Der große Bullenmarkt braucht eine größere Blase, in welcher Phase dieses Zyklus befinden wir uns gerade?
Artikelquelle: Außerhalb der Worte
SeitBeginn des Monats Juli hat Bitcoin weiterhin Allzeithochs herausgefordert, und Ethereum ist auch stark gestiegen, sogar wie XRP und ADA Auch solche alten Coins sind im vergangenen Monat um mehr als 40% gestiegen. Wie in der Abbildung unten gezeigt.
1 angezeigt.Wo befinden wir uns gerade in diesem Zyklus?
Mit der jüngsten Erholung der Marktstimmung scheint es weniger Stimmen zu geben, die einen Bärenmarkt fordern, als noch vor einiger Zeit, aber einige Leute wollen nicht zugeben, dass es sich immer noch um einen Bullenmarkt handelt, so dass sie weiterhin in neue Verstrickungen geraten.
In Bezug auf die Definition von Bärenmarkt und Bullenmarkt können verschiedene Menschen unterschiedliche Meinungen haben, dies hängt davon ab, was Sie denken, wie wir im Artikel vom 13. März erwähnt haben: Einige Leute denken, dass es ein Bärenmarkt ist, solange Bitcoin unter MA200 fällt, andere Leute denken, dass Bitcoin unter 50.000 fällt, ist ein Bärenmarkt, nicht dass der Bärenmarkt Geld verlieren wird, der Bullenmarkt kann Geld verdienen, in der Tat, ob es der sogenannte Bullenmarkt oder der Bärenmarkt ist, solange der Markt noch da ist, solange die Liquidität noch da ist, dann ist die Chance, Wir müssen nicht nur dem Trend folgen, sondern auch gegen den Trend gehen.
Obwohl die neue Runde der gestaffelten Gewinne seit diesem Monat (Juli) gut ist, hat nicht nur Bitcoin einen neuen Höchststand erreicht, sondern auch TOTAL2 hat einen Höchststand von rund 1,56 Billionen US-Dollar erreicht, wie in der folgenden Abbildung zu sehen ist.
angezeigt Der Gesamtmarktwert des Altcoins hat jedoch das vorherige Hoch nicht durchbrochen, und im Vergleich zu den beiden vorangegangenen Bullenmarktzyklen habe ich das Gefühl, dass die aktuelle Stimmung der Kleinanleger relativ pessimistisch zu sein scheint und noch nicht den Zustand von FOMO im großen Bullenmarkt erreicht hat, das ist natürlich nur mein persönliches Gefühl.
Betrachtet man den Zeitraum von 2023 bis heute in diesem Zyklus, so gab es in der Tat viele Fälle, in denen Kleinanleger reich geworden sind, aber es scheint sich hauptsächlich auf MemeCoin zu konzentrieren, und der Anteil an der Gesamtzahl der Menschen ist relativ nicht hoch. Mit anderen Worten, die Gewinne, die in dieser Runde des Verschlüsselungszyklus erzielt wurden, haben sich nicht zu weit und zu weit gestreut, und verglichen mit dem Ausmaß der Vermögensbildung im Einzelhandel in den ersten beiden Runden habe ich das Gefühl, dass sie etwas schwächer ist.
Laut einem Bericht von NewTrading wird die Zahl der weltweiten Kryptowährungsnutzer bis 2025 861 Millionen erreichen. Laut den neuesten Statistiken, die CoinLaw im Juli 2025 veröffentlicht hat, wird geschätzt, dass etwa 5,2 % der Erwachsenen auf dem chinesischen Festland Kryptowährungen besitzen oder verwenden (etwa 5.000-60 Millionen Menschen), wie in der folgenden Abbildung zu sehen ist.
angezeigt Zum jetzigen Zeitpunkt hat die Plattform mehr als 22 Millionen Adressen (d. h. Wallet-Adressen), und die kumulative Anzahl der auf ihr erstellten MemeCoins hat 12 Millionen überschritten, aber sie hat nur ein paar hundert Millionäre (Wallet-Adressen) geschaffen, wie in der folgenden Abbildung gezeigt.
