Quando nos deparamos com a velocidade incrivelmente rápida das criptomoedas, a capacidade de capturar uma visão em tempo real da atividade de trading pode ser uma ferramenta decisiva para os traders de cripto usarem. A boa notícia: o livro de ordens oferece exatamente isso.
Um livro de ordens é uma lista de todas as ordens de compra e venda pendentes de uma criptomoeda específica. Ele é usado por corretoras para verificar ordens de compra e de venda e determinar o preço de um ativo. Assim, o livro de ordens é uma ferramenta essencial para os traders de cripto, pois mostra o volume de transações dos usuários e a liquidez do mercado.
Como trader, você pode usar o livro de ordens em seu favor, estudando os dados que ele contém para embasar sua próxima posição. Estamos aqui para ajudar. Neste artigo, vamos explorar o que é um livro de ordens, quais são os vários componentes dele e como usar o livro de ordens para ajudar você a fazer negociações de cripto.
TL;DR
Um livro de ordens é a lista das ordens de compra e venda pendentes atuais de um par de ativos específico. Ele é usado por corretoras para corresponder ordens e determinar o preço de um ativo.
O livro de ordens normalmente mostra o preço de um ativo, a quantidade em negociação e a quantidade cumulativa do ativo em compra ou venda.
Os traders usam o livro de ordens para embasar suas decisões de trading. Ele fornece informações sobre a profundidade do mercado, a liquidez e os possíveis níveis de suporte e resistência.
Os livros de ordens têm algumas limitações, como dar insights limitados a uma única corretora, o potencial de fornecer sinais falsos e enganosos e ter dados históricos não visíveis.
Detalhamento do livro de ordens de cripto
Já definimos o que é o livro de ordens: uma livro de ordens de compra e venda pendentes em uma corretora de cripto para um ativo específico. A imagem acima mostra como um livro de ordens típico funciona na corretora da OKX, especificamente para o par spot BTC/USDT. Vamos dar uma olhada em todos os elementos do livro de ordens.
Preço
Mais à esquerda está a coluna marcada como "Preço". No caso dos números em vermelho, esse é o preço da oferta de venda (ou preço de venda) pelo qual um trader deseja vender o ativo, nesse caso, o BTC. Os números em verde mostram o preço da oferta de compra (ou preço de compra) em que os traders desejam comprar o ativo.
Na corretora da OKX, os preços fluem do maior para o menor nos preços da oferta de venda e da oferta de compra, o que afeta a maneira como as ordens são combinadas (veremos mais sobre a correspondência de ordens abaixo). Os preços no centro do livro de ordens são mais competitivos e mais próximos do preço de mercado real. Além disso, os preços na parte superior do livro de ordens para o preço da oferta de venda e na parte inferior do preço da oferta de compra representam os traders que tentam obter o melhor preço possível.
Quantia
"Quantia" refere-se à quantidade do ativo sendo negociado pelo preço indicado. É importante lembrar aqui que os traders podem comprar e vender unidades completas de uma criptomoeda ou partes de uma unidade.
Total
"Total" refere-se à quantidade cumulativa do ativo sendo comprado ou vendido ao preço especificado. Esse valor pode ser usado como medida da liquidez geral em pontos de preço específicos.
Você também verá um número no meio, mostrado em nosso exemplo BTC/USDT como 62.365,3. Esse é o preço médio de mercado, que mostra o preço médio entre o melhor preço da oferta de venda e do preço da oferta de compra.
Você também encontrará dois números percentuais na parte inferior do livro de ordens, um para cada uma das ordens de compra e venda. Isso representa o volume de negociação na corretora, fornecendo uma medida de liquidez de mercado.
Além disso, as barras horizontais, que são vistas em vermelho ou verde, dependendo da ordem, fornecem uma representação visual rápida do valor total de um ativo que está sendo ofertado ou oferecido nesse ponto de preço específico.
Principais termos para saber
Agora que analisamos os detalhes do livro de ordens, é importante entender alguns termos-chave ao negociar usando o livro de ordens.
Topo do livro
O menor preço da oferta de venda e o maior preço de oferta de compra. Essas ordens são geralmente executadas primeiro.
