Con el gran aumento de BTC y ETH, las señales de recuperación en el mercado de altcoins se han vuelto cada vez más evidentes, y varios proyectos que antes estaban en la lista de observación han comenzado a moverse, ¡@AethirCloud es sin duda el más importante de todos ellos! De hecho, quienes han estado siguiendo mis publicaciones saben que Aethir ha sido un enfoque constante para mí, ya que en el campo de DePIN, no son muchos los que pueden mantenerse firmes con ingresos reales, y su reciente tendencia al alza es muy estable, lo que me lleva a pensar firmemente: ¿podría ser este el proyecto con mayor potencial en este ciclo alcista? 1: Primero veamos el núcleo: ¿por qué puede sostener altos ingresos? 1) Los 61 millones de dólares de ingresos de Aethir @AethirMandarin en la primera mitad del año no son un cuento, la clave está en que ha captado el dolor de las empresas en cuanto a la potencia de cálculo: conseguir GPUs de alta gama es muy difícil, y los servicios de nube centralizados son problemáticos. Ahora en China, conseguir tarjetas gráficas de alta gama como la NVIDIA H100 o H200 no solo es caro, sino que también hay que hacer cola para conseguirlas, e incluso hay restricciones en la cadena de suministro que impiden obtenerlas. Y ni hablar de los servicios en la nube de grandes empresas como AWS o Google Cloud, donde los precios son muy volátiles y hay muchos cargos ocultos (como las tarifas de salida de datos), lo que hace que el costo para las empresas sea exorbitante. 2) Aethir justo llena este vacío: más de 430,000 GPUs de alto rendimiento en 94 países forman un pool compartido, las empresas pueden alquilarlas por hora a un precio que es entre un 40% y un 90% más barato que el de la nube centralizada, sin esos cargos adicionales desordenados. Lo más importante es que las tarjetas gráficas que tienen son "inmediatas"; reunir tantos recursos distribuidos en 94 países en un corto período de tiempo es casi imposible, lo que crea una barrera de entrada. Los clientes también son un buen indicador: Mondrian AI en Corea utiliza su potencia de cálculo para avanzar en la investigación de análisis de imágenes médicas; una empresa de AI en el sector de la salud utiliza su servicio para seleccionar pacientes para ensayos clínicos, completando en minutos lo que antes tomaba meses. Estos son clientes reales de empresas Web2, no son "usuarios de relleno" elegidos al azar; poder retenerlos indica que el servicio de Aethir puede satisfacer las necesidades empresariales: esto no es un negocio de pequeños inversores, sino un modelo B2B que puede generar compras recurrentes. 3) El ciclo de negocio también es muy fluido: las empresas pagan el alquiler con el token $ATH, los propietarios de las GPUs (individuos o pequeñas instituciones) que se conectan a la red pueden recibir el 80% del alquiler (bloqueado durante 45 días para garantizar la calidad), el 20% restante va a la fundación para reinvertir en el ecosistema, las empresas ahorran dinero, los propietarios de GPUs ganan dinero, y la plataforma tiene un flujo de caja estable, un modelo que es mucho más sólido que muchos otros proyectos de DePIN que aún están "contando historias". Algunos datos sobre las tarjetas gráficas que pueden revisar: 2: Ahora veamos la valoración: como líder en potencia de cálculo en la nube descentralizada, ¿cuál es su límite? En la primera mitad del año, ganaron 61 millones de dólares, y la capitalización de mercado total de $ATH es solo de 280 millones de dólares, con ingresos proyectados para todo el año de 156 millones de dólares: la velocidad de ganancia es más rápida que el aumento del precio del token, la curva de ingresos y el precio del token incluso parecen estar "en dirección opuesta". Pero más que decir que está "subestimado", deberíamos enfocarnos en cuán alto puede ser su límite como líder en potencia de cálculo en la nube descentralizada; ahora la tendencia global gira en torno al desarrollo de AI, y la potencia de cálculo de alta gama es fundamental para el entrenamiento de modelos de AI: desde la iteración de grandes modelos hasta la implementación en escenarios industriales, sin suficiente potencia de GPU de alta gama, todo es una charla vacía. Las más de 430,000 GPUs de alto rendimiento