Und wie viele der sogenannten Hunderte von Millionären hier zu echten Kleinanlegern gehören, und auch diese müssen weiterhin hinterfragt werden.
Wie fühlt sich also ein echter Bullenmarkt an? Es ist die Art von Dingen, bei denen jeder das Gefühl hat, dass er gleich reich wird, jeder das Gefühl hat, dass Geld zu verdienen so einfach ist wie Atmen, der Markt steigt jeden Tag und sieht aus, als wäre er voller Gold, während dieser Zeit achtet niemand auf Fundamentaldaten, Kerzen oder irgendetwas anderes, alles, was man sehen kann, sind die verrückten FOMO-Wünsche der Leute.
Bisher habe ich eine solche Situation noch nicht erlebt, was zwei Situationen bedeuten kann: Erstens
hat sich der Markt völlig verändert, er funktioniert nicht mehr nach dem historischen zyklischen Gesetz, und Kleinanleger sind kein wichtiger Teil des Marktes mehr.
Zweitens ist der Markt noch nicht in die letzte Karnevalsphase eingetreten, d.h. wir haben die Phase der echten Bullenblase noch nicht eingeläutet (von der Zeitachse her könnten wir uns noch in der Mitte des aktuellen Zyklus befinden).
In letzter Zeit neigen viele KOLs im Internet dazu zu sagen, dass der Markt das zyklische Gesetz brechen und in Zukunft zu einem Long-Bullen werden wird, und ich werde in dieser Angelegenheit vorerst noch eine neutrale Sichtweise einnehmen, wie wir im Artikel vom 17. Januar erwähnt haben: Die wichtigste Logik, um das zyklische Gesetz zu brechen und in den Long-Bullen einzutreten, ist "Veränderung", und einige der Veränderungen, die wir bisher gesehen haben, sind die anhaltende Popularität von Krypto-ETFs, die starke Beteiligung von immer mehr großen Institutionen (wie z. B. Mikro-Strategien) und die Aufnahme von Bitcoin in die nationale (US) strategische Reserve...... Augenblick mal.
Aber ich glaube nicht, dass diese Veränderungen ausreichen, das heißt, wir haben vorerst nicht die Grundlage, um in den Bullenmarkt einzusteigen, aber in Bezug auf die Performance von Bitcoin scheinen wir in den sich ändernden Zeiten auf einen Schlüsselpunkt zu treten. Ich vermute, dass wir in diesem Zyklus immer noch bestimmten bestehenden Gesetzen folgen werden, aber die Zeit könnte etwas länger sein, und vielleicht werden wir ab dem nächsten Zyklus wirklich eine neue Ära des Wandels einleiten oder am Ausgangspunkt einer neuen Ära des Wandels stehen.
2. Der große Bullenmarkt braucht noch eine größere Blase
Wir haben oben über die Phase der großen Bullenmarktblase geschrieben, das Wort Blase sollte nicht vollständig als abwertender Begriff angesehen werden, wie wir in unserem Artikel vom 19. Juli erwähnt haben: denn die fortschrittlichste Art, den Preis zu spielen, besteht tatsächlich darin, Blasen zu bilden, und was der große Bullenmarkt am meisten braucht, sind mehr Blasen. MicroStrategy hat Bitcoin im Wert von mehr als 71 Milliarden US-Dollar mit einem genialen Spiel angehäuft, und wir haben auch gesehen, wie der Preis von Bitcoin ständig historische Höchststände durchbricht, und wenn es keine neuen Black-Swan-Ereignisse im makroökonomischen Umfeld gibt, dann werden ETH und einige Altcoins höchstwahrscheinlich weiter steigen. Geld verdienen kann als ein Prozess zusammengefasst werden, bei dem man Blasen umarmt, Blasen genießt, sich von Blasen fernhält und sich weiterhin auf die nächste neue Blasenbildung freut.