Spread de oferta de compra e venda
A diferença entre o preço da oferta de compra mais alto e o menor preço da oferta de venda. Um spread menor geralmente significa que a liquidez na exchange é alta, ou seja, há muitos compradores e vendedores. Um spread mais alto sugere baixa liquidez, o que pode acarretar maior volatilidade de preço.
Ordem a mercado
Uma ordem de mercado é uma ordem enviada por um trader para comprar ou vender um ativo pelo melhor preço disponível no mercado. As ordens a mercado permitem que os traders abram uma posição imediatamente.
Ordem limitada
Uma ordem limitada é uma ordem enviada por um trader para comprar ou vender um ativo a um preço não superior ou não inferior a um preço específico, dependendo se é uma ordem de compra ou de venda. As ordens limitadas dão aos traders um controle maior sobre os preços que eles recebem.
Slippage
Quando o preço de execução é diferente do preço esperado por um trader. O slippage alto geralmente ocorre quando a liquidez está baixa, e os preços podem subir e cair rapidamente.
Stop-loss
Uma ferramenta de gerenciamento de risco que permite que os traders definam um ponto de preço em que a negociação em aberto será automaticamente fechada. O stop-loss ajuda os traders a minimizar as perdas quando os preços se movem contra as expectativas.
Take-profit
Outra ferramenta de gestão de riscos que os traders usam para fechar automaticamente uma posição que aumentou de valor, com a intenção de garantir um ganho.
Como o livro de ordens combina as ordens?
Agora vamos ver como o livro de ordens faz a correspondência das ordens de compra e venda. Como mencionado acima, o livro de ordens estrutura os preços de oferta de compra e de venda da mais alta à mais baixa. Quando uma ordem entra, a corretora dá o melhor preço disponível de acordo com o livro de ordens, conhecido como o topo do livro. Se a quantidade da ordem da oferta de compra e da oferta de venda corresponder, a ordem será executada. Se as quantidades não corresponderem, a ordem com o próximo melhor preço disponível (o novo topo do preço da ordem) também será usada, e assim por diante.
Aqui está um exemplo. Uma ordem de compra a mercado de 20 BTC é recebida, e o melhor preço de venda é para uma quantidade de 15 BTC. A corretora vai usar a ordem de venda de 15 BTC para cobrir dois terços da ordem de compra. A próxima melhor ordem de venda é para 10 BTC, então a corretora vai usar 5 BTC dessa ordem para cobrir o restante da ordem de compra original.
Como usar o livro de ordens no seu trading
Agora que entendemos o que é o livro de ordens e como ele funciona, como você pode usá-lo em seu trading?
Identificar níveis de suporte e resistência
O livro de ordens pode dar dicas sobre os locais dos níveis de suporte e resistência. Se uma série de ordens de compra for vista em um nível de preço específico, isso pode indicar um nível de suporte. Por outro lado, um grupo de ordens de venda em determinado ponto de preço pode indicar uma área de resistência.
Precificar sua ordem
Ao dar visibilidade às melhores ordens de compra e venda disponíveis, você pode usar o livro de ordens estrategicamente para precificar sua ordem, em uma tentativa de obter um preço favorável. Usando nosso exemplo de BTC/USDT acima, se você deseja vender BTC, pode criar uma ordem de venda por cerca de 62.365,30 na esperança de conseguir obter o melhor preço. No entanto, lembre-se que esse preço não é garantido, pois também haverá melhores ordens de venda na jogada. Nesse cenário, usar uma ordem limitada pode ser benéfico, pois pode dar mais controle sobre o preço final em que sua posição será executada.
Analisar a profundidade do mercado
O livro de ordens pode ser usado para avaliar a profundidade geral do mercado de um ativo, que está intimamente ligado à liquidez. Um mercado profundo para um par sugere um alto volume de traders no lado da oferta de compra e da oferta de venda, o que significaria preços teoricamente mais refinados. O contrário também é verdade, pois a baixa profundidade de mercado sugere que os preços podem ser facilmente movimentados por grandes ordens de mercado. Muitos traders vão considerar a profundidade de mercado no contexto da tolerância ao risco antes de decidir negociar um par. Se eles forem avessos ao risco, os pares com baixa profundidade de mercado e preços voláteis podem não ser uma medida inteligente.
