瞭解如何在一個值得您信任的交易所購買AAVE (AAVE)

什麼是 AAVE？

AAVE 是一個去中心化金融（DeFi）協議，讓用戶可以在無需中介的情況下借貸、借入並賺取加密資產的利息。該協議於 2017 年在以太坊上以 ETHLend 的名義推出，並於 2018 年更名為 Aave，它開創了 DeFi 領域的多個核心功能，例如超額抵押貸款、資金市場池以及閃電貸概念。其原生代幣 AAVE 被用於治理、安全模組中的質押（作為風險後盾）以及費用折扣。

Aave 是一個非託管型流動性協議：存款者向資金池提供流動性並賺取收益；借款人則通過提供抵押品來獲取貸款。該系統由 Aave DAO 治理，協議升級和風險參數通過鏈上治理決定。

值得注意的里程碑包括：

• 從 Aave v1 遷移至 v2（2020 年），引入了效率改進，例如抵押品交換和債務代幣化。
• Aave v3（2022 年）實現了更高的資本效率（Portal、隔離模式、高效能模式“E-Mode”）、風險工具以及跨鏈功能。
• 從以太坊主網擴展到多個網絡，例如 Polygon、Optimism、Arbitrum、Avalanche，以及通過跨鏈流動性入口擴展至其他網絡。
• 推出 GHO，Aave 的超額抵押、治理控制的穩定幣（2023 年），並整合到 Aave 生態系統中。

可信來源：Aave 文檔和白皮書、Aave 治理論壇，以及 OpenZeppelin、Sigma Prime 和 Trail of Bits 等公司的審計報告。

AAVE 如何運作？其技術基礎

Aave 是一組主要使用 Solidity 編寫的智能合約，部署在與以太坊虛擬機（EVM）兼容的鏈上。其核心設計是一個基於資金池的資金市場：

• 流動性池：每種支持的資產都有一個資金池，存款者提供代幣並獲得利息代幣 aTokens（例如 aUSDC），這些代幣代表其對資金池的主張以及累計利息。
• 超額抵押貸款：借款人鎖定被批准的抵押資產，然後可以借入其他資產，借款受到每種資產風險配置所定義的貸款價值比（LTV）和清算門檻的約束。
• 利率模型：Aave 使用基於資金池使用率的算法利率。隨著資金池中更多流動性被借出，浮動利率會上升以吸引更多供應並抑制過度借款。一些資產支持穩定利率貸款，提供類似固定利率的敞口，但如果市場條件顯著偏離，可能會重新平衡。
• 清算：如果借款人的健康因子（抵押品價值與債務比率）因價格波動或利息累積而降至 1 以下，清算人可以以折扣償還部分債務並獲取抵押品，從而保持資金池的償付能力。價格數據來自去中心化預言機（主要是 Chainlink），並根據每種資產進行風險參數調整。
• aTokens 和債務代幣：aTokens 以實時方式累積利息（其餘額以程式化方式增加）。債務通過債務代幣（穩定或浮動）進行跟踪，實現精確記賬和可組合性。
• 風險管理與安全模組：Aave 的安全模組是一個質押系統，AAVE 持有者將代幣質押以保險協議免受短缺事件影響。在極端情況下，一部分質押的 AAVE 可能會被削減以彌補赤字。作為回報，質押者獲得獎勵。風險參數（如 LTV、上限、隔離標誌）由 DAO 治理，並由風險服務提供者提供建議。
• 跨鏈和 Aave v3 功能：
  • 隔離模式允許將長尾資產作為抵押品，但限制風險敞口。
  • E-Mode（高效能模式）提高高度相關資產（例如穩定幣）之間的資本效率，當在同一資產類別內借款時允許更高的 LTV。
  • 供應和借款上限限制對風險較高市場的系統性敞口。
  • Portal 通過批准的橋樑允許債務頭寸在部署之間移動，實現跨鏈流動性。
• 閃電貸：Aave 引入了無需抵押的一次性交易貸款。開發者可以借入大量資金，執行操作（套利、再融資、抵押品交換）並在同一交易內償還。如果未償還，交易將回滾。儘管對高級用戶和協議非常有用，但閃電貸需要謹慎的安全和風險控制。

安全性與審計：

• Aave 的合約已經過 OpenZeppelin、Sigma Prime、PeckShield 和 Trail of Bits 等公司的多次審計，並在協調升級和事件響應方面具有歷史記錄。治理過程和風險框架記錄在 Aave 文檔和論壇中。