Cours du XRP Token

Juste un autre jour de BTC, ETH, SOL et $REKT

Aperçu de l'activité des utilisateurs XRPL EVM sur le #Testnet Selon #LayerHub, le testnet #XRPLEVM a traité 9,64 millions de transactions provenant de 79,8K portefeuilles actifs. Voici comment l'activité se décompose : 🔹 26,4 % des portefeuilles ont effectué 1 à 10 transactions 🔹 32,8 % étaient actifs pendant 1 à 3 jours 🔹 Seulement 2,9 % ont interagi avec 300+ contrats intelligents XRPL EVM est une sidechain compatible avec #Ethereum intégrée au XRP Ledger, permettant aux développeurs de déployer des contrats intelligents basés sur Solidity en utilisant $XRP comme jeton natif. Source des données 🔗@layerhub

Texte : Nancy Suite à l’invalidation progressive des méthodes cryptographiques traditionnelles telles que le changement de marque, le rachat et la destruction, un modèle de cryptomonnaie et d’action plus basé sur le capital a commencé à émerger, et est même devenu un nouveau moteur narratif pour les projets cryptographiques. De la finance à la technologie, de la santé au divertissement, de plus en plus de sociétés cotées suivent la voie de la micro-stratégie (Stratégie) et intègrent des actifs cryptographiques tels que BTC, ETH, SOL et TRX dans leurs bilans, entamant ainsi un jeu capital de réévaluation des valorisations. Dans cet article, PANews compte 30 sociétés cotées aux États-Unis qui ont officiellement annoncé des plans de réserve de cryptomonnaies. De la stratégie financière à la logique de valorisation, les petites et moyennes capitalisations répliquent collectivement « l’effet micro-stratégie » En tant que pionnier de la stratégie d’actions de pièces, Strategy a été le premier à inclure le bitcoin dans son bilan en août 2020, une décision radicale qui a été considérée comme une expérience financière alternative à l’époque. Cinq ans plus tard, cependant, ce qui était autrefois une stratégie de niche est en train de devenir une voie narrative dominante que les entreprises de tous les secteurs se font concurrence pour imiter. De plus en plus d’entreprises, en particulier les petites et moyennes capitalisations cotées, ont commencé à intégrer les crypto-actifs dans le système de réserve, en essayant de reconstruire leur logique de valorisation par le biais de « réserves de crypto-monnaies + effet de levier sur le marché des capitaux ». À en juger par les statistiques actuelles de 30 sociétés cotées aux États-Unis, en plus des entreprises technologiques et fintech représentées par Strategy, BTCS, DeFi Technologies, etc., les industries traditionnelles telles que la santé, les produits biopharmaceutiques, le commerce électronique, l’éducation, les véhicules à énergies nouvelles, le commerce de produits agricoles, le divertissement et les médias ont également progressivement inclus les crypto-actifs dans le champ de l’allocation d’actifs. La plupart de ces entreprises partagent des défis tels que la faible croissance de leurs activités principales, la stagflation des valorisations et l’illiquidité, comme SharpLink Gaming, Semler Scientific, Kindly MD, Quantum BioPharma et Silo Pharma. Dans un contexte de voies traditionnelles bloquées, le déploiement des crypto-actifs est à la fois une stratégie financière et une tentative de remodeler le récit du marché des capitaux. Prenons l’exemple de SharpLink Gaming, la société était sur le point de se retirer de la cote en raison de performances insatisfaisantes, et après avoir annoncé Ethereum comme un actif de réserve majeur à la fin de 2024, elle a rapidement obtenu un accord de financement allant jusqu’à 425 millions de dollars, et l’attention du marché a fortement augmenté, et la valeur marchande est passée de 2 millions de dollars à des dizaines de millions de dollars, et la logique d’évaluation a été complètement reconstruite. La structure actuelle des réserves d’actifs cryptographiques est toujours dominée par le bitcoin. Selon les résultats statistiques, environ 20 sociétés cotées ont explicitement inclus le BTC dans leurs paniers d’actifs, notamment Strategy, GameStop, Trump Media, Rumble, Next Technology Holding, Cantor Equity, etc. Ethereum est progressivement devenu le deuxième actif de réserve le plus populaire, avec des sociétés telles que BTCS, Treasure Global et SharpLink Gaming choisissant d’allouer de l’ETH. Certaines entreprises optent pour une stratégie de portefeuille plus diversifiée, comme DeFi Technologies, Siebert Financial, Interactive Strength, etc., pour constituer des réserves de crypto-monnaies hybrides avec Bitcoin, Ethereum et d’autres jetons, ou pour trouver un équilibre entre la résilience au risque et le potentiel de spéculation du marché. Du point de vue du temps, bien que Strategy ait lancé la réserve de bitcoins dès 2020, il y a eu peu de réceptacles au cours des années