Den VIRKELIGE grunnen til at markedene krasjer:
I løpet av de siste 2 månedene har S&P 500 og krypto slettet en samlet markedsverdi på -5,5 billioner dollar.
Vi har nettopp vært vitne til et av de mest PLUTSELIGE følelsesskiftene siden 2020.
Hva skjer? La oss forklare.
(en tråd)

La oss begynne med en tidslinje:
Markedene har visst at handelskrigen kom siden midten av 2024.
I desember økte tolltruslene og vi så mange all-time highs i S&P 500 etter det.
Selv etter at handelskrigen begynte 1.


Siden 20 februar har S&P 500 slettet hele -4,5 billioner dollar i markedsverdi.
Det er ~350 milliarder dollar i markedsverdi PER DAG de siste 13 dagene på rad.
Nasdaq er nå bare 8 % unna å gå inn i et bjørnemarked for første gang siden 2022.
Hva endret seg så raskt?


Handelskrigen er rett og slett syndebukken.
Den virkelige årsaken bak markedets nedgang er et plutselig skifte i risikoappetitten.
Vi har gått fra ekstrem grådighet til ekstrem frykt i løpet av få dager.
Posisjoneringen var så polarisert at vi har svingt i helt motsatt retning.


Der det blir enda mer interessant er at institusjonell kapital gikk ut FØR denne nedgangen i teknologiaksjer.
På vei inn i 2025 falt hedgefondeksponeringen mot Magnificent 7-aksjer til det laveste nivået på 22 måneder.
Ta en titt på avviket mellom Nasdaq og fondsposisjonering.


9. februar bygde institusjonelle investorer den STØRSTE Ethereum-shortposisjonen i historien.
Dette kom da detaljinvestorer hopet seg inn i krypto i håp om en amerikansk strategisk reserve.
Krypto er ned over 1 billion dollar selv om nesten ALLE de bullish Trump-løftene ble realisert.


Krypto er enda mer støttende for tesen vår:
Ta en titt på alle de bullish kryptoutviklingene som har skjedd de siste 2 månedene.
Til og med den amerikanske Bitcoin Reserve ble en "selg nyhetene"-begivenhet.
Så, hva endret seg?
Helt klart et plutselig skifte i risikoviljen.


I desember 2024 var sentimentet så bullish at Apollo publiserte risikoene sine i 2025 med 0 % sjanse for en amerikansk resesjon.
I mellomtiden så de en 90 % sjanse for toll i 2025.
Markedene har visst om tariffer i flere måneder, nedgangen skyldes IKKE utelukkende tariffer.


I forrige uke så amerikanske småselskapsfond 3,5 milliarder dollar i utstrømninger, det meste siden 18.
Mid-cap-fond så utstrømninger på 2,1 milliarder dollar.
Sektorfond så 4,5 milliarder dollar i utstrømninger, som inkluderer 1,9 milliarder dollar fra teknologidyner alene.
Nok en gang et SKIFTE i posisjonering.


Dette betyr at å komme i forkant av endringer i sentimentet vil være den mest lønnsomme strategien i 2025.
Og ettersom volatilitetsindeksen, $VIX, stiger over 70 % på en måned, kommer svingningene til å utvide seg.
Vi forventer å se 1,000+ poengsvingninger i Dow bli en vanlig foreteelse.


Gjennom teknisk og fundamental analyse har vi handlet disse svingningene.
Aksjer, råvarer, obligasjoner OG krypto er svært omsettelige nå.
Vil du se hvordan vi handler det?
Abonner på vår premiumanalyse og varsler på lenken nedenfor:

Til slutt blir bevegelsene i krypto og aksjer stadig mer ensidige.
Røde dager er DYPRØDE dager og omvendt, enda et tegn på endret risikovilje.
Sentiment er den ULTIMATE driveren for pris.
Følg oss @KobeissiLetter for sanntidsanalyse etter hvert som dette utvikler seg.

9,96 mill.
41,19k
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.