Курс Ondo US Dollar Yield

RWA-Fi на @arbitrum тихо масштабируется с ростом. С 3 квартала 2024 года сектор стабильно растет, достигая нового ATH TVL в ~$263M по 20 токенизированным реальным активам. Текущий анализ показывает институциональный интерес и разнообразие активов: 🔸 Казначейские облигации США: 65% ($173.3M), движимые фондами институционального уровня 🔸 Казначейские облигации ЕС: 31.9% ($84M), возглавляемые $EUTBL от @Spiko_finance 🔸 Недвижимость: 2.8% ($4.8M) 🔸 Акции/Индексы: <0.5% (~$1M) Примечательно, что глубина экосистемы возросла с новыми вертикалями, формирующимися за пределами базового RWA-экспозиции: 1. (Ведущие) Институциональные фонды: 🔹 @BlackRock: фонд $BUIDL, подверженный ST низкорисковым T-биллям 🔹@FTI_Global: фонд $BENJI, предлагающий доступ к ончейн фонду денежного рынка правительства США (FOXBB) 🔹@WisdomTreeFunds: доступ к 13 токенизированным фондам, включая акции, фиксированный доход и т.д. 🔹Wellington Management: фонд ULTRA → ценные бумаги казначейства США, (обратные) репо и денежные резервы 2. Токенизированная доходность и казначейские облигации: 🔹@OndoFinance: стабильная монета $USDY, обеспеченная T-биллями США 🔹@OpenEden_X: $TBILL, обеспеченный T-биллями США с реальным временем подтверждения резервов 🔹@Spiko_finance: токенизированный фонд денежного рынка $USTBL и $EUTBL 3. Недвижимость / Альтернативные активы: 🔹@EstateProtocol: токенизированные жилые и коммерческие объекты 🔹Libre Capital: частный кредит, хедж-фонд и недвижимость с институциональными партнерствами (Brevan Howard и Hamilton Lane) 4. Акции и частный кредит: 🔹@BackedFi: токенизированные ETF и акции 🔹@BerryInvesting: токенизированные акции, ETF и MMF 🔹@centrifuge: кредитные и долговые пулы реального мира 🔹@DinariGlobal: токенизация акций публичных компаний 🔹@DigiFTTech: регулируемая биржа для токенизированных ценных бумаг (эмиссия + вторичная торговля) 5. DeFi-родные: 🔹 @GainsNetwork_io: Форекс, товары и крипто-перпетуумы 🔹 @OstiumLabs: торговля перпетуумами + коллатерализация активов RWA ----- Это ранние сигналы, указывающие на то, что Arbitrum становится де-факто L2 для ликвидности RWA, где традиционный капитал встречается с программируемостью DeFi-родных. Все еще рано, и только впереди, на мой взгляд. h/t @EntropyAdvisors за инсайты @Dune

Список доходных стейблкоинов на 2025 год уже здесь. Обзор рынка: • Общая капитализация YBS: 7,19 миллиарда долларов • Объем за 24 часа: 56,18 миллиона долларов • Доля: SUSDE и sUSDS от Ethena контролируют ~77% всей ликвидности • Реальный доход, выплачиваемый держателям: 603 миллиона долларов Итак, что делает стейблкоин «доходным»? Просто: он остается привязанным к доллару и выплачивает пассивный доход, 3-15% чистой годовой процентной ставки (APY), без ручного фарминга. Основные движущие силы этого: → Дельта-нейтральное хеджирование (SUSDE, sUSDS) → Токенизированные казначейские облигации (USDY, USDO) → Дефи-кредитные хранилища (SyrupUSDC, sDOLA) → Стейкинг валидаторов (SFRXUSD, SLVLUSD) Большая пятерка: • @ethena_labs SUSDE (3,17 миллиарда долларов): Самый крупный YBS, захватывающий перпетуальные фонды на BTC/ETH. Это синтетический стейблкоин с доходами от стейкинга ETH и ставок финансирования. • sUSDS (2,39 миллиарда долларов): Сестра SUSDE, интегрированная в экосистему @SkyEcosystem. Обеспечивает пассивный доход от депозитов USDS, оставаясь привязанной к USD. • @OndoFinance USDY (0,58 миллиарда долларов): Обертка для реальных активов (RWA) для казначейских облигаций. Зарегистрирована в SEC и нацелена на инвесторов вне США. Доходность около 5% APY. • @SyrupalOfficial USDC (0,55 миллиарда долларов): Дефи-кредитное хранилище, которое автоматически компаундирует USDC через Aave, Morpho и Pendle. Переносит доходность CeFi в DeFi. • @OpenEden_X USDO (0,24 миллиарда долларов): Полностью обеспечен токенизированными казначейскими облигациями. Лицензирован на Бермудских островах. 4-5% APY с доказательством резервов в реальном времени. Общая картина? Базисные сделки увеличили SUSDE/sUSDS с менее чем 500 миллионов до более чем 5,5 миллиарда долларов с начала года, но они чувствительны к ставкам финансирования. Тем временем, RWA, такие как USDY и USDO, доказывают, что токенизированные казначейские облигации по-прежнему являются самым простым и дружественным к регуляторам способом получения дохода в цепочке. Но будьте осторожны: доходность может сжаться, когда ставки в США достигнут пика, и риск смарт-контрактов реален. Всегда проверяйте аудиты и страховку. И не просто гонитесь за APY, смотрите на то, что на самом деле было выплачено. Общая выплата SUSDE составляет более 286 миллионов долларов. sDAI отстает с 117 миллионами долларов, а sUSDS — с 78 миллионами долларов. Доходные стейблкоины — это убийца приложений для управления наличными, но сектор все еще молод. Оставайтесь диверсифицированными, следите за спредами финансирования и требуйте прозрачности. DYOR.