Майбутнє зберігання цифрових активів: токенізація, розрахунки T+0 та регуляторна ясність

Майбутнє зберігання цифрових активів: токенізація, розрахунки T+0 та регуляторна ясність

Цифровий ландшафт активів зазнає швидких змін, спричинених технологічними інноваціями, регуляторними досягненнями та зміною ринкових вимог. Від токенізованих активів до швидших циклів розрахунків — індустрія переосмислює, як активи управляються, захищаються та торгуються. У цій статті розглядаються ключові тенденції, які формують майбутнє зберігання цифрових активів, включаючи токенізацію, інновації в розрахунках, регуляторну ясність та рішення для самостійного зберігання.

Токенізація традиційних активів: розкриття можливостей на $317 мільярдів

Токенізація, процес перетворення реальних активів у цифрові токени на блокчейні, революціонізує управління активами. За прогнозами галузі, ринок токенізованих активів зросте з $40 мільярдів у 2023 році до понад $317 мільярдів до 2028 року. Це зростання зумовлене зростаючим попитом на дробову власність, підвищену ліквідність та оптимізоване управління активами.

Переваги токенізації

• Дробова власність: Токенізація дозволяє інвесторам володіти меншими частками дорогих активів, таких як нерухомість або витвори мистецтва, роблячи ці інвестиції більш доступними.

• Підвищена ліквідність: Токенізовані активи дозволяють торгувати 24/7 на блокчейн-платформах, значно покращуючи ліквідність ринку.

• Ефективність витрат: Зменшуючи потребу в посередниках, токенізація знижує транзакційні витрати та підвищує прозорість.

Виклики токенізації

Хоча токенізація пропонує численні переваги, вона також створює виклики, особливо у сфері регуляторної відповідності та безпечного зберігання. Вирішення цих питань є критично важливим для подальшого зростання ринку.

Перехід до розрахунків T+1 і T+0: зміна парадигми

Глобальна фінансова індустрія рухається до швидших циклів розрахунків, причому Європа, Великобританія та Швейцарія планують перейти на розрахунки T+1 (дата торгівлі плюс один день) до жовтня 2027 року. Кінцевою метою для багатьох є розрахунки T+0 (у той же день), що може революціонізувати галузь.

Роль цифрових активів у розрахунках T+0

Цифрові активи та технологія розподіленого реєстру (DLT) є ключовими факторами для розрахунків T+0. Механізми атомарних розрахунків, що працюють на основі DLT, усувають посередників, забезпечуючи миттєве та безпечне завершення транзакцій. Ця інновація знижує операційні ризики та витрати для зберігачів і учасників ринку.

Виклики переходу

• Оновлення інфраструктури: Впровадження розрахунків T+0 вимагає значних інвестицій у технології та інфраструктуру.

• Регуляторна відповідність: Глобальні регуляторні рамки повинні адаптуватися для підтримки швидших циклів розрахунків.

• Операційні ризики: Швидші цикли створюють нові ризики, такі як підвищений тиск на управління ліквідністю.

Регуляторна ясність: роль Закону CLARITY

Регуляторна невизначеність довгий час стримувала широке впровадження цифрових активів. Закон CLARITY спрямований на вирішення цієї проблеми, визначаючи ролі регуляторних органів, таких як SEC і CFTC, у нагляді за цифровими активами. Це законодавство вводить нові класифікації, такі як "обмежені цифрові активи", щоб обмежити нерегульовану торгівлю на вторинному ринку.

Ключові положення Закону CLARITY

• Чіткі визначення: Закон надає чіткі визначення цифрових активів, зменшуючи неоднозначність для учасників ринку.

• Рамки відповідності: Передбачувані вимоги до відповідності дозволяють бізнесу працювати з більшою впевненістю.

• Захист ринку: Вирішуючи ризики торгівлі на вторинному ринку, закон захищає інвесторів і забезпечує цілісність ринку.

Регуляторна ясність сприяє інноваціям, забезпечуючи при цьому безпеку та прозорість ринків цифрових активів.

Рішення для самостійного зберігання та технологія гаманців MPC

З розширенням ринку цифрових активів безпечні та масштабовані рішення для зберігання стають дедалі важливішими. Самостійне зберігання, де користувачі контролюють свої приватні ключі, стає популярним методом управління цифровими активами. Гаманці з багатостороннім обчисленням (MPC) очолюють цю тенденцію.

Переваги гаманців MPC

• Підвищена безпека: Гаманці MPC усувають єдині точки відмови, розподіляючи управління приватними ключами між кількома сторонами.

• Масштабованість: Розроблені для обробки великих обсягів транзакцій без компромісів у безпеці.

• Управління та відновлення: Розширені функції управління та механізми відновлення роблять гаманці MPC придатними для інституційного використання.

Вирішуючи ризики, пов’язані з неправильним управлінням приватними ключами, гаманці MPC встановлюють нові стандарти безпеки цифрових активів.

Моделі зберігання інституційного рівня: переосмислення безпеки

Інституційні інвестори потребують надійних рішень для зберігання, які пріоритизують безпеку та відповідність. Інноваційні моделі, такі як системи закритого циклу та позабалансові рахунки, переосмислюють, як цифрові активи зберігаються та управляються.

Особливості зберігання інституційного рівня

• Системи закритого циклу: Активи ніколи не залишають рахунок зберігання, усуваючи ризик контрагента.

• Регуляторна відповідність: Розроблені для відповідності суворим регуляторним вимогам.

• Розширені протоколи безпеки: Такі функції, як багатопідписна автентифікація та холодне зберігання, підвищують захист активів.

Ці моделі приваблюють інституційних інвесторів, які прагнуть мінімізувати ризики, одночасно використовуючи можливості цифрових активів.

Велике передання багатства та токенізовані активи

США перебувають на порозі міжпоколінного передання багатства, оціненого в $73 трильйони до 2045 року. Очікується, що ця зміна стимулюватиме попит на токенізовані активи та безпечні рішення для зберігання, оскільки молодші покоління віддають перевагу цифровим інвестиційним стратегіям.

Наслідки для ринку цифрових активів

• Зростання впровадження: Міленіали та покоління Z частіше приймають токенізовані активи та блокчейн-технології.

• Попит на безпеку: Зі зміною власників багатства зростатиме потреба в безпечних і надійних рішеннях для зберігання.

• Розширення ринку: Приплив нових інвесторів може прискорити зростання ринку цифрових активів.

Міжпоколінне передання багатства представляє значну можливість для індустрії цифрових активів розширюватися та впроваджувати інновації.

Висновок

Майбутнє зберігання цифрових активів формується під впливом технологічних, регуляторних та ринкових сил. Токенізація, швидші цикли розрахунків, регуляторна ясність та передові рішення для зберігання прокладають шлях до більш безпечної та ефективної фінансової екосистеми. У міру розвитку галузі зацікавлені сторони повинні долати виклики та використовувати можливості, щоб розкрити повний потенціал цифрових активів.