Wenn wir uns historische Zyklen ansehen, wird jeder Bullenmarkt eine neue Kryptoblase hervorbringen, und dieser Prozess wird unglaubliche Möglichkeiten zur Vermögensbildung mit sich bringen, aber er wird oft ein tragischeres Ende haben. So erlebten wir nach dem Bullenmarkt im Jahr 2021 die Blase von Terra (LUNA), die damals als "Moutai des Währungskreises" bekannt war. Zum Beispiel erlebten wir nach dem Bullenmarkt im Jahr 2017 eine ICO-Blase.
Bisher haben wir in diesem Zyklus keine Anzeichen für eine Blase wie die oben genannte gesehen, aber da immer mehr Unternehmen das Gameplay von Unternehmen wie MicroStrategy kopieren, scheint sich dies zu ändern, insbesondere da Unternehmen wie SharpLink Gaming beginnen, ihre Ziele von Bitcoin auf Altcoins zu verlagern, was mich auch dazu bringt, einige mögliche Anzeichen zu sehen.
Immer mehr Unternehmen beginnen, ihre Aktien an BTC/ETH zu binden und den Hype anzukurbeln, und diese Aktionen (Käufe) von ihnen haben auch einen enormen positiven Einfluss auf den Preis und die Marktstimmung von Kryptowährungen gehabt. Neben BTC und ETH beginnen einige Unternehmen auch mit dem Aufholen und beschleunigen den Hype um andere Altcoins, wie zum Beispiel: Bit Origin plant, 500 Millionen US-Dollar für den Kauf von DOGE aufzubringen, Upexi plant, 200 Millionen US-Dollar für den Kauf von SOL aufzubringen, und Nano Labs plant, 200 Millionen US-Dollar für den Kauf von BNB aufzubringen...... Augenblick mal.
Es ist sehr klar, dass immer mehr Unternehmen auf den Hype der Kryptowährungen aufgesprungen sind.
Laut Coinshares haben die Zuflüsse seit diesem Monat (Juli) einen Rekordwert von 11,2 Milliarden US-Dollar erreicht und liegen damit weit über den 7,6 Milliarden US-Dollar im Dezember 2024 nach den US-Wahlen, die von institutionellen Anlegern angetrieben wurden, wie in der folgenden Grafik zu sehen ist.
angezeigt Speziell in Bezug auf Altcoins hat ETH seit Jahresbeginn Zuflüsse in Höhe von 7,79 Milliarden US-Dollar (mehr als die Gesamtzuflüsse im gesamten letzten Jahr), 8,43 Milliarden US-Dollar in SOL, 7,21 Milliarden US-Dollar in XRP und 1,26 Milliarden US-Dollar in SUI verzeichnet. Wie in der Abbildung unten gezeigt.
Hier gibt es jedoch noch ein weiteres interessantes Phänomen, da einige Altcoins in letzter Zeit enorme Geldzuflüsse angezogen haben. Einige Altcoins haben Abflüsse erlebt.
Daraus können wir auch einige Schlüsse ziehen (Spekulationen): Die aktuelle Altcoin-Rallye scheint nichts mit den Emotionen der Menschen zu tun zu haben, sondern wird hauptsächlich von potenziellen ETF-Erwartungen beeinflusst.
Wir haben das Thema Altcoin-ETFs auch in den letzten Artikeln mehrmals angesprochen und erwähnt, wie z. B. im Artikel vom 19. Juli: Mit der Verabschiedung von Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs scheinen die Routen anderer führender Altcoin-ETFs immer klarer geworden zu sein. Basierend auf den Umständen der Vergangenheit könnte das vierte Quartal dieses Jahres (z. B. etwa im Oktober) zu einem neuen Wendepunkt in der Geschichte der Krypto-ETFs werden, an dem weitere Altcoin-ETFs zugelassen werden könnten, was zwangsläufig mehr externe Liquidität mit sich bringen wird.
