uri, cum ar fi: Bit Origin intenționează să strângă 500 de milioane de dolari pentru a cumpăra DOGE, Upexi intenționează să strângă 200 de milioane de dolari pentru a cumpăra SOL, iar Nano Labs intenționează să strângă 200 de milioane de dolari pentru a cumpăra BNB...... Aşteaptă puţin.
Este foarte clar că din ce în ce mai multe companii au alergat să se alăture hype-ului criptomonedelor.
Potrivit Coinshares, intrările din această lună (iulie) au atins un record de 11,2 miliarde de dolari, depășind cu mult cele 7,6 miliarde de dolari din decembrie 2024 după alegerile din SUA, conduse de investitorii instituționali, după cum se arată în graficul de mai jos.
În special în ceea ce privește altcoin-urile, de la începutul anului, ETH a înregistrat intrări de 7,79 miliarde de dolari (mai mult decât intrările totale pentru întregul an trecut), 8,43 miliarde de dolari în SOL, 7,21 miliarde de dolari în XRP și 1,26 miliarde de dolari în SUI. După cum se arată în figura de mai jos.
Cu toate acestea, există un alt fenomen interesant aici, deoarece unele altcoins au atras recent fluxuri uriașe de fonduri, Unele altcoins au înregistrat ieșiri.
De aici, putem trage și câteva concluzii (speculații): actuala creștere a altcoin-urilor nu pare să aibă nimic de-a face cu emoțiile oamenilor, ci este influențată în principal de potențialele așteptări ale ETF-urilor.
De asemenea, am vorbit și am menționat problema ETF-urilor altcoin de mai multe ori în articole recente, cum ar fi în articolul din 19 iulie: Odată cu trecerea ETF-urilor spot Bitcoin și Ethereum, rutele altor ETF-uri altcoin de top par să fi devenit din ce în ce mai clare. Pe baza circumstanțelor din trecut, al patrulea trimestru al acestui an (cum ar fi în jurul lunii octombrie) ar putea deveni un nou punct de cotitură în istoria ETF-urilor cripto, când ar putea fi aprobate mai multe ETF-uri altcoin, ceea ce va aduce mai multă lichiditate externă.
Creșterea actuală pare să evidențieze și mai mult această potențială așteptare a ETF-urilor, iar fondurile ar putea paria sau acumula în avans pe altcoins precum SOL și XRP, care sunt cel mai probabil să fie prioritizate prin ETF-uri. Cu alte cuvinte, această creștere treptată de la sfârșitul lunii iunie poate fi numită un mini-alt-season sau un sezon alt-to-do determinat de așteptările politice și ETF-uri (din partea SUA), mai degrabă decât tradiționalul alt-of-season alt-doing.
Dacă continuăm să ne gândim puțin mai mult la dimensiunea timpului, atunci putem trage și o concluzie (ghiciți): aceasta este doar etapa incipientă a mai multor instituții care se alătură armatei criptomonedelor hype sau etapa incipientă a formării marii bule în acest ciclu.
Fie că este vorba de MicroStrategy, care s-a bazat deja pe BTC, SharpLink Gaming, care strânge acum 5 miliarde de dolari pentru a continua să cumpere mai mult ETH, sau alte instituții care în prezent și ar putea continua să promoveze potențialele altcoins ETF, ele creează o nouă bulă ciclică uriașă pentru noi cu criptomonedele.
Dintr-o perspectivă pe termen scurt și mediu, comportamentul nebun al instituțiilor va continua să crească prețurile unor criptomonede și chiar să împingă prețurile unor monede la un nivel care îi face pe investitorii de retail să se simtă nebuni; Pe termen lung, pe măsură ce această bulă înnebunește rapid, este obligată să se spargă în etape ca acele bule din ciclurile istorice.
Și dacă viziunea noastră de mai sus (speculația) este adevărată, atunci putem continua să dăm o nouă presupunere: în a doua jumătate a acestui an, vom continua să experimentăm o volatilitate mai mare, dar toate fluctuațiile sunt pentru o mai bună spălare și hype, iar în al patrulea trimestru al acestui an, piața ar putea avea din nou oportunitatea de a șoca investitorii de retail și poate aduce noi emoții FOMO la scară largă.
La urma urmei, acest comportament nebun al instituțiilor trebuie să fie preluat în cele din urmă de investitorii de retail Everbright și, desigur, vor exista unele instituții care vor prelua atunci când bula finală se va sparge. Pe această piață, marii câștigători finali pot fi doar câțiva.
Suntem deja în acest joc, am văzut o potențială bulă și nu pot spune exact când se va termina jocul de data aceasta, dar am putea la fel de bine să o urmărim din următoarele unghiuri:
- Ce companii vor cumpăra o mulțime de criptomonede acumulate în următoarele săptămâni sau chiar luni și ce anume vor cumpăra? -
Modificărilecapitalizării de piață a acțiunilor acestor companii vor continua să fie jucate cu o primă?
Procesul de inflație a bulei până la spargerea instantanee este adesea cel mai frumos moment al bulei, iar oportunitatea este întotdeauna rezervată celor care au suficientă răbdare și credință fermă, deoarece rămânem la acest ciclu de mai bine de 4 ani (2022-2025), atunci, așteptați-l cu nerăbdare și bucurați-vă de frumusețea scurtă a ultimei runde a acestui ciclu.