suivantes, jusqu’au quatrième trimestre de 2024, lorsque le prix du bitcoin est revenu à un niveau élevé, et que le cours de l’action de Strategy a fortement augmenté, faisant monter en flèche le rendement de son modèle d’actions de pièces, et que la vague de réserves de crypto-monnaies est entrée dans une période d’explosion intensive. La plupart de ces sociétés de suivi ont des capitalisations boursières de l’ordre de 100 millions à 1 milliard de dollars, avec des objectifs de réserves allant de quelques millions à des milliards de dollars. Parmi eux, l’objectif de réserve de bitcoins de Strategy atteint 10 milliards de dollars, celui de Cantor Equity est de 3 milliards de dollars et celui de Trump Media est de 2,5 milliards de dollars. Il convient de noter que les objectifs de réserves de certaines entreprises sont beaucoup plus élevés que leur capitalisation boursière, ce qui crée un effet de levier de risque important, qui peut stimuler la spéculation et les attentes du marché, mais aussi exacerber le risque de bulles de valorisation. En ce qui concerne la performance du cours de l’action, la plupart des entreprises ont connu une forte poussée à court terme après la publication de leurs plans de réserve, avec une augmentation maximale moyenne de 438,53 %. Parmi eux, Strategy a augmenté de 4315,85 % depuis sa première publication ; 2096,72 % pour les entités d’actif ; SharpLink Gaming 1747,62 % ; Kindly MD a une note de 791.54 %. Cependant, il existe également de nombreuses entreprises dont le cours des actions n’a pas beaucoup changé, telles que SIEB, SILO, DTCK, et le marché peut manquer de confiance dans leur capacité d’exécution continue et leur crédibilité narrative. Bien sûr, en plus de l’acte de réserve lui-même, certaines entreprises amplifient encore leur effet de marché en obtenant le soutien stratégique de géants de la crypto ou de capitaux bien connus. Par exemple, SharpLink Gaming est stratégiquement lié à des institutions bien connues telles que ConsenSys et a été approuvé par l’écosystème Ethereum. la fusion de Cantor Equity Partners avec Twenty One Capital pour lancer une stratégie de réserve de BTC, soutenue par Tether, SoftBank et Brandon Lutnick, fils du secrétaire américain au Commerce ; SRM Entertainment prévoit d’utiliser TRX comme actif de réserve de base et a annoncé le soutien du fondateur de TRON, Justin Sun, qui a même dépassé Alibaba et Tencent en volume de transactions le 17 juin. L’injection de ces arrière-plans crypto donne aux entreprises le droit de s’exprimer dans l’écosystème au-delà de l’allocation financière, et renforce le lien entre leurs actifs on-chain et le marché des capitaux. On peut constater que de plus en plus de sociétés cotées ne se contentent plus d’inclure uniquement des actifs cryptographiques grand public tels que le Bitcoin et l’Ethereum dans leurs bilans, mais ont commencé à allouer des actifs cryptographiques émergents tels que XRP, SOL, TRON et HYPE. À l’avenir, il se peut que la création de réserves par le biais du lobbying ou de la recherche de sociétés cotées en bourse devienne une nouvelle tendance pour les projets de cryptomonnaies. Dans l’ensemble, l’afflux collectif de sociétés cotées dans le domaine des réserves de crypto-monnaies est ostensiblement une reconnaissance des actifs cryptographiques, mais derrière cela se cache l’utilisation habile des mécanismes du marché des capitaux, en particulier dans le contexte de faibles performances et de valeur marchande limitée. À court terme, il s’agit d’une nouvelle voie de financement et d’une nouvelle sortie narrative pour de nombreuses petites et moyennes entreprises. À long terme, la question de savoir si la structure de réserve des entreprises est durable, si la valeur des actifs est évaluée et si le comportement sur la chaîne est transparent deviendra la clé pour déterminer si cette tendance peut se développer sainement. Cannibaliser le « gâteau » des sociétés cotées ? Le risque de marché va de pair avec les litiges de manipulation La propagation rapide des entreprises pour inclure des actifs cryptographiques dans leurs bilans a suscité une vaste controverse sur le marché concernant la gestion des risques, la manipulation du marché et l’adéquation institutionnelle. David Bailey, défenseur du bitcoin et PDG de Bitcoin Magazine, voit cette tendance comme un changement de paradigme dans la structure du capital. Il a déclaré sans ambages : « Chaque fois que l’une de nos sociétés de réserve de coffre-fort bitcoin est incluse dans un indice, il y a une entreprise traditionnelle qui ne détient pas de bitcoin et qui est expulsée. Je suis désolé, mais votre liquidité est maintenant devenue la liquidité du Bitcoin. Adhérez ou soyez éliminé. Le PDG de Blockstream, Adam Back, a émis un avertissement similaire : « Les réserves