Wielka hossa potrzebuje większej bańki, na jakim etapie tego cyklu obecnie się znajdujemy?
Źródło artykułu: Poza słowami
Odwejścia w lipiec, Bitcoin nadal kwestionuje rekordowe poziomy, a Ethereum również znacznie wzrosło, nawet jak XRP i ADA Takie stare monety również wzrosły o ponad 40% w ciągu ostatniego miesiąca. Jak pokazano na poniższym rysunku.
1.Gdzie obecnie jesteśmy w tym cyklu?
Wraz z niedawnym ożywieniem sentymentu rynkowego, wydaje się, że jest mniej głosów wzywających do bessy niż jakiś czas temu, ale niektórzy nie chcą przyznać, że nadal jest to hossa, więc nadal wpadają w nowe uwikłania.
Jeśli chodzi o definicję rynku niedźwiedzia i hossy, różne osoby mogą mieć różne opinie, zależy to od tego, co myślisz, jak wspomnieliśmy w artykule z 13 marca: niektórzy uważają, że dopóki Bitcoin spada poniżej MA200, jest to rynek niedźwiedzia, niektórzy uważają, że Bitcoin spada poniżej 50 000 to rynek niedźwiedzia, a nie, że rynek niedźwiedzia straci pieniądze, rynek byka może zarabiać pieniądze, w rzeczywistości, niezależnie od tego, czy jest to tak zwana hossa, czy rynek niedźwiedzia, tak długo, jak rynek nadal istnieje, tak długo, jak płynność nadal istnieje, to okazja jest, Musimy nie tylko podążać za trendem, ale także iść pod prąd.
Chociaż nowa runda stopniowych wzrostów od tego miesiąca (lipca) jest dobra, nie tylko Bitcoin osiągnął nowy szczyt, ale TOTAL2 osiągnął również szczyt około 1,56 biliona dolarów, jak pokazano na poniższym wykresie.
Jednak ogólna wartość rynkowa altcoina nie przebiła poprzedniego maksimum, a w porównaniu z poprzednimi dwiema rundami cykli hossy uważam, że obecny sentyment inwestorów detalicznych wydaje się być stosunkowo pesymistyczny i nie osiągnął jeszcze stanu FOMO na dużym rynku byka, oczywiście jest to tylko moje osobiste odczucie.
Patrząc na okres od 2023 roku do chwili obecnej w tym cyklu, rzeczywiście było wiele przypadków bogacenia się inwestorów detalicznych, ale wydaje się, że koncentrują się one głównie na MemeCoin, a odsetek ogólnej liczby osób nie jest wysoki. Innymi słowy, zyski wygenerowane w ramach tej rundy cyklu szyfrowania nie rozprzestrzeniły się zbyt daleko i zbyt szeroko, a w porównaniu ze skalą tworzenia bogactwa detalicznego w pierwszych dwóch rundach uważam, że jest ona nieco słabsza.
Według raportu NewTrading, do 2025 roku liczba globalnych użytkowników kryptowalut osiągnie 861 milionów. Według najnowszych statystyk opublikowanych przez CoinLaw w lipcu 2025 roku, szacuje się, że około 5,2% dorosłych w Chinach kontynentalnych posiada lub korzysta z kryptowalut (około 5 000–60 milionów osób), jak pokazano na poniższym rysunku.
W chwili pisania tego tekstu platforma ma ponad 22 miliony adresów (tj. adresów portfeli), a łączna liczba utworzonych na niej MemeCoinów przekroczyła 12 milionów, ale stworzyła tylko kilkuset milionerów (adresów portfeli), jak pokazano na poniższym rysunku.
Co więcej, ilu z tak zwanych setek tutejszych milionerów należy do prawdziwych inwestorów detalicznych, a to również musi być nadal kwestionowane.
Jak więc wygląda prawdziwa hossa? To jest ten rodzaj rzeczy, w których każdy czuje, że zaraz się wzbogaci, każdy czuje, że zarabianie pieniędzy jest tak proste jak oddychanie, rynek rośnie każdego dnia i wygląda na to, że jest pełen złota, w tym okresie nikt nie zwraca uwagi i nie studiuje żadnych fundamentów, świeczników ani niczego, wszystko, co można zobaczyć, to szalone pragnienia FOMO ludzi.
W chwili obecnej tak naprawdę nie widziałem, aby taka sytuacja miała miejsce, co może oznaczać dwie sytuacje: po pierwsze,
rynek całkowicie się zmienił, przestał działać zgodnie z historycznym prawem cykliczności, a inwestorzy detaliczni nie są już ważną częścią rynku.
Po drugie, rynek nie wszedł jeszcze w ostatnią fazę karnawału, czyli nie zapoczątkowaliśmy jeszcze fazy prawdziwej bańki spekulacyjnej (z osi czasu wynika, że możemy nadal znajdować się w środku obecnego cyklu).