Vantagens e limitações do livros de ordens
Embora o livro de ordens possa ser uma ferramenta útil para os traders, é importante conhecer suas limitações e vantagens.
Vantagens
Transparência: cada trader ganha acesso aos mesmos dados de preços em tempo real, incluindo volume e os melhores preços disponíveis no momento.
Encontrar pontos de entrada e saída: como os livros de ordens podem ser usados para identificar níveis de suporte e resistência, os traders podem usar o recurso para criar pontos de entrada e saída efetivos para suas negociações. Isso ocorre porque os níveis de suporte e resistência geralmente sinalizam uma mudança na dinâmica de preço de um ativo assim que são alcançados.
Visível de manipulação: o estudo do livro de ordens pode ajudar você a identificar a manipulação do mercado. Normalmente, isso aparece com vários traders que criam ordens grandes para influenciar a oferta e a demanda atuais. Com essa visibilidade, os traders honestos podem fechar suas posições e ajustar as estratégias para evitar perdas.
Negociação conveniente de pares de cripto: o livro de ordens é vital para permitir que corretoras como a OKX ofereçam aos usuários acesso fácil a vários pares de trading para trading spot. Os traders nas principais corretoras se beneficiam com a alta liquidez disponível, o que pode ajudá-los a obter um preço favorável com slippage menor.
Limitações
Visão restrita de uma única corretora: os livros de ordens são limitados na amplitude de seus insights, pois mostram apenas a profundidade de mercado e a ação de preço de uma corretora. Portanto, os preços encontrados em um livro de ordens podem não representar o valor real de um ativo.
Informações limitadas: como os livros de ordens mostram apenas as ordens atuais e não as negociações anteriores, eles podem não revelar o verdadeiro sentimento em relação a um ativo. É importante considerar que olhar para o desempenho passado é fundamental para compreender todo o cenário.
Sinais falsos: os livros de ordens às vezes são propensos a disparar sinais falsos, geralmente causados por grandes ordens criadas para manipular o mercado. Alguns traders podem cometer o erro de reagir a esses sinais falsos sem uma análise técnica adequada e, consequentemente, perder.
A última palavra
Basicamente, o livro de ordens fornece informações valiosas para ajudar você a tomar decisões de trading melhor embasadas. Ao dar uma visão transparente das ordens de oferta de compra e de venda que estão sendo criadas em uma corretora em tempo real, você pode criar uma imagem do sentimento e da dinâmica do mercado, ajudando você na descoberta de preços. Embora o recurso tenha suas desvantagens, como a o insigth limitado e o potencial de sinais falsos, é outra ferramenta valiosa para orientar sua tomada de decisão em meio à volatilidade inerente das criptos.
Deseja saber mais sobre análise técnica para ajudar a tomar decisões de trading mais inteligentes? Se esse for o caso, confira nossos guias sobre padrões de bandeira de baixa, o indicador de convergência e divergência de média móvel e oscilador estocástico.
FAQs
Em cripto, um livro de ordens é uma lista de todas as ordens de compra e venda pendentes recebidas por uma corretora. O livro de ordens é usado para combinar essas ordens de compra e venda, para que os traders possam abrir uma posição no preço mais favorável disponível.
Muitos concordam que é sensato incluir o livro de ordens em sua análise técnica e pesquisa. Você pode usar o livro de ordens para identificar níveis de suporte e resistência, avaliar a liquidez do mercado e prever o grau de slippage que você poderá encontrar em um par de trading.
O livro de ordens, como uma lista eletrônica, não pode ser manipulado diretamente, mas é possível manipular os preços mostrados no livro de ordens. Isso geralmente envolve uma série de traders criando ordens grandes para direcionar o preço de um ativo para cima ou para baixo. No entanto, devido à transparência do recurso, é possível detectar essa manipulação em tempo real e agir de acordo.
A maioria das corretoras usa, mas não todas. As corretoras podem apresentar seus livros de ordens de maneira diferente, mas geralmente contêm os mesmos componentes para facilitar o uso. Se você está familiarizado com um livro de ordens de trading de ações, o livro de ordens de uma exchange de cripto também lhe parecerá familiar.
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