de Bitcoin Vault rongent le gâteau des entreprises publiques. Si vous ignorez la plus grande opportunité d’arbitrage du siècle, la réallocation du capital finira par vous laisser pour compte. Ce n’est pas vraiment une « option ». Haseeb Qureshi, associé directeur chez Dragonfly, estime que dans chaque cycle de marché, les fondateurs courent après les flux d’argent chaud. Au cours du dernier cycle, l’émission de jetons a été un point chaud car le marché des capitaux crypto était extrêmement actif ; Dans ce cycle, l’introduction de jetons sur le marché boursier (similaire au modèle des sociétés financières) est devenue une nouvelle tendance. Il a souligné que l’argent chaud ne reste jamais longtemps au même endroit, c’est pourquoi la société de trésorerie ne sera pas le modèle ultime, mais il s’attend à ce que la tendance se poursuive pendant encore 1 à 2 ans jusqu’à ce que la chaleur s’estompe. En ce qui concerne la gestion des risques des sociétés de réserve de cryptomonnaies, Michael Saylor, PDG de Strategy, conseille : « Ce n’est pas une bonne idée de publier une preuve de réserves on-chain. » Il a noté que le fait de rendre publiques les adresses de portefeuille pourrait poser un risque de suivi à long terme pour les institutions. Des informations distinctes sur les réserves n’ont aucun sens si l’on ne divulgue pas les passifs audités par les quatre grands cabinets comptables. Le fondateur de Binance, CZ, a également souligné sur les réseaux sociaux que "ces entreprises prennent des risques. Toute entreprise prend des risques. Le risque n’est pas un binaire comme 0 ou 1. Le risque est une fourchette de 0 à 100. Avec le bon équilibre, vous serez en mesure d’obtenir le meilleur rapport risque/retour sur investissement (risque/ROI) qui vous convient le mieux. Les risques peuvent/doivent être gérés. Ne pas prendre de risque est un risque en soi. Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a révélé lors d’une séance de questions-réponses qu’il avait envisagé de mettre jusqu’à 80 % de son bilan dans le bitcoin, mais qu’il avait finalement décidé d’abandonner ce plan radical « parce qu’il pourrait ruiner l’entreprise ». Il a expliqué qu’au début, si le prix du BTC chute soudainement, la marge de financement de l’entreprise peut chuter de 18 à 10 mois, ce qui affecte la collecte de fonds et le développement commercial. Il a en outre noté que la société détient des bitcoins dans son bilan et qu’elle détient actuellement environ 25 % de ses avoirs nets en espèces en crypto-monnaies. « Nous n’allons pas y mettre 80 %, je pense que c’est trop risqué. » En ce qui concerne certaines petites et moyennes sociétés cotées en bourse annonçant l’allocation d’importantes réserves aux altcoins, Matthew Sigel, responsable des actifs numériques chez VanEck, a souligné que ces sociétés prétendent acheter des centaines de millions de dollars de jetons (tels que XRP et SOL), et que ces soi-disant plans de réserve ne sont probablement qu’un moyen de faire grimper les cours des actions des sociétés à petite capitalisation, dont beaucoup se négocient sur le NASDAQ. « C’était en grande partie des initiés qui essayaient de gonfler la cargaison, et si la capitalisation boursière était négligeable et qu’aucun nouvel investisseur n’avait été divulgué, j’aurais décidé qu’il s’agissait d’une arnaque. » En réponse à l’expansion de ce modèle à effet de levier, la banque d’actifs numériques Sygnum a averti dans son dernier rapport que des entreprises telles que Strategy s’écartent des stratégies financières des entreprises traditionnelles en continuant à augmenter leurs avoirs en bitcoins par le biais de méthodes à effet de levier telles que l’émission d’obligations. Cette pratique peut affaiblir l’applicabilité du bitcoin en tant qu’actif de réserve de la banque centrale, et une concentration excessive des avoirs peut entraîner une diminution de la liquidité du marché et une volatilité accrue des prix, ce qui peut affecter la volonté d’allocation des banques centrales et d’autres institutions. Max Keiser, l’un des premiers défenseurs du bitcoin, a également remis en question les sociétés de financement émergentes du bitcoin qui imitaient la ligne de Strategy, affirmant qu’elles n’avaient pas encore été testées par un véritable marché baissier. Il a souligné : « Saylor n’a jamais vendu de bitcoins pendant le marché baissier, mais a continué à en acheter. Seules les entreprises qui ont maintenu leurs positions dans les périodes les plus difficiles du marché peuvent être qualifiées de véritables croyants dans le coffre-fort Bitcoin. En général, les crypto-actifs passent des réserves financières aux stratégies d’entreprise, mais le succès ou l’échec de la stratégie sera finalement décidé par le marché.

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