GM, Muitas pessoas me perguntam se o ciclo cripto de 4 anos ainda existe. Não vou responder isso imediatamente porque prefiro passar pelas evidências com vocês e deixar que encontremos a resposta juntos. Esta semana, tive algumas conversas profundas com veteranos sérios do cripto. E uma ideia recorrente continuava surgindo: o ciclo de 4 anos está morto. Se você ainda está esperando por um pump mágico de halving ou orando por outra temporada de touro de 100x, as chances são de que o mercado já seguiu em frente sem você. Porque o cripto não funciona mais em um único relógio. O cripto agora funciona em quatro ciclos simultâneos, cada um com sua própria lógica, ritmo e sistema de recompensas: [1] Super Ciclo do Bitcoin Tenho acompanhado de perto os fluxos de capital e está se tornando claro que a narrativa do halving enfraqueceu. BTC não é mais uma moeda de hype. É um ativo de alocação institucional. 🔸O varejo está saindo lentamente 🔸Enquanto isso, ETFs, empresas públicas e fundos macro estão comprando constantemente Olhe para a MicroStrategy ou BlackRock. Eles estão jogando um jogo de 10 anos, não uma corrida de 10 meses. → Entramos em um ciclo de várias décadas: 🔸Menor volatilidade 🔸Alta mais lenta, mas consistente 🔸ROI anualizado de 20–30%, semelhante a ações de tecnologia da era prime O varejo não consegue suportar esse cronograma. Então eles saem—e perdem a mágica da composição. [2] Ciclo de Meme – Atenção é o Novo Capital As memecoins não seguem ciclos tecnológicos. Elas seguem a liquidez emocional. Quando as narrativas secam, os memes prosperam. Mas o jogo mudou: 🔸De caos orgânico para coordenação de grau industrial 🔸Tendências feitas em estúdio, entradas otimizadas por bots, saídas cultivadas pela comunidade Se você é um trader de varejo médio? 🔸Sua vantagem está encolhendo. A janela está se fechando. 🔸Este jogo agora favorece aqueles com capital, velocidade e redes comunitárias. [3] Ciclo de Narrativa Tecnológica ZK, infraestrutura de IA, Layer 2s... essas narrativas não morrem, elas apenas ficam quietas enquanto os construtores continuam construindo. Se você apenas persegue memes, eles parecerão mortos. Mas se você seguir o Ciclo de Hype de Gartner, este é o fundo do poço, o melhor momento para acumular. O padrão é claro: 🔸Na fase da ideia → supervalorizado 🔸Na fase de execução → subvalorizado Aqueles que compram durante o vale da morte e seguram por 2–3 anos, através do silêncio, ridículo e seca de capital, tendem a multiplicar por 10. [4] Micro-Ciclos de Narrativa Estes são rotações de 1–3 meses. A cada poucas semanas, um novo trem de hype chega: 🔸RWA → DePIN → Agentes de IA → MCP → A2A → ??? Cada narrativa tem uma vida útil de 30–90 dias—tempo suficiente para o capital antecipar a atenção. O ciclo é previsível: Conceito → Financiamento → Amplificação → FOMO → Supervalorização → Rug ou Retirada Mas aqui está o alfa: se novas micro-narrativas se basearem em narrativas antigas (por exemplo, MCP empilhando em Agentes de IA), elas podem se transformar em super narrativas, como o DeFi Summer 2020. Neste momento, estou acompanhando de perto a pilha de infraestrutura de IA: 🔸 Protocolo MCP 🔸Comunicação A2A 🔸Computação + dados + inferência distribuídos Se essas peças se unirem em um ciclo coeso, podemos estar nos dirigindo para o Verão da IA a seguir. Então, o ciclo de 4 anos ainda existe? Eu não acho que sim. Este mercado não se move mais em um único ritmo unificado. É uma pilha de jogos sobrepostos, cada um com seus próprios jogadores, prazos e condições de vitória. 🔸Algumas narrativas se desenrolam ao longo de décadas 🔸Outras vivem e morrem em duas semanas 🔸Algumas recompensam pesquisa profunda 🔸Outras recompensam instintos e timing Meu conselho? Não espere cegamente pelo halving. Não FOMO em topos de meme. → DCA quando os mercados estão silenciosos, os preços estão baixos. → DCA quando o capital e a atenção retornam. Você não precisa pegar topos ou fundos exatos, apenas precisa entender o ciclo em que está e jogar de acordo.