Der aktuelle Anstieg scheint diese potenzielle ETF-Erwartung weiter zu unterstreichen, und die Fonds könnten im Voraus auf Altcoins wie SOL und XRP setzen oder akkumulieren, die am ehesten durch ETFs priorisiert werden. Mit anderen Worten, dieser stufenweise Anstieg seit Ende Juni kann als Mini-Alt-Saison oder Alt-To-Do-Saison bezeichnet werden, die von den Erwartungen der Politik und der ETFs (auf der US-Seite) angetrieben wird, und nicht als das traditionelle Allround-Alt-of-Season-Alt-Doing.
Wenn wir noch ein wenig länger über die Zeitdimension nachdenken, dann können wir auch eine Schlussfolgerung ziehen (Vermutung): Dies ist nur die frühe Phase, in der mehr Institutionen laufen, um sich der Armee der Hype-Kryptowährungen anzuschließen, oder die frühe Phase der Bildung der großen Blase in diesem Zyklus.
Ob es sich um MicroStrategy handelt, das bereits auf BTC aufgebaut hat, SharpLink Gaming, das jetzt 5 Milliarden US-Dollar aufbringt, um weiterhin mehr ETH zu kaufen, oder andere Institutionen, die derzeit und möglicherweise weiterhin potenzielle ETF-Altcoins hypen, sie schaffen für uns mit Kryptowährungen eine neue riesige zyklische Blase.
Kurz- bis mittelfristig wird das verrückte Verhalten der Institutionen die Preise einiger Kryptowährungen weiter in die Höhe treiben und sogar die Preise einiger Coins auf ein Niveau treiben, das Kleinanleger verrückt macht. Auf lange Sicht, wenn diese Blase schnell verrückt spielt, wird sie zwangsläufig in Etappen platzen, wie die Blasen in historischen Zyklen.
Und wenn unsere obige Ansicht (Spekulation) wahr ist, dann können wir weiterhin eine neue Vermutung abgeben: In der zweiten Hälfte dieses Jahres werden wir weiterhin eine größere Volatilität erleben, aber alle Schwankungen dienen der besseren Reinigung und dem Hype, und im vierten Quartal dieses Jahres könnte der Markt erneut die Gelegenheit haben, Kleinanleger zu schockieren und neue groß angelegte FOMO-Emotionen mit sich zu bringen.
Schließlich muss dieses verrückte Verhalten der Institutionen letztendlich von Everbright-Kleinanlegern übernommen werden, und natürlich wird es einige Institutionen geben, die übernehmen, wenn die letzte Blase platzt. In diesem Markt können die ultimativen großen Gewinner nur wenige sein.
Wir befinden uns bereits in diesem Spiel, wir haben eine potenzielle Blase gesehen, und ich kann nicht genau sagen, wann das Spiel dieses Mal enden wird, aber wir können es genauso gut aus den folgenden Blickwinkeln im Auge behalten:
- Welche Unternehmen werden in den kommenden Wochen oder sogar Monaten eine Menge angesammelter Krypto kaufen, und was genau werden sie kaufen?
- Werden die Veränderungender Marktkapitalisierung der Aktien dieser Unternehmen weiterhin mit einem Aufschlag ausgespielt?
Der Prozess der Blasenaufblasung bis zum sofortigen Platzen ist oft der schönste Moment der Blase, und die Gelegenheit ist immer denjenigen vorbehalten, die genügend Geduld und festen Glauben haben, da wir seit mehr als 4 Jahren (2022–2025) an diesem Zyklus festhalten, dann freuen Sie sich darauf und genießen Sie die kurze Schönheit der letzten Runde dieses Zyklus.