Ostatnio wielu KOL w Internecie skłania się do stwierdzenia, że rynek złamie prawo cykliczności i stanie się w przyszłości długim bykiem, a ja na razie nadal będę zachowywał neutralny pogląd w tej sprawie, o czym wspomnieliśmy w artykule z 17 stycznia: Najważniejszą logiką do złamania prawa cykliczności i wejścia w długą hossę jest "zmiana", a niektóre ze zmian, które widzieliśmy do tej pory, obejmują ciągłą popularność kryptowalutowych ETF-ów, głęboki udział coraz większej liczby dużych instytucji (takich jak mikrostrategie) oraz włączenie Bitcoina do narodowej (amerykańskiej) rezerwy strategicznej...... Poczekaj chwilę.
Nie sądzę jednak, aby te zmiany były wystarczające, to znaczy, że na razie nie mamy podstaw, aby wejść w hossę, ale jeśli chodzi o wyniki Bitcoina, wydaje się, że nadepnęliśmy na kluczowy punkt w zmieniających się czasach. Domyślam się, że w tym cyklu nadal będziemy przestrzegać pewnych istniejących praw, ale czas ten może być nieco dłuższy i być może począwszy od następnego cyklu, naprawdę zapoczątkujemy lub staniemy w punkcie wyjścia nowej ery zmian.
2. Wielka hossa wciąż potrzebuje większej bańki
Pisaliśmy o fazie wielkiej bańki hossy powyżej, słowo bańka nie powinno być całkowicie traktowane jako obraźliwe określenie, jak wspomnieliśmy w naszym artykule z 19 lipca: ponieważ najbardziej zaawansowanym sposobem gry cenowej jest w rzeczywistości tworzenie baniek, a to, czego wielka hossa potrzebuje najbardziej, to więcej baniek. MicroStrategy dzięki genialnej grze zgromadziła Bitcoiny o wartości ponad 71 miliardów dolarów, a także byliśmy świadkami, jak cena Bitcoina stale przebija historyczne maksima, a jeśli w otoczeniu makro nie pojawią się nowe wydarzenia typu łabędź, to ETH i niektóre altcoiny najprawdopodobniej będą nadal rosły. Zarabianie pieniędzy można podsumować jako proces obejmowania baniek, cieszenia się bąbelkami, trzymania się z dala od bańek i dalszego oczekiwania na kolejną nową formację bańki.
Jeśli spojrzymy na cykle historyczne, każda hossa będzie rodzić nową bańkę kryptowalutową, a proces ten przyniesie niesamowite możliwości tworzenia bogactwa, ale często będzie miał bardziej tragiczne zakończenie. Na przykład po hossie w 2021 roku doświadczyliśmy bańki Terra (LUNA), która w tamtym czasie była znana jako "Moutai koła walutowego". Na przykład po hossie w 2017 roku doświadczyliśmy bańki ICO.
Do tej pory w tym cyklu nie widzieliśmy żadnych oznak bańki takiej jak ta powyżej, ale ponieważ coraz więcej firm kopiuje grę firm takich jak MicroStrategy, wydaje się, że to się zmienia, zwłaszcza że firmy takie jak SharpLink Gaming zaczynają przesuwać swoje cele z Bitcoina na altcoiny, co również sprawia, że zaczynam dostrzegać pewne możliwe oznaki.
Coraz więcej firm zaczyna wiązać swoje akcje z BTC/ETH i robić szum medialny, a te ich działania (kupowanie) miały również ogromny pozytywny wpływ na cenę i sentyment rynkowy kryptowalut. Oprócz BTC i ETH, niektóre firmy zaczynają lub planują również nadrobić zaległości i przyspieszyć szum wokół innych altcoinów, takich jak: Bit Origin planuje zebrać 500 milionów dolarów na zakup DOGE, Upexi planuje zebrać 200 milionów dolarów na zakup SOL, a Nano Labs planuje zebrać 200 milionów dolarów na zakup BNB...... Poczekaj chwilę.
Jest bardzo jasne, że coraz więcej firm ucieka, aby dołączyć do szumu wokół kryptowalut.
Według Coinshares, napływy od tego miesiąca (lipca) osiągnęły rekordową wartość 11,2 miliarda dolarów, znacznie przekraczając 7,6 miliarda dolarów w grudniu 2024 roku po wyborach w USA, napędzane przez inwestorów instytucjonalnych, jak pokazano na poniższym wykresie.
W szczególności jeśli chodzi o altcoiny, od początku roku ETH odnotował 7,79 miliarda dolarów wpływów (więcej niż całkowite wpływy w całym zeszłym roku), 8,43 miliarda dolarów w SOL, 7,21 miliarda dolarów w XRP i 1,26 miliarda dolarów w SUI. Jak pokazano na poniższym rysunku.
