ADEVĂRATUL motiv pentru care piețele se prăbușesc:
În ultimele 2 luni, S&P 500 și criptomonedele au șters o capitalizare de piață combinată de -5,5 trilioane de dolari.
Tocmai am asistat la una dintre cele mai bruște schimbări de sentiment din 2020.
Ce se întâmplă? Să vă explicăm.
(un fir)
Să începem cu o cronologie:
Piețele știau că războiul comercial se apropie încă de la jumătatea anului 2024.
În decembrie, amenințările tarifare au crescut și am văzut multe maxime istorice în S&P 500 după aceea.
Chiar și după ce a început războiul comercial pe 1 februarie, am văzut mai multe maxime istorice.
Din 20 februarie, S&P 500 a șters o capitalizare de piață uriașă de -4,5 trilioane de dolari.
Asta înseamnă ~350 de miliarde de dolari în capitalizare de piață pe zi în ultimele 13 zile consecutive.
Nasdaq este acum la doar 8% distanță de a intra pe o piață bear pentru prima dată din 2022.
Ce s-a schimbat atât de repede?
Războiul comercial este pur și simplu țap ispășitor.
Adevăratul motiv din spatele declinului pieței este o schimbare bruscă a apetitului pentru risc.
Am trecut de la lăcomie extremă la frică extremă în câteva zile.
Poziționarea a fost atât de polarizată, încât ne-am înclinat în direcția opusă.
Unde devine și mai interesant este că capitalul instituțional a ieșit ÎNAINTE de această scădere a acțiunilor tehnologice.
În 2025, expunerea fondurilor speculative la acțiunile Magnificent 7 a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimele 22 de luni.
Aruncați o privire la divergența dintre Nasdaq și poziționarea fondurilor.
Pe 9 februarie, investitorii instituționali au construit cea mai mare poziție scurtă Ethereum din istorie.
Acest lucru a venit în timp ce investitorii de retail s-au îngrămădit în criptomonede în speranța unei rezerve strategice a SUA.
Criptomonedele au scăzut cu peste 1 trilion de dolari, chiar dacă aproape TOATE promisiunile optimiste ale lui Trump s-au împlinit.
Criptomonedele susțin și mai mult teza noastră:
Aruncați o privire la toate evoluțiile cripto optimiste care au avut loc în ultimele 2 luni.
Chiar și rezerva Bitcoin din SUA a devenit un eveniment de "vânzare a știrilor".
Deci, ce s-a schimbat?
În mod clar, o schimbare bruscă a apetitului pentru risc.
În decembrie 2024, sentimentul a fost atât de optimist încât Apollo și-a publicat riscurile în 2025 cu o șansă de 0% de recesiune în SUA.
Între timp, au văzut o șansă de 90% ca tarifele să vină în 2025.
Piețele știu despre tarife de luni de zile, scăderea NU se datorează în întregime tarifelor.
Săptămâna trecută, fondurile americane cu capitalizare mică au înregistrat ieșiri de 3,5 miliarde de dolari, cele mai multe din 18 decembrie.
Fondurile cu capitalizare medie au înregistrat ieșiri de 2,1 miliarde de dolari.
Fondurile sectoriale au înregistrat ieșiri de 4,5 miliarde de dolari, inclusiv 1,9 miliarde de dolari numai din dunuri tehnologice.
Încă o dată, o SCHIMBARE în poziționare.
Aceasta înseamnă că depășirea schimbărilor de sentiment va fi cea mai profitabilă strategie a anului 2025.
Și, pe măsură ce indicele de volatilitate, $VIX, crește cu peste 70% într-o lună, oscilațiile se vor extinde.
Ne așteptăm să vedem oscilații de 1.000+ puncte în Dow Jones devenind un eveniment obișnuit.
Prin analiza tehnică și fundamentală, am tranzacționat aceste oscilații.
Acțiunile, mărfurile, obligațiunile ȘI criptomonedele sunt foarte tranzacționabile acum.
Vrei să vezi cum îl tranzacționăm?
Abonați-vă la analiza și alertele noastre premium la linkul de mai jos:
În cele din urmă, mișcările cripto și acțiunilor devin din ce în ce mai unilaterale.
Zilele roșii sunt zile roșii și viceversa, încă un semn al schimbării apetitului pentru risc.
Sentimentul este motorul suprem al prețului.
Urmăriți-ne @KobeissiLetter pentru o analiză în timp real pe măsură ce acest lucru se dezvoltă.
41,19 K
9,96 mil.
Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.