que tiene Aethir tocan precisamente esta necesidad central, esta "demanda esencial + escasez" determina que su valor va mucho más allá de lo que su capitalización de mercado puede medir. Los que saben del tema entienden que al evaluar el valor de los proyectos Web3, la relación ingresos / FDV es un importante punto de referencia; comparando horizontalmente: La relación ingresos / FDV de Aethir está alrededor del 11% IO aproximadamente 3.9% Akash aproximadamente 0.35% Render solo 0.03% ¿Qué significa este dato? Aethir está liderando con un 11%, lo que indica que su capacidad de ingresos y su capitalización de mercado están más alineadas; en el mercado de Crypto, aunque esta proporción no puede ser completamente equivalente al "PER" del mercado tradicional, al menos indica que su verdadera capacidad de ganancias no ha sido reflejada adecuadamente por su capitalización de mercado. Después de todo, los 61 millones de ingresos en seis meses están ahí, son pagos reales de empresas, no se sostienen por especulación; el mercado puede que aún no haya reaccionado completamente, pero esta situación de "ganar mucho y tener una capitalización baja" suele ser una señal de potencial en ciclos alcistas. 3: ¿Cuál es la base central? "Múltiples primeros" en el campo de DePIN Aethir puede mantenerse firme en el campo de la potencia de cálculo empresarial también porque ha logrado varios "primeros" en DePIN, estas innovaciones han consolidado directamente su posición de liderazgo: El primero en iniciar el modelo NodeFi en DePIN, combinando nodos y atributos financieros. El primero en abrir el mercado secundario de nodos en DePIN, actualmente el precio mínimo está en 0.17eth. El primero en iniciar GPUFi (en la plataforma Pendle) en DePIN, dividiendo $eATH en capital PT y rendimiento YT, y llevando los activos de GPU a la RWA, extendiéndose a estrategias DeFi. El primero en enfocarse en infraestructura AI RWA en DePIN, vinculando la potencia de cálculo con la demanda de activos del mundo real. El primero en iniciar una alianza de AI en la cadena de suministro en DePIN, uniendo a más de 20 empresas Web3 de AI para construir un ecosistema. Estos "primeros" son barreras ecológicas reales; NodeFi activó anticipadamente la liquidez de activos semisólidos como los nodos, extendiéndose también al ámbito DeFi, permitiendo que las GPUs generen ingresos y retengan mejor a los participantes. 4: Finalmente, veamos hacia dónde va la tendencia. Ahora la demanda global de potencia de cálculo de alto rendimiento es cada vez más intensa; el entrenamiento de AI, la investigación médica y el desarrollo de juegos requieren GPUs, y las debilidades de los servicios de nube centralizados son cada vez más evidentes, mientras que Aethir, como potencia de cálculo empresarial descentralizada, toca precisamente esta tendencia. Un punto importante es que ha construido un puente entre Crypto y Tradfi; las empresas pagan alquiler, los propietarios de GPUs ganan stablecoins, y junto con las tarjetas de crédito criptográficas y productos de préstamos asociados, ATH puede ser utilizado como colateral para obtener stablecoins sin necesidad de vender activos: esto en realidad está reduciendo la brecha entre el mundo cripto y las finanzas tradicionales. Algunos dicen que Gamefi ya no está funcionando, pero el núcleo de Aethir es DePIN + AI + Gaming; el Gaming es solo una parte, la verdadera fortaleza está en el negocio B2B de potencia de cálculo empresarial. Con la proliferación de stablecoins, este modelo de "activos físicos (GPUs) + economía de tokens + pago empresarial" podría convertirse en la clave para cruzar RWA y DeFi. En resumen, el aumento de Aethir no es casualidad: ingresos sólidos, un límite prometedor como líder en potencia de cálculo en la nube descentralizada, barreras ecológicas, y ha tocado la tendencia de la cadena de suministro de potencia de cálculo empresarial. En el contexto de un ciclo alcista de altcoins, proyectos como este, que tienen "negocios reales, flujo de caja, y están en la senda de la demanda esencial de potencia de AI", merecen más atención; yo, por mi parte, seguiré monitoreando, ¡y quienes estén interesados pueden seguirme también! #Aethir #mercado de altcoins #líder DePIN #potencia AI