Jest tu jednak inne ciekawe zjawisko, ponieważ niektóre altcoiny w ostatnim czasie przyciągają ogromne napływy środków, Niektóre altcoiny odnotowały odpływy.
Z tego też możemy wyciągnąć pewne wnioski (spekulacje): obecny rajd altcoinów wydaje się nie mieć nic wspólnego z emocjami ludzi, ale głównie wpływają na niego potencjalne oczekiwania dotyczące ETF-ów.
Kilkakrotnie rozmawialiśmy również i wspominaliśmy o kwestii altcoin ETFów w ostatnich artykułach, takich jak artykuł z 19 lipca: Wraz z przejściem spotowych ETF-ów Bitcoin i Ethereum, trasy innych wiodących ETF-ów altcoin wydają się stawać coraz jaśniejsze. Opierając się na wcześniejszych okolicznościach, czwarty kwartał tego roku (np. około października) może stać się nowym punktem zwrotnym w historii kryptowalutowych funduszy ETF, kiedy może zostać zatwierdzonych więcej ETF-ów altcoinów, co z pewnością przyniesie większą płynność zewnętrzną.
Obecny wzrost wydaje się jeszcze bardziej podkreślać to potencjalne oczekiwania dotyczące ETF-ów, a fundusze mogą obstawiać lub gromadzić z wyprzedzeniem altcoiny, takie jak SOL i XRP, które najprawdopodobniej będą traktowane priorytetowo przez ETF-y. Innymi słowy, ten stopniowy wzrost od końca czerwca można nazwać mini-alt-type alt-season lub alt-to-do season napędzany przez oczekiwania polityczne i ETF (po stronie USA), a nie tradycyjnym, wszechstronnym alt-doing alt-of-season.
Jeśli będziemy dalej myśleć o wymiarze czasowym nieco dłużej, to również możemy wyciągnąć wniosek (zgadywanie): to dopiero wczesny etap kolejnych instytucji biegnących o dołączenie do armii hype'owych kryptowalut, lub wczesny etap tworzenia się wielkiej bańki w tym cyklu.
Niezależnie od tego, czy jest to MicroStrategy, która już zbudowała się na BTC, SharpLink Gaming, który obecnie zbiera 5 miliardów dolarów, aby nadal kupować więcej ETH, czy inne instytucje, które obecnie i mogą nadal reklamować potencjalne altcoiny ETF, tworzą dla nas nową ogromną cykliczną bańkę za pomocą kryptowalut.
Z perspektywy krótko- i średnioterminowej szalone zachowanie instytucji z pewnością będzie nadal podnosić ceny niektórych kryptowalut, a nawet pchać ceny niektórych monet do poziomu, który sprawi, że inwestorzy detaliczni poczują się szaleni; Na dłuższą metę, gdy ta bańka szybko wariuje, z pewnością pęknie etapami, tak jak te bańki w cyklach historycznych.
A jeśli nasz powyższy pogląd (spekulacje) jest prawdziwy, to możemy nadal przytaczać nowe przypuszczenia: w drugiej połowie tego roku nadal będziemy doświadczać większej zmienności, ale wszystkie wahania są za lepszym praniem i szumem, a w czwartym kwartale tego roku rynek może po raz kolejny mieć okazję zaszokować inwestorów detalicznych i może przynieść nowe emocje FOMO na dużą skalę.
W końcu to szalone zachowanie instytucji ostatecznie musi zostać przejęte przez inwestorów detalicznych Everbright i oczywiście znajdą się pewne instytucje, które przejmą kontrolę, gdy pęknie ostatnia bańka. Na tym rynku ostateczni wielcy zwycięzcy mogą być tylko nieliczni.
Jesteśmy już w tej grze, widzieliśmy potencjalną bańkę i nie mogę powiedzieć dokładnie, kiedy gra tym razem się skończy, ale równie dobrze możemy obserwować ją pod następującymi kątami:
- Które firmy kupią dużo zgromadzonych kryptowalut w nadchodzących tygodniach, a nawet miesiącach i co dokładnie kupią?
- Czy zmianykapitalizacji rynkowej akcji tych spółek będą nadal rozgrywane z premią?
Proces napompowania bańki do natychmiastowego pęknięcia jest często najpiękniejszym momentem bańki, a okazja jest zawsze zarezerwowana dla tych, którzy mają wystarczająco dużo cierpliwości i mocnej wiary, ponieważ trzymamy się tego cyklu od ponad 4 lat (2022-2025), a następnie czekajcie na niego i cieszcie się krótkim pięknem ostatniej rundy tego cyklu.