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Imagine os mercados Morpho, mas supercarregados.
O valor das liquidações não se perde — é capturado e enviado de volta aos usuários desse mercado específico.
Apresentando os Mercados Morpho Aumentados por OEV.
Construído sobre @MorphoLabs, curado por @Yearnfi, alimentado por Api3.
2/
Os protocolos de empréstimo oferecem incentivos aos liquidadores para garantir a execução oportuna das liquidações.
Esse incentivo é tipicamente uma porcentagem da garantia do mutuário — o que significa que eventos de liquidação maiores vêm com um potencial de pagamento massivo.
3/
Porque o potencial é tão significativo, a concorrência por ele também é.
Na mainnet do Ethereum, isso se manifesta em leilões de espaço em bloco — onde liquidadores subornam construtores de blocos para inclusão, muitas vezes oferecendo lances que consomem todo o incentivo apenas para sair com algo.
4/
Isto revela algo importante:
1. Os liquidadores estão dispostos a fazer o trabalho por muito menos
2. A entidade que decide quem pode liquidar primeiro leva a maior parte do dinheiro
E se mudássemos onde essa competição acontece?
5/
Os oráculos estão numa posição única — eles determinam quando as liquidações são possíveis através das atualizações de preço que submetem na blockchain.
Hoje, a maioria dos oráculos atualiza de forma cega, permitindo que o valor que eles possibilitam seja leiloado em outros lugares.
Mas e se eles não o fizessem?
6/
Isto é exatamente o que a Api3 está a mudar.
Em vez de deixar que os liquidadores subornem os construtores de blocos após uma atualização de oráculo...
A Api3 permite que eles concorram em leilões pela própria atualização do oráculo — os dados que possibilitam a liquidação em primeiro lugar.
7/
"Isso não significa apenas lucros da Api3 em vez de construtores de blocos?"
Pergunta justa.
Mas aqui está a reviravolta:
Não ficamos com isso.
Roteamos a maior parte dos lucros de volta para o mercado que criou a oportunidade em primeiro lugar.
10/
A Yearn está a criar uma nova classe de cofres.
O primeiro é o USDC Aumentado por OEV na mainnet do Ethereum.
Ele aloca capital exclusivamente para os Mercados Aumentados por OEV, capturando valor na camada do oráculo e enviando-o de volta para os seus utilizadores.
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O primeiro Mercado OEV-Boosted é um par de blue chip de alta demanda: wstETH/USDC.
Por que começar aqui?
• É um dos pares mais ativos em DeFi
• Liquidez profunda no ecossistema
• Maior atividade de liquidação na Morpho até à data
A plataforma de lançamento perfeita para incentivos realinhados.
12/
Para dar início à atividade, os depositantes no Cofre OEV-Aumentado e os mutuários do mercado ganharão recompensas em USDC.
À medida que ocorrem liquidações, o valor é capturado e reciclado de volta para o mercado — eventualmente substituindo a necessidade de incentivos externos por completo.
13/
Os Mercados Morpho impulsionados pelo OEV realinham os incentivos no DeFi.
Construído pela @MorphoLabs.
Curado pela @Yearnfi.
Potenciado pela Api3.
Ao vivo agora. Com mais por vir.
/FIM
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